انخفض سهم شركة MercadoLibre, Inc. (NASDAQ: MELI ) في جلسة ما قبل افتتاح السوق يوم الخميس بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح أفضل من المتوقع للربع الثاني وإيرادات ربع سنوية قياسية .

ومع ذلك، ركز المستثمرون على انخفاض صافي الدخل للربع الثالث على التوالي، حيث أثر ارتفاع الإنفاق على الشحن المجاني وتوسيع نطاق بطاقات الائتمان على هوامش الربح، حسبما ذكرت رويترز.

انخفض صافي الدخل بنسبة 11% على أساس سنوي إلى 466 مليون دولار، مسجلاً بذلك ثالث انخفاض ربع سنوي متتالي في أرباح الشركة، على الرغم من أنه لا يزال يتجاوز توقعات المحللين البالغة 433 مليون دولار، وفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن التي نقلتها رويترز.

ذكرت رويترز أن الانخفاض كان مدفوعاً جزئياً بارتفاع تكاليف الشحن المجاني في البرازيل والمخصصات المتعلقة بتوسيع أعمال بطاقات الائتمان لشركة ميركادو ليبر.

قال المحلل مايكل ميلر من شركة مورنينغ ستار في تقرير، وفقًا لرويترز: "على غرار الربع الماضي، يركز السوق على الانخفاض السنوي في صافي الدخل".

حققت شركة ميركادو ليبر إيرادات قياسية فاقت التوقعات

بلغت الأرباح المعدلة 9.19 دولارًا للسهم الواحد، متجاوزة بذلك توقعات المحللين البالغة 8.58 دولارًا . وارتفعت الإيرادات بنسبة 50% على أساس سنوي لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 10.2 مليار دولار، متجاوزة بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى 9.67 مليار دولار.

شهد هذا الربع تحقيق شركة ميركادو ليبر لأول مرة إيرادات ربع سنوية تتجاوز 10 مليارات دولار. كما تحسن هامش صافي الفائدة إلى 21% مقارنةً بـ 18% في الربع الأول من عام 2026، مدعومًا بأداء أقوى في أسواقها الرئيسية.

ارتفع الدخل التشغيلي إلى 683 مليون دولار. ومع ذلك، انخفض هامش الربح التشغيلي بمقدار 550 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 6.7%، حيث واصلت الشركة الاستثمار في مبادرات النمو طويلة الأجل.

أثرت زيادة الاستثمارات في قطاع التجارة، والضغط في الحصول على الخدمات في المكسيك، والتوسع المستمر في منظومة الأعمال، سلبًا على الربحية. وقد تم تعويض هذه التحديات جزئيًا بتحسن ربحية الائتمان، لا سيما في البرازيل، حيث عادت مخصصات خسائر القروض إلى مستوياتها الطبيعية بعد ارتفاعها في الربع السابق.

حققت الشركة 214 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل خلال الربع، بينما زادت الأصول الخاضعة للإدارة بنسبة 68٪ على أساس سنوي لتصل إلى 23 مليار دولار.

يستمر قطاع التجارة والتكنولوجيا المالية والائتمان في التوسع

ارتفع إجمالي حجم البضائع المتداولة في التجارة بنسبة 36% على أساس سنوي، بعد تعديل أسعار الصرف، ليصل إلى 22 مليار دولار. وتصدرت البرازيل قائمة الدول الأكثر نمواً، مسجلةً زيادة قدرها 39% في إجمالي حجم البضائع المتداولة، وارتفاعاً بنسبة 56% في عدد المنتجات المباعة. كما حققت المكسيك والأرجنتين مكاسب قوية، في حين قفز إجمالي حجم البضائع المتداولة عبر الحدود بنسبة 60%، مدفوعاً بزيادة حجم عمليات التوصيل من الصين.

ارتفعت عائدات الإعلانات بنسبة 73% مقارنةً بالعام السابق. وتستحوذ منصة Mercado Ads الآن على أكثر من 10% من سوق الإعلانات الرقمية في أمريكا اللاتينية، حيث ساهمت الأدوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مثل AI Advisor وتحسين الميزانية، في زيادة إقبال البائعين عليها.

ارتفعت محفظة الائتمان بنسبة 75% على أساس سنوي لتتجاوز 16 مليار دولار. وحافظت جودة الائتمان على قوتها، حيث بلغت نسبة القروض المتعثرة في بطاقات الائتمان 4.6%، وبلغ إجمالي القروض المتعثرة في المحفظة 7.0%. وأصدرت شركة ميركادو ليبر 2.6 مليون بطاقة ائتمان خلال الربع.

عزت الإدارة التحسن في أداء الائتمان إلى التوسع في قطاعات المستهلكين والتجار ذوي الجودة العالية، وزيادة اعتماد بطاقات ائتمان ميركادو باجو بين العملاء ذوي المخاطر المنخفضة، وقدرة الشركة على الاستفادة من نظامها البيئي للسوق لدعم الإقراض المسؤول.

ارتفع إجمالي حجم المدفوعات المكتسبة بنسبة 42٪ على أساس سنوي على أساس محايد لأسعار الصرف الأجنبي، مدعومًا بمكاسب الحصة السوقية عبر المناطق.

تسارع نمو المستخدمين والاستثمارات في الذكاء الاصطناعي

ارتفع عدد المستخدمين النشطين شهريًا في منصة ميركادو باجو بنسبة 30% على أساس سنوي ليصل إلى 88 مليون مستخدم، بينما زادت الأصول المُدارة بنسبة 68% لتصل إلى 23 مليار دولار أمريكي، وذلك نتيجة لزيادة ودائع العملاء وتفاعلهم. وتجاوز إجمالي حجم المدفوعات 100 مليار دولار أمريكي في ربع سنة واحد لأول مرة.

ارتفع عدد المستخدمين النشطين في كل من سوق MercadoLibre و Mercado Pago بنسبة 37٪ على أساس سنوي، مما يعكس تفاعلاً أقوى عبر نظامها البيئي.

أكملت الشركة أيضاً نشر بنية البحث في سوقها الإلكتروني المدعومة بالذكاء الاصطناعي في أكبر خمسة أسواق لها، مما حسّن معدلات التحويل والنقر، وساهم في تعويض التكاليف المرتفعة لنماذج اللغة الكبيرة. داخلياً، راجعت أنظمة الذكاء الاصطناعي أكثر من 500 ألف طلب برمجي، ونقلت حوالي 9 آلاف خدمة، وحسّنت إنتاجية فريق الهندسة.

حركة سعر ميركادو ليبر

حركة سعر سهم MELI: انخفضت أسهم MercadoLibre بنسبة 2.73% لتصل إلى 1870.00 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock