لم يشهد سهم شركة ماتيف هولدينغز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MATV ) ارتفاعاً ملحوظاً بعد إعلانها عن أرباح جيدة. وقد أجرينا بعض التحليلات ونعتقد أن المستثمرين قد يشعرون بالقلق إزاء بعض العوامل الكامنة وراء التقرير.

كيف تؤثر المنتجات غير العادية على الربح؟

لفهم نتائج أرباح شركة ماتيف هولدينغز بشكل صحيح، نحتاج إلى النظر في مصروفات بقيمة 15 مليون دولار أمريكي تُعزى إلى بنود غير اعتيادية. من غير الجيد أبدًا أن تؤثر هذه البنود على أرباح الشركة، ولكن من الممكن أن تتحسن الأمور قريبًا. لقد درسنا آلاف الشركات المدرجة ووجدنا أن البنود غير الاعتيادية غالبًا ما تكون لمرة واحدة فقط. وهذا ليس مفاجئًا نظرًا لأن هذه البنود تُعتبر غير اعتيادية. إذا لم تتكرر هذه المصروفات غير الاعتيادية لشركة ماتيف هولدينغز، فمن المتوقع، مع ثبات العوامل الأخرى، أن ترتفع أرباحها خلال العام المقبل.

قد يدفعك ذلك للتساؤل عما يتوقعه المحللون بشأن الربحية المستقبلية. لحسن الحظ، يمكنك النقر هنا للاطلاع على رسم بياني تفاعلي يوضح الربحية المستقبلية بناءً على تقديراتهم.

وضع ضريبي غير عادي

بعد مناقشة تأثير البنود غير الاعتيادية، تجدر الإشارة إلى أن شركة ماتيف هولدينغز حصلت على إعفاء ضريبي بقيمة 98 مليون دولار أمريكي. وهذا أمرٌ ذو دلالة، لأن الشركات عادةً ما تدفع الضرائب بدلاً من الحصول على إعفاءات ضريبية. ونحن على يقين من أن الشركة كانت راضية عن هذا الإعفاء الضريبي. وبما أنها تكبدت خسائر في السابق، فقد يشير ذلك ببساطة إلى تحقيق خسائر ضريبية سابقة. مع ذلك، تشير بياناتنا إلى أن الإعفاءات الضريبية قد ترفع الربح القانوني مؤقتًا في السنة التي يتم تسجيلها فيها، ولكن قد ينخفض الربح لاحقًا. وفي حال عدم تكرار هذا الإعفاء الضريبي، نتوقع انخفاض مستويات الربح القانوني، على الأقل في حال عدم تحقيق نمو قوي.

رأينا في أداء أرباح شركة ماتيف هولدينغز

في العام الماضي، استفادت شركة ماتيف هولدينغز من إعفاء ضريبي، مما عزز أرباحها بطريقة قد لا تكون مستدامة بقدر تحويل الأراضي الزراعية الخصبة إلى حقول غاز. ولكن في المقابل، شهدت الشركة أيضًا بندًا غير اعتيادي أدى إلى انخفاض أرباحها. بعد دراسة هذه العوامل، لا نعتقد أن الأرباح القانونية لشركة ماتيف هولدينغز تعكس صورة سلبية مفرطة عن أداء الشركة. بناءً على ذلك، لن نفكر في الاستثمار في أسهمها إلا بعد فهم شامل للمخاطر. وللمساعدة في ذلك، اكتشفنا 4 مؤشرات تحذيرية (اثنان منها لا يمكن تجاهلهما!) يجب عليك معرفتها قبل شراء أي أسهم في شركة ماتيف هولدينغز.

في هذه المقالة، استعرضنا عددًا من العوامل التي قد تُقلل من جدوى أرقام الأرباح كمؤشر لأداء الأعمال. ولكن دائمًا ما يوجد المزيد لاكتشافه إذا كنت قادرًا على التركيز على التفاصيل الدقيقة. على سبيل المثال، يعتبر الكثيرون ارتفاع العائد على حقوق الملكية مؤشرًا على اقتصاديات أعمال جيدة، بينما يفضل آخرون تتبع حركة الأموال والبحث عن الأسهم التي يشتريها المطلعون. قد يتطلب الأمر بعض البحث من جانبك، ولكن قد تجد هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية، أو هذه القائمة من الأسهم التي يمتلك فيها المطلعون حصصًا كبيرة، مفيدة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.