سلطت أحدث نتائج أرباح إنتل الضوء على سرعة تدفق الاستثمارات نحو أجهزة الذكاء الاصطناعي والمصانع الداعمة لها. فمع ارتفاع إيرادات الربع الثاني بنسبة 25% على أساس سنوي، ووصول مبيعات مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي إلى 6.3 مليار دولار، ورفع توقعات الإنفاق الرأسمالي لعام 2024 إلى 20 مليار دولار، يعيد المستثمرون النظر في أسهم الشركات الصناعية الأمريكية وشركات أشباه الموصلات التي قد تستفيد أو تواجه منافسة أشد. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من خلال أداة فحص إعادة توطين الصناعات الأمريكية وتصنيع أشباه الموصلات، والتي يبدو أنها تتأثر إيجابًا بنفس العوامل الدافعة لطموحات إنتل في مجال الذكاء الاصطناعي وتصنيع الرقائق، مما يساعدك على تحديد الأسهم التي تستحق دراسة متأنية.

نظرة عامة: تقوم شركة Marvell Technology بتصميم وبيع رقائق البنية التحتية للبيانات المتقدمة التي تنقل وتعالج البيانات داخل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والشبكات عالية السرعة، وتغطي كل شيء من المسرعات المخصصة إلى الوصلات البصرية ووحدات التحكم في التخزين للعملاء في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة مارفيل حوالي 8.7 مليار دولار أمريكي سنويًا من تصميم وتطوير وبيع الدوائر المتكاملة، مع توزيع الإيرادات عبر الصين (3.3 مليار دولار أمريكي)، والأسواق الدولية الأخرى (2.5 مليار دولار أمريكي)، وتايوان (1.8 مليار دولار أمريكي)، والولايات المتحدة (1.0 مليار دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 183.4 مليار دولار أمريكي

يُسلط تسارع إنتل في مجال الذكاء الاصطناعي وإنفاقها على تصنيع الرقائق الضوء على شركة مارفيل تكنولوجي، إذ تُزوّدها برقائق السيليكون عالية السرعة المصممة حسب الطلب والوصلات الضوئية التي تُشغّل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وتجذب في الوقت نفسه شركاء كبارًا مثل إنفيديا ومزودي خدمات الحوسبة السحابية الضخمة. ويكمن سر جاذبيتها في مزيج من زخم الإيرادات القوي المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وتوسع دورها في رقائق الذكاء الاصطناعي المصممة حسب الطلب ووصلات الربط البيني، وتوقعات نمو الأرباح والإيرادات التي تتجاوز بكثير أداء السوق الأمريكية بشكل عام. مع ذلك، يتعين على المستثمرين أيضًا مراعاة التقييم المرتفع، والاعتماد الكبير على الإنفاق الرأسمالي لمقدمي خدمات الحوسبة السحابية الضخمة، وبعض مخاطر تركز العملاء والتمويل. وتزداد الأمور إثارة للاهتمام عند النظر في كيفية مقارنة هذه العوامل مع طفرة إنفاق إنتل.

يُعدّ زخم مارفيل في مجال الذكاء الاصطناعي وشراكاتها في مجال الرقائق المخصصة مثيرًا للإعجاب، لكنّ القصة الحقيقية قد تكمن في كيفية مقارنة توقعات أرباحها وإيراداتها بهذا التقييم المرتفع. لمزيد من التفاصيل، راجع توقعات المحللين لشركة مارفيل تكنولوجي.

نظرة عامة: شركة Micron Technology هي شركة عالمية متخصصة في الذاكرة والتخزين، حيث تقوم بتوريد ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة النطاق الترددي العالي وذاكرة الفلاش NAND ومحركات الحالة الصلبة التي تشكل جوهر مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية والسيارات والأجهزة الصناعية تحت العلامتين التجاريتين Micron و Crucial.

العمليات: تحقق شركة Micron معظم إيراداتها من وحدات الأعمال التي تركز على الذاكرة، حيث تبلغ حوالي 31.3 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال الذاكرة السحابية، و27.2 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال الأجهزة المحمولة والعملاء، و21.2 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال مركز البيانات الأساسية، و10.5 مليار دولار أمريكي من وحدة أعمال السيارات والأنظمة المدمجة، و19 مليون دولار أمريكي من جميع القطاعات الأخرى.

القيمة السوقية: 1,083.6 مليار دولار أمريكي

ترتبط شركة مايكرون تكنولوجي ارتباطًا وثيقًا بتطوير الذكاء الاصطناعي الذي أبرزته نتائج إنتل، حيث تُزوّد خوادم الذكاء الاصطناعي بذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة النطاق الترددي العالي ووحدات التخزين، مما يمنحها قدراتها الفائقة، مع توسيع نطاق التصنيع في الولايات المتحدة بما يتماشى مع أولويات إعادة توطين الإنتاج وقانون CHIPS. وتهدف عقود العملاء متعددة السنوات، التي تغطي حوالي خُمس إنتاج ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وثلث إنتاج ذاكرة NAND، إلى استقرار دورات الذاكرة ودعم هوامش الربح، وتُظهر النتائج الأخيرة مستويات قوية جدًا للأرباح والإيرادات وهوامش الربح. في الوقت نفسه، قد يرغب المستثمرون في توخي الحذر من مخاطر الذاكرة التقليدية، بما في ذلك الحاجة إلى إنفاق رأسمالي كبير، والأرباح غير النقدية المرتفعة، وإشارات بيع من الداخل، والمنافسة الشديدة من الشركات الآسيوية المنافسة. ويكمن الاعتبار الأساسي في كيفية موازنة هذه العوامل مع التقييم الحالي وتوقعات الذكاء الاصطناعي.

