شركة ميتا بلاتفورمز (NASDAQ: META ) تدخل في إعلان أرباح الربع الأول بزخم نمو قوي، حيث يدرس المستثمرون ما إذا كانت المكاسب المدفوعة بالذكاء الاصطناعي قادرة على تعويض التكاليف المتزايدة.

نظرة عامة على منصات ميتا للربع الأول من عام 2026

يسلط تقرير صادر في 8 أبريل من نيك جونز، كبير محللي أبحاث الأسهم في بنك بي إن بي باريبا، الضوء على نظرة إيجابية تجاه شركة ميتا قبل إعلان أرباحها للربع الأول من عام 2026، والمتوقع في الأسبوع الأخير من شهر أبريل.

تُبقي الشركة على توصيتها بشراء السهم مع سعر مستهدف قدره 955 دولارًا، ما يعني ارتفاعًا محتملاً بنسبة 66% عن سعر الإغلاق في 7 أبريل البالغ 575 دولارًا. وعلى الرغم من التقلبات الأخيرة، تعتقد BNP Paribas أن شركة Meta لا تزال في وضع جيد لتحقيق نتائج قوية، مدعومة بزخم نمو الإيرادات المستمر.

مجالات التركيز الرئيسية قبل إعلان الأرباح

يراقب المستثمرون عن كثب عدة عوامل رئيسية قبل صدور التقرير. وتشمل هذه العوامل حجم الإنفاق الرأسمالي لشركة ميتا وتأثيره على نمو الإيرادات وهوامش الربح، والتقدم المحرز في مبادرات الذكاء الاصطناعي مثل لاما واستراتيجية الذكاء الاصطناعي الأوسع نطاقاً، وجهود إعادة الهيكلة الجارية، وتعليقات الإدارة على التطورات القانونية والتنظيمية.

التقييم والتوقعات

يتداول مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة ميتا حاليًا بأقل من متوسطه خلال الأشهر الستة الماضية، مما يعكس حذر المستثمرين بشأن استدامة الأرباح، وحجم الإنفاق الرأسمالي، والوضع التنافسي في مجال الذكاء الاصطناعي، والظروف الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا.

تتوقع مجموعة بي إن بي باريبا نمو إيرادات الربع الأول بنسبة تتراوح بين 32% و33% على أساس سنوي، متجاوزةً بذلك متوسط التوقعات البالغ 30.8%. ومن المتوقع أن تتجاوز ربحية السهم المخففة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 7.00 دولارات، مقارنةً بمتوسط التوقعات البالغ 6.65 دولارات.

بالنسبة للربع الثاني، تتوقع الشركة أن تتراوح إيراداتها بين 58 مليار دولار و 61 مليار دولار، مقابل توقعات المحللين البالغة 59.6 مليار دولار.

لا تزال النفقات الرأسمالية موضوع نقاش رئيسي. ويتوقع المستثمرون على نطاق واسع أن تتراوح توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2026 بين 115 مليار دولار و135 مليار دولار، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع التقدير المتفق عليه البالغ 124 مليار دولار.

اتجاهات نمو المستخدمين وتفاعلهم

تواصل ميتا إظهار تفاعل قوي عبر منصاتها. فعلى الرغم من أن قاعدة مستخدميها العالمية تتجاوز 3 مليارات مستخدم نشط يوميًا، إلا أن عدد المستخدمين النشطين شهريًا ويوميًا لا يزال ينمو بمعدلات تتراوح بين المتوسطة والعالية من خانة الآحاد.

ولا يزال تفاعل المستخدمين مهيمناً أيضاً. إذ يمثل الوقت الذي يقضيه المستخدمون على منصات ميتا أكثر من 40% من إجمالي الوقت الذي يقضونه على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية، أي ما يقرب من ضعف الوقت الذي يقضيه أقرب منافسيها.

وجهة نظر بي إن بي باريبا الاستثمارية

يتوقع بنك بي إن بي باريبا أن تحقق شركة ميتا أداءً مالياً قوياً، مدعوماً بزيادة تحقيق الدخل من المنتجات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي واستمرار المكاسب في حصة سوق الإعلانات.

على الرغم من توقعات استمرار ارتفاع النفقات الرأسمالية، تعتقد الشركة أن مسار إيرادات ميتا سيمكنها من استيعاب هذه الاستثمارات تدريجيًا. وفي هذا السياق، ترى بي إن بي باريبا أن التراجع الأخير في سعر سهم ميتا يمثل فرصة للشراء، وتؤكد توصيتها بشراء السهم.

حركة السعر

حركة سعر سهم ميتا: ارتفعت أسهم شركة ميتا بلاتفورمز بنسبة 3.12% لتصل إلى 593.02 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

صورة من موقع Shutterstock