تخضع شركة ميدترونيك (MDT) لتدقيق متجدد بعد أن أمرت هيئة محلفين اتحادية الشركة بدفع 88 مليون دولار أمريكي كتعويضات مرتبطة بمنتجات شبكة الفتق من وحدة كوفيدين التابعة لها، وتخطط ميدترونيك للطعن في الحكم.

على الرغم من النكسة القانونية، فقد تحسن أداء سعر سهم شركة ميدترونيك مؤخرًا، حيث بلغ العائد 4.72% خلال سبعة أيام و18.04% خلال تسعين يومًا. ويشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 1.31% إلى مكاسب أقل على المدى الطويل.

إذا كنت تعيد تقييم استثماراتك في قطاع الرعاية الصحية بعد هذا الحكم، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة على القطاع بأكمله ومعرفة الشركات التي تجذب الاهتمام من خلال العلاجات والأدوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر قائمة أسهم شركات الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية البالغ عددها 42 شركة.

بعد الارتفاع الحاد الأخير في سعر سهم ميدترونيك، والذي وصل إلى ما يقارب 91 دولارًا أمريكيًا، باتت الفجوة بين السعر الحالي وتوقعات المحللين وتقديرات القيمة الجوهرية ضئيلة. فأين تكمن القيمة العادلة الحقيقية عند تقييم الجوانب القانونية وفرص النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: القيمة العادلة

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة ميدترونيك القيمة العادلة عند 90.37 دولارًا، وهو سعر قريب جدًا من سعر الإغلاق الأخير البالغ 91.27 دولارًا، لذا فإن القصة تعتمد على الافتراضات الأساسية بدلاً من فجوة كبيرة في الأسعار.

تنويع محفظتي الاستثمارية يعني الاستثمار في قطاع الرعاية الصحية. كنتُ أمتلك أسهمًا في شركة فايزر بالفعل. أظهر التحليل الوظيفي والفني أن شركة ميدترونيك بي إل سي تُعد إضافة جيدة على المدى الطويل. المؤشرات الحالية: نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة حوالي 13.5، ونسبة السعر إلى النمو حوالي 1.6، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 57%، وربحية السهم حوالي 11%، ونسبة توزيع الأرباح حوالي 76%، والتدفق النقدي التشغيلي حوالي 7.3 مليار دولار. مؤشر MACD أعلى من خط الإشارة، ومؤشر القوة النسبية 54.26، ومؤشرا MOM وOBV إيجابيان. استحوذت ميدترونيك بي إل سي مؤخرًا على شركة ساينتيا فاسكولار لتوسيع محفظة تقنياتها العصبية الوعائية. على الرغم من أن المحللين يُبدون بعض الحذر ويُصدرون أهدافًا سعرية مختلفة، إلا أنني وجدتُ توقيت الدخول مناسبًا. أفق استثماري يتراوح بين 5 و10 سنوات. نمو ميدترونيك بي إل سي ليس مذهلاً، ولكنه ينمو على المدى الطويل. تُصنف ميدترونيك بي إل سي ضمن الشركات الرائدة في توزيع الأرباح، حيث بلغ عدد سنوات نمو توزيعات الأرباح 50 عامًا. اشتريتُ بحذر مجموعة صغيرة من 5 أسهم لمراقبتها عن كثب، وربما للاستثمار فيها لاحقًا. تبلغ نسبة أسهم قطاع الرعاية الصحية في محفظتي الاستثمارية الآن 2%.

هل ترغب في معرفة ما وراء هذا النطاق الضيق للقيمة العادلة لشركة ميدترونيك؟ يعتمد التحليل على نمو مطرد في الإيرادات، وهوامش ربح منضبطة، ومضاعف أرباح مستقبلية يفترض نموًا تراكميًا للمرضى. هل تتساءل عن افتراضات النمو والربحية المحددة التي تبرر تسعير ميدترونيك بهذا القرب من قيمتها العادلة المحسوبة؟

النتيجة: القيمة العادلة 90.37 دولارًا (صحيحة تقريبًا)

ومع ذلك، فإن التقاضي المتعلق بشبكة الفتق لشركة ميدترونيك وأي تغيير في الافتراضات المتعلقة بنسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية أو هوامش الربح يمكن أن يتحدى بسرعة قصة القيمة العادلة الضيقة هذه.

وجهة نظر أخرى: ميدترونيك تتجاوز مضاعف الأرباح

بينما تُشير سردية المستخدمين إلى أن سعر سهم ميدترونيك قريب من قيمته العادلة عند 90.37 دولارًا، فإن مضاعف الأرباح يُظهر صورة مختلفة بعض الشيء. إذ يتم تداول أسهم ميدترونيك بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.3 ضعفًا، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 30.7 ضعفًا، ومتوسط النسبة في قطاع المعدات الطبية عند 26.2 ضعفًا، بينما تبلغ النسبة لدى الشركات المنافسة 33.8 ضعفًا. ويُشير هذا الفارق إلى أن السوق يُراعي الحذر في تسعيره. والسؤال المطروح هو: هل تعتبر ذلك مخاطرة، أم فرصة لارتفاع نسبة السعر إلى الربحية تدريجيًا نحو النسبة العادلة؟

الخطوات التالية

نظراً للآراء المتباينة حول شركة ميدترونيك حالياً، من المفيد تجاوز العناوين الرئيسية والتركيز على التفاصيل بنفسك. لمعرفة كيف يبدو التفاؤل في البيانات على أرض الواقع، راجع المكافآت الخمس الرئيسية للشركة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بحجم شركة ميدترونيك؟

لا تتوقف عن البحث عند شركة ميدترونيك. استخدم أداة فحص الأسهم من Simply Wall St لتكوين أفكار جديدة حتى لا تقع في فخ الاعتماد على قصة واحدة فقط عن الأسهم.

• ابحث عن قوة توليد النقد وقوة الميزانية العمومية من خلال مراجعة أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (51 نتيجة) .
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال الاطلاع على 52 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• استهدف فرص الدخل المنتظم من خلال تحليل أفضل 10 شركات توزيع أرباح .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.