ربما يشعر مساهمو شركة ماكيسون ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MCK ) بخيبة أمل طفيفة، إذ انخفضت أسهمها بنسبة 8.9% لتصل إلى 736 دولارًا أمريكيًا في الأسبوع الذي أعقب إعلان نتائجها السنوية الأخيرة. وقد حققت ماكيسون إيرادات بلغت 403 مليارات دولار أمريكي، وهو ما يتماشى تقريبًا مع توقعات المحللين، على الرغم من أن ربحية السهم القانونية (EPS) البالغة 38.38 دولارًا أمريكيًا تجاوزت التوقعات، حيث كانت أعلى بنسبة 9.0% مما توقعه المحللون. عادةً ما يُحدّث المحللون توقعاتهم مع كل تقرير أرباح، ويمكننا من خلال تقديراتهم معرفة ما إذا كانت نظرتهم للشركة قد تغيرت أو ما إذا كانت هناك أي مخاوف جديدة يجب الانتباه إليها. لذا، قمنا بجمع أحدث التقديرات القانونية الإجماعية بعد إعلان الأرباح لمعرفة ما قد يخبئه العام المقبل.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، تشير أحدث التوقعات الصادرة عن 15 محللاً إلى أن إيرادات شركة ماكيسون ستبلغ 431.7 مليار دولار أمريكي في عام 2027. وفي حال تحقق هذا التوقع، فسيمثل ذلك زيادة ملحوظة بنسبة 7.0% في إيراداتها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومن المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 5.4% ليصل إلى 41.77 دولارًا أمريكيًا. وقبل صدور هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 442.2 مليار دولار أمريكي وربحًا للسهم بقيمة 40.71 دولارًا أمريكيًا في عام 2027. لذا، من الواضح أنه على الرغم من تراجع التوقعات بشأن الإيرادات بعد النتائج الأخيرة، إلا أن المحللين أصبحوا أكثر تفاؤلاً بشأن قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

لم يطرأ تغيير يُذكر على متوسط السعر المستهدف البالغ 959 دولارًا أمريكيًا، إذ لا يُتوقع أن يؤثر انخفاض الإيرادات وارتفاع توقعات الأرباح بشكلٍ ملحوظ على تقييم الشركة على المدى الطويل. مع ذلك، قد يكون التركيز على سعر مستهدف واحد غير حكيم، لأن السعر المستهدف المتفق عليه هو في الواقع متوسط أسعار المحللين المستهدفة. ونتيجةً لذلك، يُفضل بعض المستثمرين النظر إلى نطاق التقديرات لمعرفة ما إذا كانت هناك آراء متباينة حول تقييم الشركة. توجد بعض الآراء المتباينة حول شركة ماكيسون، حيث يُقيّمها أكثر المحللين تفاؤلًا بـ 1065 دولارًا أمريكيًا، بينما يُقيّمها أكثرهم تشاؤمًا بـ 850 دولارًا أمريكيًا للسهم. قد يُشير التقارب في التقديرات إلى سهولة تقييم مستقبل الشركة نسبيًا، أو إلى أن لدى المحللين رؤية قوية بشأن آفاقها.

يمكننا النظر إلى هذه التقديرات من منظور أوسع، من خلال مقارنتها بالأداء السابق، وتحديد ما إذا كانت التوقعات أكثر أو أقل تفاؤلاً مقارنةً بالشركات الأخرى في القطاع . من الواضح أن هناك توقعات بتباطؤ نمو إيرادات ماكيسون بشكل ملحوظ، حيث يُتوقع أن يبلغ نمو الإيرادات حتى نهاية عام 2027 نسبة 7.0% سنويًا. ويُقارن هذا بمعدل نمو تاريخي قدره 11% خلال السنوات الخمس الماضية. وبالمقارنة مع الشركات الأخرى في القطاع التي يغطيها المحللون، يُتوقع أن ينمو إجمالي إيراداتها بنسبة 4.7% سنويًا. لذا، من الواضح أنه على الرغم من توقع تباطؤ نمو إيرادات ماكيسون، إلا أنه لا يزال من المتوقع أن ينمو بوتيرة أسرع من نمو القطاع نفسه.

الخلاصة

الأهم هنا هو أن المحللين رفعوا توقعاتهم لأرباح السهم، مما يشير إلى زيادة واضحة في التفاؤل تجاه شركة ماكيسون بعد هذه النتائج. كما خفضوا توقعاتهم لإيرادات الشركة، إلا أن بيانات القطاع تشير إلى أنه من المتوقع أن تنمو إيراداتها بوتيرة أسرع من نمو القطاع ككل. ومع ذلك، تظل الأرباح أكثر أهمية للقيمة الجوهرية للشركة. لم يطرأ أي تغيير يُذكر على السعر المستهدف المتفق عليه، مما يشير إلى أن القيمة الجوهرية للشركة لم تشهد أي تغييرات جوهرية مع التقديرات الأخيرة.

وانطلاقاً من هذا المنطق، نعتقد أن آفاق الشركة على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لشركة ماكيسون حتى عام ٢٠٢٩، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

لا يزال يتعين عليك الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى شركة McKesson علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك أن تكون على دراية بها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.