يقول مدير المحفظة إن Meta وxAI عززا خندق الذكاء الاصطناعي الخاص بـ Nvidia
ميتا بلاتفورمس META | 0.00 | |
إنفيديا NVDA | 0.00 | |
سبيس إكس SPCX | 0.00 | |
أمازون دوت كوم AMZN | 0.00 | |
ألفابيت A GOOGL | 0.00 |
بينما يتناقش المستثمرون حول ما إذا كانت رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة ستؤدي في النهاية إلى تقليص هيمنة شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA )، يقول جون بيلتون، مدير محفظة Gabelli Funds، إن أحدث الإصدارات من Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) و Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ: SPCX ) xAI تشير إلى أن الميزة التنافسية لشركة تصنيع الرقائق لا تزال سليمة بقوة.
في مذكرة حديثة، أشار بيلتون إلى Muse Spark 1.1 من Meta و Grok 4.5 من xAI كدليل على أن مطوري الذكاء الاصطناعي الرائدين ما زالوا يعتمدون على بنية Nvidia التحتية لتدريب نماذجهم الأكثر تقدماً.
لا يزال سباق الذكاء الاصطناعي مستمراً على منصة إنفيديا
وكتب بيلتون: "تم تدريب كلا النموذجين على بنية NVDA التحتية، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك عرض قيمة واضح لاستخدام حزمة NVDA".
تأتي هذه الملاحظة في الوقت الذي يتساءل فيه المستثمرون بشكل متزايد عن المدة التي يمكن أن تحافظ فيها شركة Nvidia على ريادتها في ظل استثمار شركات الحوسبة السحابية العملاقة، بما في ذلك Meta و Alphabet Inc.(NASDAQ: GOOGL ) (NASDAQ: GOOG ) و Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN ) و Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT )، بكثافة في رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة.
بينما تستمر جهود تصنيع السيليكون الداخلية في التوسع، يجادل بيلتون بأن أحدث جيل من النماذج الرائدة يظهر أن Nvidia لا تزال المنصة المفضلة لأعباء العمل الأكثر تطلبًا في مجال الذكاء الاصطناعي.
لماذا تُعدّ الميتا مهمة
ويرى بيلتون أيضاً سبباً آخر لتفوق شركة إنفيديا على قطاع أشباه الموصلات الأوسع نطاقاً في بداية الربع الثالث.
وأشار إلى تقارير تشير إلى أن إنفاق شركة ميتا على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في عام 2027 قد يتجاوز توقعات وول ستريت بكثير، مما يعزز الرأي القائل بأن دورة الإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة السحابية العملاقة لم تنته بعد.
هذا الأمر مهم لأن شركات الحوسبة السحابية العملاقة تمثل ما يقرب من 50٪ من أعمال شركة Nvidia، وفقًا لبيلتون.
وكتب قائلاً: "أصبح السوق قلقاً بشأن استدامة هذه الإيرادات"، مشيراً إلى أن العديد من الشركات العملاقة في مجال الحوسبة السحابية تعمل عند نقطة التعادل في التدفق النقدي الحر. ومع ذلك، فإن طموحات ميتا المتنامية في مجال البنية التحتية توفر رؤية أوضح على المدى القريب لإنفاق الذكاء الاصطناعي، حتى وإن بقيت تساؤلات على المدى البعيد.
قد تكون المنافسة أكبر ميزة لشركة إنفيديا
أبرز ما خلص إليه بيلتون هو أن شركة إنفيديا ليست بالضرورة بحاجة إلى فائز واحد مهيمن في مجال الذكاء الاصطناعي. بل يرى أن المنافسة بين مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة أمر إيجابي.
وكتب بيلتون: "إن التجزئة في مجال نماذج الذكاء الاصطناعي أمر جيد لشركة NVDA"، مضيفًا أن سوقًا يحتكره فائز واحد فقط سيكون أقل جاذبية لشركة Nvidia على المدى الطويل.
بالنسبة لمستثمري Nvidia، هذا يعني أن كل إنجاز تحققه شركات مثل Meta و xAI و Anthropic أو غيرها ليس مجرد علامة فارقة أخرى في سباق الذكاء الاصطناعي، بل يمكن أن يعزز أيضًا الطلب على البنية التحتية التي تدعمه.
صورة من موقع Shutterstock