إزالة المؤشرات، وتراجع معنويات السوق، وما قد يعنيه ذلك لسهم ماكدونالدز

تم استبعاد ماكدونالدز (MCD) مؤخرًا من العديد من مؤشرات النمو في راسل، في وقت يركز فيه المستثمرون بالفعل على ضغوط الهامش، وانخفاض ربحية الامتياز، والتساؤلات حول حركة المستهلكين.

بالنسبة لك كمساهم أو مشترٍ محتمل، فإن هذا المزيج من تغييرات المؤشر والمخاوف التجارية يثير سؤالين مترابطين: ما مقدار الضغط الأخير على سعر السهم الذي هو آلي، وما مقداره المرتبط بالآراء حول العمليات الأساسية.

على مدار العام الماضي، شهدت أسهم ماكدونالدز انخفاضاً تدريجياً، بما في ذلك انخفاض سعر السهم بنسبة 12.28% خلال 90 يوماً، وانخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 6.33% خلال عام واحد، حيث يدرس المستثمرون مخاوف ضعف حركة المرور، وإزالة الأسهم من المؤشرات، وإطلاق مبادرات ماكدونالدز نكست والمشروبات.

إذا دفعك هذا التحول في الرأي العام حول ماكدونالدز إلى إعادة تقييم قائمة الشركات التي تراقبها، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك من خلال قائمتنا المختارة لأفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم ماكدونالدز الآن بأقل من أهداف المحللين الأخيرة وتراجع المعنويات بسبب ضعف حركة المرور وإزالة الأسهم من المؤشر، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان السهم يقدم قيمة بهدوء أم أن السوق قد بدأ بالفعل في التقليل من إمكانات نموه المستقبلية.

الرواية الأكثر شيوعًا: 13% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول ماكدونالدز، فإن سعر السهم الحالي البالغ 269.43 دولارًا يقع فوق تقدير القيمة العادلة البالغ 238.97 دولارًا، مما يصور الضعف الأخير على أنه إعادة ضبط جزئية بدلاً من كونه صفقة رابحة.

📉 يستدعي نمو إيراداتها وأرباحها المتواضع بعض الحذر خلال العامين المقبلين. ومع ذلك، يُبرر هذا الحذر أيضًا بنضج الشركة ومرحلة نموها/انحدارها في دورة حياتها. لا أرى أي منافسين أو اضطراب في أعمالها في الأفق، إلا أن ظهور جيل جديد أكثر اهتمامًا بالصحة قد يبدأ بالضغط على الشركة، وهو أمر يستدعي الانتباه.

تعتمد هذه الرواية بشكل كبير على عوائد رأس المال المرتفعة، والميزة التنافسية القوية، وعوائد رأس المال المنضبطة، مع ربطها بافتراضات نمو وهوامش ربح محدودة عمدًا. وتثير هذه الرواية فضولًا حول مسارات الأرباح والإيرادات وتوزيعات الأرباح التي تتوافق مع الرقم 238.97 دولارًا، وكيف تقارن بنسبة السعر إلى الأرباح الحالية وملف التدفق النقدي.

النتيجة: القيمة العادلة 238.97 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن التحولات في تفضيلات المستهلكين الصحية أو التباطؤ الحاد في ربحية أصحاب الامتياز قد يتحدى افتراضات الميزة التنافسية القوية التي تقف وراء قصة تقييم ماكدونالدز هذه.

وجهة نظر أخرى: يبدو أن أسعار ماكدونالدز أصبحت أكثر صرامة مع اقتراب موعد إعلان الأرباح

على الرغم من أن الرأي السائد يُصنّف أسهم ماكدونالدز بأنها مُبالغ في قيمتها بنحو 13%، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 22.1 ضعفًا تُشير إلى صورة أكثر تسامحًا. فهي أقل من متوسط قطاع الضيافة الأمريكي البالغ 23.6 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 56.1 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة المُقدّرة البالغة 29.8 ضعفًا.

تشير هذه الفجوة إلى أن السوق يتوخى الحذر بالفعل، مما قد يحد من الانخفاضات إذا تراجعت المعنويات أكثر، ولكنه قد يحد أيضاً من الارتفاعات إذا تحسنت التوقعات. السؤال الحقيقي هو ما إذا كنت ترى أن هذا الخصم على النسبة العادلة تعويض كافٍ عن تباطؤ النمو وارتفاع الدين.

الخطوات التالية

إذا لاقى هذا المزيج من الحذر والفرصة المحيطة بشركة ماكدونالدز صدىً لديك، فقد حان الوقت لمراجعة الأرقام بنفسك وتكوين موقف واضح. وللنظر بعناية في كل من المخاوف والفوائد المحتملة، ابدأ بالمكافآت الست الرئيسية وعلامة تحذيرية واحدة مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق ماكدونالدز؟

إذا دفعك عرض ماكدونالدز إلى إعادة التفكير في خطوتك التالية، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة خياراتك الآن حتى لا تفوتك الفرصة القادمة.

• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة مبكراً من خلال مسح الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل مما قد تبرره أساسياتها، وذلك بمساعدة 41 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز خطة دخلك من خلال التركيز على الشركات ذات العوائد الأعلى والتدفقات النقدية المرنة باستخدام حصون توزيعات الأرباح الثمانية .
• قلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات ذات الأوضاع المالية الأكثر صلابة ودرجات المخاطر المنخفضة من خلال 73 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.