إذا كنت تبحث عن شركة ذات عوائد متعددة، فهناك بعض الأمور التي يجب الانتباه إليها. من الأساليب الشائعة البحث عن شركة ذات عوائد على رأس المال المُستخدم (ROCE) متزايدة، بالتزامن مع تزايد رأس المال المُستخدم. إذا لاحظت هذا، فهذا يعني عادةً أنها شركة ذات نموذج أعمال ممتاز وفرص إعادة استثمار مربحة غزيرة. وفي ضوء ذلك، تبدو الاتجاهات التي نراها في ماكدونالدز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MCD ) واعدة للغاية، فلنلقِ نظرة.

فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

للتوضيح، إذا لم تكن متأكدًا، فإن عائد رأس المال المستثمر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. صيغة هذا الحساب في ماكدونالدز هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.23 = 12 مليار دولار أميركي ÷ (56 مليار دولار أميركي - 4.0 مليار دولار أميركي) (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس/آذار 2025) .

إذًا، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لماكدونالدز ٢٣٪. وهذا عائد ممتاز، بل وأفضل من متوسط عائد قطاع الضيافة البالغ ١٠٪.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لماكدونالدز مع أدائها السابق، ولكن المستقبل أهم بكثير. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، يُرجى الاطلاع على تقريرنا التحليلي المجاني لماكدونالدز .

ماذا يمكننا أن نعرف من اتجاه عائد رأس المال المستثمر في ماكدونالدز؟

نمو عائد رأس المال المستثمر (ROCE) في ماكدونالدز مثير للإعجاب. بالنظر إلى البيانات، نرى أنه على الرغم من ثبات رأس المال المُستخدم في الشركة نسبيًا، إلا أن عائد رأس المال المستثمر المُولّد قد ارتفع بنسبة 21% خلال السنوات الخمس الماضية. لذا، نرى أن الشركة قد زادت من كفاءتها لتحقيق هذه العوائد الأعلى، دون الحاجة إلى أي استثمارات إضافية. مع ذلك، يجدر التعمق في هذا الأمر، فرغم أهمية زيادة كفاءة الشركة، إلا أن ذلك قد يعني أيضًا نقصًا في مجالات الاستثمار الداخلي لتحقيق النمو العضوي مستقبلًا.

ختاماً...

كما ذكرنا سابقًا، يبدو أن ماكدونالدز تزداد كفاءةً في تحقيق العوائد، حيث ظل رأس المال المُوظّف ثابتًا، بينما ارتفعت الأرباح (قبل الفوائد والضرائب). ومع نسبة 74% مُنحت لمالكي الأسهم خلال السنوات الخمس الماضية، يُمكن القول إن هذه التطورات بدأت تحظى بالاهتمام الذي تستحقه. ومع ذلك، ما زلنا نعتقد أن الأساسيات الواعدة تعني أن الشركة تستحق مزيدًا من العناية الواجبة.

ماكدونالدز ليست الشركة الوحيدة التي تحقق عوائد مرتفعة. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد، فاطلع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد مرتفعة على أسهمها بفضل أساسياتها المتينة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.