انخفضت أسهم شركة Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) بنسبة 9% تقريباً يوم الخميس، حيث قام المستثمرون بتحليل نتائج الشركة المتباينة للربع الثاني.

تجاوزت الإيرادات البالغة 60.8 مليار دولار التقديرات، لكن الرسوم القانونية البالغة 2.4 مليار دولار وتكاليف إنهاء الخدمة البالغة 1.18 مليار دولار أدت إلى انخفاض ربحية السهم إلى 6.18 دولار، وهو أقل بكثير من توقعات السوق التي كانت تقارب 7.19 دولار.

استجاب المحللون بموجة من تخفيضات الأسعار المستهدفة، حتى مع بقاء معظمهم على تصنيفاتهم ثابتة.

• سهم META يتعرض لضغوط. شاهد الرسم البياني وحركة السعر هنا.

آراء الخبراء

نيدهام

قدم المحللان لورا مارتن ودان ميدينا من شركة نيدهام أقوى تعليق في ذلك اليوم، حيث أبقوا على توصيتهم بالاحتفاظ بالسهم تحت عنوان "ميتا: استراتيجية لا يحبها إلا الرئيس التنفيذي. أسئلة كثيرة بلا إجابات".

جادلت مارتن بأن شركة ميتا "تخوض معارك على جبهات متعددة للغاية"، إذ توزع رأس مالها على رقائق مخصصة، ومراكز بيانات، وبرامج مؤسسية، ووكلاء، وواجهات برمجة تطبيقات النماذج، ونظارات ذكية في آن واحد. وأشارت إلى أن التعويضات القائمة على الأسهم، والبالغة 356,840 دولارًا لكل موظف، تُعادل ضعف معدل شركة ألفابت.

وأوضحت أن ذلك يعود إلى "انخفاض الروح المعنوية في شركة ميتا وتدني تصنيف قيمها المؤسسية". وقد بلغ التدفق النقدي الحر ما يقارب الصفر عند 784 مليون دولار، وتتوقع مارتن أن يتحول إلى السالب في الربع القادم. وكان سؤالها الختامي: "هل لشركة ميتا قيمة نهائية؟"

روزنبلات

أبقى بارتون كروكيت من روزنبلات على توصيته بالشراء لكنه خفض السعر المستهدف إلى 883 دولارًا من 1015 دولارًا. وكتب أن "الشكوك منتشرة على نطاق واسع" على الرغم من أن "الإعلانات الأساسية والتكاليف كانت جيدة".

أرجع كروكيت جزءًا من عمليات البيع إلى "تضليل بشأن صفقات الحوسبة السحابية"، وذلك بعد تقرير نشرته صحيفة نيويورك تايمز في 17 يوليو/تموز عن صفقة حوسبة بقيمة 10 مليارات دولار لشركة أنثروبيك لم تتم. وخفض مضاعف القيمة المستهدفة إلى 15 ضعفًا من 17 ضعفًا، وهو خصم على المضاعف الذي يخصصه لشركة ألفابت(ناسداك: GOOGL ) (ناسداك: GOOG ).

متحف غوغنهايم

أبقى مايكل موريس، من شركة غوغنهايم، على توصيته بشراء السهم، مع خفض سعره المستهدف من 800 دولار إلى 700 دولار، تحت عنوان "الدليل قادم، ولكن ليس الآن". وأشار موريس إلى انخفاض هامش الربح التشغيلي بمقدار 620 نقطة أساس نتيجة تكاليف المواهب في مجال الذكاء الاصطناعي. وأوضح أن الدليل الملموس الوحيد الذي قدمته الإدارة لتحقيق الربحية هو برنامج "ميتا بيزنس إيجنت"، الذي "سيبدأ تحقيق الربحية المدفوعة في الأول من أغسطس" في ما وصفه المسؤولون التنفيذيون بأنه "مراحل مبكرة للغاية".

بنك أوف أمريكا للأوراق المالية

أكد المحلل جاستن بوست من بنك أوف أمريكا توصيته بالشراء وخفض السعر المستهدف إلى 810 دولارات من 835 دولارًا.