إنّ طفرة شركة مايكرون في مجال ذاكرة الذكاء الاصطناعي وجهودها لإعادة توطين الإنتاج في الولايات المتحدة ليست سوى نصف الحكاية، ويكمن التحدي الحقيقي في التناقض بين هذا الحماس والأسعار الحالية. للحصول على الصورة الكاملة، يُرجى الاطلاع على تقرير التحليل الخاص بشركة مايكرون تكنولوجي .

نظرة عامة: تقوم شركة Lattice Semiconductor بتطوير مصفوفات البوابات القابلة للبرمجة الميدانية منخفضة الطاقة، أو FPGAs، والبرامج ذات الصلة التي تتيح للعملاء إعادة تكوين الرقائق لمهام مثل التحكم في مراكز البيانات، والأتمتة الصناعية، وأنظمة السيارات، والذكاء الاصطناعي الطرفي دون الحاجة إلى إعادة تصميم الأجهزة.

العمليات: تحقق شركة Lattice Semiconductor حوالي 574.0 مليون دولار أمريكي من الإيرادات من قطاع Core Lattice، مع انتشار المبيعات في جميع أنحاء الصين الكبرى (325.0 مليون دولار أمريكي)، والأمريكتين (91.6 مليون دولار أمريكي)، وأوروبا بما في ذلك أفريقيا (73.9 مليون دولار أمريكي)، وآسيا الأخرى (53.1 مليون دولار أمريكي) واليابان (18.0 مليون دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 18.9 مليار دولار أمريكي

أدى الارتفاع الكبير في إنفاق إنتل المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى تسليط الضوء على شركة لاتيس سيميكوندكتور، حيث تُستخدم معالجاتها منخفضة الطاقة من نوع FPGA غالبًا جنبًا إلى جنب مع المعالجات الكبيرة كـ"رقائق مُرافقة"، لإدارة التحكم والأمن ونقل البيانات في الخوادم ومعدات الشبكات والأنظمة الصناعية. وقد أشار المحللون إلى توقعات نمو سريع في الأرباح والإيرادات، مُستشهدين بالجوائز الأخيرة في مجال الأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي على الحافة، بالإضافة إلى عقود التصميم مع شركات الحوسبة السحابية العملاقة، كعوامل تدعم هذا الرأي. في الوقت نفسه، يتم تداول السهم بمضاعف سعر/مبيعات مرتفع للغاية، والهوامش الحالية متواضعة، وشهد السهم عمليات بيع كبيرة من قِبل المُطلعين، بالإضافة إلى ديون جديدة للمساعدة في تمويل صفقة AMI المُخطط لها. يكمن التحدي الأكبر أمام المستثمرين في التناقض بين هذا التقييم المرتفع وفرصة الذكاء الاصطناعي وإعادة توطين الإنتاج.

قد يُساهم الذكاء الاصطناعي وإعادة توطين الإنتاج في تسريع نمو شركة Lattice Semiconductor، لكنّ التحوّل الحقيقي يكمن في كيفية ترابط نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة، وهوامش الربح، وتحركات المطلعين، ضمن مكافأة رئيسية واحدة وعلامتي تحذير مهمتين.

الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة ليست سوى البداية. كشف البحث الشامل عن 45 شركة أمريكية أخرى تعمل في مجال إعادة توطين الصناعات وتصنيع أشباه الموصلات، ولكل منها قصص نجاح مماثلة، وذلك في أداة البحث الخاصة بإعادة توطين الصناعات وتصنيع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل وتصفية المحفزات والقصص المالية التي تهمك، لتتمكن من التركيز على الفرص الاستثمارية الواعدة في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة مارفيل تكنولوجي أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل أنت مهتم بمعرفة مسارات الأسهم البديلة؟

قد تظهر اتجاهات جديدة بينما لا يزال الجميع منشغلاً بأحداث الأمس. استغل هذا الزخم قبل أن تشهد الأسعار ارتفاعاً أو انخفاضاً حاداً، وفكّر في اتخاذ مراكز استثمارية مبكرة.

• اكتشف الفرص المرنة قبل أن يتم الحديث عنها على نطاق واسع من خلال مسح أسهمنا المرنة الـ 79 المختارة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تهدف إلى كبح الخسائر بينما لا تزال قصص النجاح تتشكل.
• تتبع الزخم المحتمل للبنية التحتية من خلال مراجعة الشركات التي تدعم العمود الفقري الكهربائي من خلال 35 سهمًا مختارة بعناية في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية، مع التركيز على التكنولوجيا والمعدات وأفكار ترقية الشبكة.
• تتبع الأصول الحقيقية التي قد تتأثر بتغيرات المزاج العام من خلال استخدام 33 سهماً من أسهم منتجي الذهب النخبة التي تم تصفيتها بعناية والتي تركز على المنتجين الذين لديهم تعرض كبير لسعر المعدن.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.