ارتفعت أسهم شركة ميتا بلاتفورمز (ناسداك: META ) يوم الجمعة. وقد أدلى كل من سيتيزنز وبايبر ساندلر بآرائهما حول السهم. إليكم ما تحتاجون معرفته .

• أسهم شركة ميتا بلاتفورمز ترتفع بقوة. ما الذي يقف وراء مكاسب ميتا؟

المواطنون: مصدر دخل جديد يتشكل

أبقى المحلل أندرو بون، من شركة سيتيزنز، على توصيته بشراء أسهم الشركة، لكنه خفّض السعر المستهدف من 825 دولارًا إلى 800 دولار، عازيًا ذلك إلى زيادة متوقعة في الإنفاق الرأسمالي. ويعكس هذا التخفيض انخفاضًا بمقدار دورة واحدة في مضاعف تقييمه لأرباح عام 2027، من 25 إلى 24 ضعفًا، حيث تتوقع الشركة الآن أن تنفق ميتا ما يقارب 200 مليار دولار على البنية التحتية في عام 2027، ارتفاعًا من تقدير سابق بلغ حوالي 135 مليار دولار. ويقدر بون أن هذا المستوى من الإنفاق سيترك ميتا بعجز في التدفق النقدي الحر يبلغ حوالي 44 مليار دولار في عام 2027، مما يجعل زيادة رأس المال سيناريو أكثر ترجيحًا.

كان الدافع وراء إصدار هذه المذكرة هو إطلاق ميتا لنموذج Muse Spark 1.1، وهو نموذج ذكاء اصطناعي خاص بالشركة، تعتبره خطوة هامة نحو منافسة مختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة. حقق النموذج أعلى الدرجات في خمسة من أصل 11 معيارًا تتبعها الشركة، ويبلغ سعره 1.25 دولارًا أمريكيًا لكل مليون رمز إدخال و4.25 دولارًا أمريكيًا لكل مليون رمز إخراج، وهو سعر تُقدّره الشركة بأنه أرخص بأربع إلى سبع مرات من العروض المماثلة من OpenAI وAnthropic. يرى بون أن هذا التسعير التنافسي جهدٌ مُتعمّد لجذب المطورين إلى منصة ميتا، ويعتبر الإطلاق المتزامن لواجهة برمجة تطبيقات نموذج ميتا، المتوفرة حاليًا في مرحلة المعاينة العامة، خطوة استراتيجية هامة تُمكّن الشركة من البدء في بيع الوصول إلى الذكاء الاصطناعي بدلاً من مجرد استخدامه لتشغيل منتجاتها الخاصة.

ترى الشركة أيضاً أن إيرادات واجهات برمجة التطبيقات (API) تمثل فرصة تجارية محتملة لشركة ميتا بقيمة مليار دولار. وباستخدام معدل الإيرادات السنوية لشركة أنثروبيك، البالغ حوالي 47 مليار دولار، كمعيار، يقدر بون أن حصة 5% فقط من فرصة مماثلة في مجال واجهات برمجة التطبيقات ستترجم إلى حوالي ملياري دولار من الإيرادات السنوية لشركة ميتا.

بايبر ساندلر: لا تزال الخيار الأفضل للشركات الكبيرة

أكد المحلل توماس تشامبيون من شركة بايبر ساندلر، بشكل منفصل، توصيته بشراء أسهم شركة ميتا، وأبقى على سعرها المستهدف عند 800 دولار، ليُبقيها خياره الأول بين الشركات الكبيرة. وأشار تشامبيون إلى أن الجمع بين النمو المستدام في الإيرادات وما يعتبره تقييمًا جذابًا هو أساس قناعته.

تشير مذكرته إلى أن إيرادات الربع الثاني تبلغ حوالي 61 مليار دولار، وتوقعات الربع الثالث تتراوح بين 61 مليار دولار و64 مليار دولار، باعتبارها المؤشرات المالية الرئيسية التي يجب مراقبتها قبل الإعلان عن الأرباح، إلى جانب تحديثات حول مسار الإنفاق الرأسمالي لشركة ميتا لعامي 2026 و2027، وإطلاق منتج وكلاء الأعمال على واتساب، والظهور المتوقع لأعمال البنية التحتية السحابية الجديدة.

أسهم شركة ميتا تشهد ارتفاعاً ملحوظاً

حركة سعر سهم ميتا: ارتفعت أسهم ميتا بنسبة 5.92% لتصل إلى 668.86 دولارًا وقت النشر يوم الجمعة، وفقًا لبيانات بنزينغا .

صورة: Shutterstock