أعلنت شركة ميسا إير جروب (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: MESA ) ("ميسا" أو "الشركة") اليوم عن إبرامها تعديلاً ("التعديل") على اتفاقية القرض والضمان، المؤرخة في 30 أكتوبر 2020 (كما عُدّلت سابقاً، "اتفاقية القرض")، بين الشركة، وشركة ميسا إيرلاينز، الأطراف الضامنة فيها من وقت لآخر، وشركة جيفريز كابيتال سيرفيسز (بصفتها خليفةً لوزارة الخزانة الأمريكية في المصلحة) ("المُقرض" أو "جيفريز")، وبنك نيويورك ميلون بصفته الوكيل الإداري ووكيل الضمانات ("الوكلاء") (يُشار إليهم مجتمعين باسم "الأطراف"). بموجب شروط التعديل، وافقت جيفريز على ما يلي:

• تمديد تاريخ استحقاق اتفاقية القرض من 30 أكتوبر 2025 إلى 28 نوفمبر 2025، مع مراعاة حق الشركة في تمديد تاريخ الاستحقاق لمدة 30 يومًا عن طريق تقديم إشعار إلى الوكيل الإداري في موعد لا يتجاوز 27 نوفمبر 2025؛
  
  
  
  
• خفض سعر الفائدة بموجب اتفاقية القرض إلى صفر بالمائة (0%) لمدة 90 يومًا من تاريخ التعديل؛
  
  
  
  
• التنازل عن بعض القيود الواردة في اتفاقية القرض ونسبة تغطية الضمانات واختبارات السيولة الدنيا حتى تاريخ الاستحقاق؛ و
  
  
  
  
• مع مراعاة سداد كامل الالتزامات بموجب اتفاقية القرض في تاريخ الاستحقاق، سيتم تخفيض المبلغ الأصلي للالتزامات بموجب اتفاقية القرض بمقدار 12.3 مليون دولار.
  
  
  
  

وفيما يتصل بالتعديل، أودعت شركة ميسا للطيران مبالغ نقدية في حساب ضمان خاضع لسيطرة شركة جيفريز ووافقت على رهن محرك طائرة، كل منهما كضمان للالتزامات بموجب اتفاقية القرض.

تحديث الاندماج

في 7 أبريل 2025، أعلنت شركة "ريبابليك إيروايز هولدينغز" ("ريبابليك") والشركة عن إبرام اتفاقية نهائية للاندماج ("الاندماج" و"اتفاقية الاندماج") وتأسيس شركة طيران إقليمية رائدة تُدرج أسهمها في البورصة، وذلك من خلال صفقة أسهم كاملة. وعند إتمام الصفقة، سيُعاد تسمية الشركة المُدمجة إلى "ريبابليك إيروايز هولدينغز"، ومن المتوقع أن تبقى مُدرجة في بورصة ناسداك تحت رمز التداول الجديد "RJET". فيما يلي تحديثات إضافية حول الاندماج وبعض أهم أحداثه، بالإضافة إلى المعلومات الواردة سابقًا في بيان أرباح الشركة الصادر بتاريخ 13 أغسطس 2025.

• تم إعلان بيان التسجيل المقدم مسبقًا للشركة نافذًا من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات في 30 سبتمبر 2025، وتم تقديم بيان الوكالة/نشرة الاكتتاب النهائية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في 2 أكتوبر 2025 وتم إرسالها بالبريد إلى مساهمي ميسا في أو حوالي 3 أكتوبر 2025 ("بيان الوكالة/نشرة الاكتتاب").
  
  
  
  
• سيتم عقد اجتماع خاص لمساهمي شركة ميسا في 17 نوفمبر 2025، الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت الجبل القياسي، للتصويت على المقترحات الواردة في بيان الوكالة/النشرة.
  
  
  
  
• ومن المقرر مبدئيًا إغلاق عملية الاندماج في 19 نوفمبر 2025، وفقًا للشروط والأحكام الواردة في اتفاقية الاندماج.
  
  
  
  
• ونظرا للأداء القوي الذي حققته شركة Republic خلال النصف الأول من العام التقويمي 2025، فإننا نقدر الآن أن الشركة المدمجة ستحقق إيرادات سنوية بمعدل تشغيل لمدة اثني عشر شهرا في نطاق ما يقرب من 1.8 مليار دولار إلى 2.0 مليار دولار.
  
  
  
  
• بالإضافة إلى ذلك، خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025، حققت شركة ريبابليك أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بقيمة 169 مليون دولار أمريكي تقريبًا، بينما حققت شركة ميسا أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 14 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة، ليصل إجمالي الأرباح إلى 183 مليون دولار أمريكي (انظر المطابقة لأقرب مقياس وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في نهاية هذا البيان الصحفي). ونتوقع أن نواصل تحقيق أداء مالي قوي في النصف الثاني من العام.
  
