بدأت ماكدونالدز (MCD) ببيع مشروب ريد بول دراغون بيري إنرجايزر في جميع مطاعمها بالولايات المتحدة، في أول دخول لها إلى سوق مشروبات الطاقة. ويستهدف هذا الإطلاق فئة الشباب من العملاء، كما يدعم أهدافاً أوسع نطاقاً تتعلق بالمشروبات وبرامج الولاء.

يأتي عرض مشروب الطاقة الجديد في وقتٍ تُتداول فيه أسهم ماكدونالدز بسعر 270.95 دولارًا أمريكيًا. وقد حقق السهم عائدًا سعريًا بنسبة 2.3% خلال الثلاثين يومًا الماضية، ولكنه سجل عائدًا سعريًا أضعف منذ بداية العام بنسبة 10.7%، وانخفاضًا في إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 11.5%. يشير هذا إلى تراجع الزخم الأخير على الرغم من تحقيق عائد إجمالي قوي للمساهمين على المدى الطويل (خمس سنوات) بنسبة 28.5%.

إذا دفعك هذا التوجه نحو مشروبات الطاقة إلى التفكير في اتجاهات المستهلكين الأوسع، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لإلقاء نظرة على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

يرى المحللون إمكانية ارتفاع السهم من هذه النقطة، إلا أن تقدير القيمة الجوهرية لشركة ماكدونالدز يشير إلى علاوة طفيفة. ومع التركيز على إطلاق مشروب الطاقة ريد بول، هل يتوخى السوق الحذر، أم أنه يعكس بالفعل تفاؤلاً كافياً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 16% مبالغ في تقييمها

بالمقارنة مع سعر الإغلاق الأخير البالغ 270.95 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة حول ماكدونالدز تضع القيمة العادلة عند 233.67 دولارًا، مما يشير إلى علاوة قد يرغب بعض المستثمرين في فهمها بمزيد من التفصيل.

لذا، باختصار، أتوقع أن تقوم ماكدونالدز بتوسيع هوامش أرباحها من خلال زيادة كفاءة عملياتها (ربما بمساعدة الذكاء الاصطناعي) ولكنها ستشهد أيضًا تباطؤًا في نمو إيراداتها، وربما أقل من معدل نمو الاقتصاد نظرًا لنضج أعمالها وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي.

هل تتساءل كيف يتم تصنيف شركة عملاقة في مجال الوجبات السريعة على أنها مبالغ في تقييمها رغم تحقيق مكاسب في الكفاءة؟ يكمن الجواب في كيفية ترابط النمو والهوامش ومعدل الخصم في هذه الرواية.

النتيجة: القيمة العادلة 233.67 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن هذه الرواية المتعلقة بماكدونالدز قد تتزعزع بسبب ضعف الإنفاق الاستهلاكي أو التحول الحاد نحو تناول الطعام الصحي الذي يضغط على حركة المرور وافتراضات هامش الربح على المدى الطويل.

وجهة نظر أخرى حول تقييم ماكدونالدز

يُقيّم التحليل القائم على القيمة الجوهرية سهم ماكدونالدز عند 233.67 دولارًا، مما يوحي بأن السهم مُبالغ في قيمته عند 270.95 دولارًا. مع ذلك، يبدو سهم ماكدونالدز أرخص وفقًا لمعايير نسبة السعر إلى الأرباح. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية 21.8 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع الضيافة البالغ 23.8 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 57.1 ضعفًا، بينما تبلغ النسبة العادلة 29.4 ضعفًا. قد يكون لهذا الفارق وجهان؛ فقد يُشير إلى هامش أمان في حال استمرار الأرباح على حالها، أو قد يعكس شكوك السوق بشأن النمو.

لإلقاء نظرة فاحصة على ما قد تعنيه النسبة الحالية بالنسبة لقوة التسعير المستقبلية ومخاطر الهبوط، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول قيمة ماكدونالدز وآفاق نموها، قد يكون من المفيد التحرك بسرعة لمراجعة الصورة الكاملة بنفسك باستخدام المكافآت الرئيسية الخمس وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق ماكدونالدز؟

إذا كنت جادًا في بناء محفظة استثمارية أقوى، فمن المنطقي أن تدعم وجهة نظرك بشأن ماكدونالدز بمسح سريع للفرص الأخرى.

• استهدف إمكانات النمو الأكثر استقرارًا من خلال فحص الشركات التي تضم 75 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي قد تساعد في موازنة المراكز الأكثر جرأة.
• ابحث عن فرص استثمارية أفضل باستخدام قائمة الأسهم الـ 48 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والتي تقوم بتصفية الشركات ذات الجودة العالية التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها المقدرة.
• اكتشف الشركات التي قد يتجاهلها السوق من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن ينتقل الاهتمام ورأس المال إلى الفكرة التالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.