انخفضت أسهم Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL ) في التعاملات المبكرة يوم الخميس، على الرغم من إعلان الشركة عن نتائج الربع الرابع المتفائلة .

جاءت النتائج في خضم موسم أرباح مثير . وفيما يلي بعض الاستنتاجات الرئيسية التي توصل إليها المحللون.

KeyBanc Capital Markets على Marvell Technology

وأكد المحلل جون فينه تصنيف الوزن الزائد للسهم، في حين خفض سعر الهدف من 135 دولارا إلى 115 دولارا.

وقال فينه في مذكرة إن مارفيل تكنولوجي حققت نتائج مالية قوية في الربع الرابع، حيث بلغت الإيرادات 1.82 مليار دولار متجاوزة التوقعات البالغة 1.80 مليار دولار وأرباح بلغت 60 سنتًا للسهم، وهو ما جاء أفضل قليلاً من التوقعات البالغة 59 سنتًا للسهم. وأضاف أن إيرادات مراكز البيانات نمت بنسبة 78% على أساس سنوي، "بفضل الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي في كل من المنتجات المخصصة والبصريات".

وأكد المحلل أن الإدارة أكدت أن الشركة قد تتجاوز بشكل كبير هدفها المتمثل في تحقيق إيرادات من الذكاء الاصطناعي بقيمة 2.5 مليار دولار في السنة المالية 2026. وكتب: "يظل هذا متسقًا مع وجهة نظرنا، فقد فازت MRVL بجيل Trainium 2.5 (Ultra) التالي ولكنها خسرت Trainium 3 لصالح Annapurna Labs (AWS)/Alchip".

كانتور فيتزجيرالد يتحدث عن تكنولوجيا مارفيل

أبقى المحلل كوين بولتون على تصنيف الشراء، في حين خفض سعر الهدف من 120 دولارا إلى 100 دولار.

وقال بولتون إن هناك مخاوف متزايدة بشأن خسارة Marvell Technology للجيل القادم من XPU في Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN ). وعالجت الإدارة هذه المخاوف من خلال الإشارة إلى "إنتاج كبير الحجم للجيل الحالي" وأن الشركة "منخرطة بشكل عميق في الجيل القادم من XPU مع AMZN".

وكتب المحلل "نقدر أن إيرادات الذكاء الاصطناعي بلغت 1.940 مليار دولار في السنة المالية 2025، وهو ما يفوق بكثير هدف الشركة البالغ 1.5 مليار دولار". وأضاف بولتون أن شركة Marvell Technology تخطط لزيادة الإنتاج بعد أن تكمل أمازون دورات أخذ العينات والتأهيل.

قم بالاطلاع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

جي بي مورجان تشيس ومارفيل تكنولوجي

وأكد المحلل هارلان سور على توصيته بزيادة الوزن وسعر مستهدف يبلغ 130 دولارا.

وقال سور إن شركة Marvell Technology فازت بشريحة XPU ASIC مع عميلها الرئيسي، أمازون. وأضاف أن شريحة XPU المخصصة الجديدة للذكاء الاصطناعي من المرجح أن تستخدم في تدريب الذكاء الاصطناعي ويمكن تصنيعها على عقدة 3nm الخاصة بشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM ).

وفي الربع المالي الأول، توقعت الشركة نمو الإيرادات بنسبة 3% على أساس ربع سنوي، وهو ما يقل عن توقعات السوق، بسبب تباطؤ منتجات مراكز البيانات المحلية، وفقًا لما ذكره المحلل. وكتب سور: "ومع ذلك، تظل أعمال مراكز البيانات السحابية/الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك أجهزة ASIC المخصصة للذكاء الاصطناعي و800G/1.6T، قوية ومن المتوقع أن تنمو بنسبة مزدوجة الرقم على أساس ربع سنوي".

معيار في تكنولوجيا مارفيل

أبقى المحلل كودي أكري على تصنيف الشراء وسعر الهدف عند 135 دولارًا.

وقال أكري إن الشركة توقعت تحقيق إيرادات وأرباح بقيمة 10 ملايين دولار و1 سنت للسهم على التوالي. وأضاف أنه في حين أن هذا أعلى من الإجماع، فإن التوجيهات لم تلب "توقعات المستثمرين المرتفعة".

وقال المحلل إن السهم هبط استجابة لـ"التوجيهات الصعودية غير الممتازة". وأضاف: "بينما تعرضت تجارة الذكاء الاصطناعي الأوسع نطاقًا مؤخرًا لانتقادات شديدة بسبب مخاوف المستثمرين المتزايدة بشأن تأثير التعريفات الجمركية والقيود المفروضة على التجارة الأجنبية، فإننا نعتقد أن هناك العديد من العناصر المشجعة في تقرير مارفيل لتحسين حماس المستثمرين لكل من الاسم ومجال الذكاء الاصطناعي ككل".

سعر MRVL: انخفضت أسهم Marvell Technology بنسبة 18.22% إلى 73.72 دولارًا في وقت نشر هذا التقرير يوم الخميس.

اقرأ المزيد: مارفيل تتجاوز هدف مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي، وتستهدف رقمًا أعلى بحلول عام 2026، لكن السهم ينخفض بسبب التوجيهات الخافتة

الصورة: شترستوك