  
  
  
• علاوة على ذلك، نتوقع أن يتجاوز رصيد النقد والديون للشركة المدمجة بعد إتمام عملية الاندماج 300 مليون دولار وحوالي 1.1 مليار دولار على التوالي، مع عدم مساهمة ميسا بأي ديون في الأعمال المدمجة.
  
  
  
  
• بعد إتمام عملية الاندماج، ستُدعم طائرات E-175 الستين التي نُشغّلها اليوم باتفاقية شراء سعة جديدة ومُحسّنة لمدة عشر سنوات تقريبًا مع شركة يونايتد إيرلاينز. وصرح جوناثان أورنشتاين، الرئيس التنفيذي لشركة ميسا، قائلاً: "يسرّنا أن تدعم ميسا مزايا اليوم الأول للشركة المُدمجة، ونواصل العمل عن كثب مع الفريق التنفيذي لشركة ريبابليك لتهيئة شركة الطيران الخاصة بنا لإتمام عملية الاندماج بنجاح مع ريبابليك."
  
  
  
  

مبلغ الدين الصافي

كما هو موضح بالتفصيل في بيان/نشرة التوكيل، سيمتلك مساهمو ما قبل الاندماج في ميسا ما بين 6% و12% من الشركة المندمجة، وذلك بناءً على تخصيص أسهم الضمان وتحديد صافي الدين. ستُستخدم أسهم الضمان أولًا لتعويض شركة يونايتد إيرلاينز عن سداد أي دين صافٍ قائم عند إتمام الاندماج. ستُحسب قيمة أسهم الضمان بناءً على متوسط سعر سهم الشركة المندمجة خلال 20 يوم تداول، أي بعد 60 يومًا تقويميًا من إتمام الاندماج. سيتم تخصيص أي أسهم ضمان متبقية بعد التوزيعات، إن وجدت، لشركة يونايتد إيرلاينز والشركة المندمجة بناءً على تحديد صافي الدين، لمساهمي ما قبل الاندماج في ميسا. وبناءً على ذلك، ستؤثر قيمة أسهم الشركة المندمجة بعد إتمام الصفقة بشكل مباشر على تخصيص أسهم الضمان، ومقدار أسهم الضمان المتاحة للتوزيع على مساهمي ميسا قبل الاندماج، إن وُجدت. وترد معلومات تفصيلية إضافية حول أسهم الضمان وكيفية التصرف فيها في بيان التوكيل/نشرة الاكتتاب، بما في ذلك أمثلة محددة لسيناريوهات مختلفة لمبلغ صافي الدين مقارنةً بسعر السهم العادي للشركة المندمجة آنذاك.

نول

كما هو موضح في بيان الوكالة/نشرة الاكتتاب، بلغت خسائر التشغيل الصافية ("NOLs") الإجمالية لشركة ميسا، على المستويين الفيدرالي والولائي، حوالي 277.6 مليون دولار أمريكي و150.6 مليون دولار أمريكي، والتي تنتهي في السنوات المالية 2030-2038 و2024-2043 على التوالي. وبينما تركز الشركة على اجتماعها الخاص للمساهمين المقرر عقده في 17 نوفمبر 2025، وإتمام عملية الاندماج في أو حوالي 19 نوفمبر 2025، فإنها تواصل التركيز على تعظيم قيمة حقوق المساهمين. [في هذا الصدد، عند إتمام عملية الاندماج، ستُضاف قيمة صافي الخسائر التشغيلية ("NOLs") للشركة في ذلك التاريخ إلى حساب صافي الدين، والذي يُحدد بناءً على عدة عوامل، منها:

• تتوفر إمكانية ترحيل الخسائر الصافية قبل عام 2018
• تتوفر إمكانية ترحيل 80% من الخسائر التشغيلية الصافية بعد عام 2018
• نقل المادة 163(ج)
• معدل الضريبة الفيدرالية
• القيمة السوقية عند إغلاق الاندماج بناءً على إجمالي الأسهم القائمة والسعر لكل سهم عند الإغلاق
• الحد الأقصى للسعر الفيدرالي المطبق بنسبة %
• القيمة الحالية الصافية بسعر الخصم
  
  
  
  

سيؤثر سعر سهم ميسا العادي عند إتمام عملية الاندماج بشكل كبير على القيمة التي ستحصل عليها الشركة من صافي خسائر التشغيل (وذلك عند حساب صافي الدين). فيما يلي قيمة صافي خسائر التشغيل بناءً على السعر المفترض للسهم الواحد من أسهم ميسا العادية عند إتمام عملية الاندماج:

• 1.40 دولار – 5.8 مليون دولار
• 2.00 دولار – 8.4 مليون دولار
• 2.50 دولار – 10.4 مليون دولار