جادل بأن السوق "ربما يقلل من تقدير قدرة ميتا على تحقيق الربح من أصولها المتنامية". وقدّر بوست سعر السهم بـ 13 ضعفًا فقط من تقديره لعام 2027 لأعمال مجموعة التطبيقات الأساسية.

وأشار أيضًا إلى نموذج الجيل التالي من ميتا، والذي يحمل الاسم الرمزي Watermelon، والذي "حقق أداءً على مستوى الحدود في المعايير الداخلية" قبل الكشف المحتمل عنه في مؤتمر Connect في سبتمبر.

كانتور فيتزجيرالد

أبقى ديباك ماثيفانان من شركة كانتور فيتزجيرالد على تصنيفه "زيادة الوزن" و"الخيار الأفضل"، لكنه خفض هدفه إلى 680 دولارًا من 770 دولارًا، مشيرًا إلى أن "الإنفاق الرأسمالي الكبير يتطلب المزيد".

سلّط الضوء على نظام التوصيات التوليدية الجديد، الذي حقق زيادة بنسبة 8.3% في نقرات الإعلانات وقفزة بنسبة 15.7% في التحويلات على فيسبوك. كما حققت منصة Advantage+ إيرادات سنوية بلغت 75 مليار دولار.

دي إيه ديفيدسون

أبقى جيل لوريا من شركة DA Davidson على توصيته بالشراء وخفض سعره المستهدف بشكل حاد إلى 700 دولار من 850 دولارًا تحت عنوان "التحول". وأشار إلى دليل الإنفاق الرأسمالي الذي يشير الآن إلى 137.5 مليار دولار عند نقطة المنتصف، بالإضافة إلى الزخم المبكر لوكيل البرمجة Muse Spark 1.1.

جي بي مورغان

جاءت التوصية الأكثر حذراً من دوغ أنموث من جي بي مورغان، الذي أبقى على موقفه المحايد وخفض السعر المستهدف إلى 640 دولارًا من 725 دولارًا.

كتب أنموث: "لم يخرج فريق ميتا بمعلومات جديدة تُذكر حول واجهة برمجة التطبيقات للمطورين، أو وكلاء المستهلكين/الأعمال، أو الخطط المحتملة لتحقيق الربح المباشر من الحوسبة". ويتوقع الآن أن تصل النفقات الرأسمالية لعام 2027 إلى 243 مليار دولار، بزيادة قدرها 70% على أساس سنوي.

KeyBanc

أبقى جاستن باترسون من شركة KeyBanc على توصيته بشراء السهم، وخفّض سعره المستهدف من 790 دولارًا إلى 780 دولارًا. ووصف باترسون توجه شركة Meta نحو قطاع المؤسسات بأنه نموذج أعمال جاهز قد يمكّن الشركات من العمل بالكامل على منصات Meta. وأضاف أن دورة منتجات جديدة "قد تبدأ في الإجابة على تساؤلات حول عائد الاستثمار".

الخلاصة

من بين الأوراق المالية الثمانية، أبقى ستة محللين على توصيات الشراء، بينما أبقى محلل واحد على توصيته المحايدة، وأبقى نيدهام على توصيته بالاحتفاظ. وتراوحت الأسعار المستهدفة بين 640 دولارًا لدى جي بي مورغان و883 دولارًا لدى روزنبلات.

انخفضت جميع الأسعار المستهدفة المعدلة، مما يؤكد القلق المشترك بشأن الإنفاق الرأسمالي حتى مع ثبات الطلب على الإعلانات.

نشاط سعر سهم META: انخفضت أسهم Meta Platforms بنسبة 8.95% لتصل إلى 533.17 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات من Benzinga Pro .

خلال الشهر الماضي، انخفض مؤشر META بنحو 5.0% مقابل انخفاض بنسبة 0.7% في مؤشر S&P 500، وانخفض بنحو 20% منذ بداية العام مقارنة بمكاسب المؤشر البالغة 7.4%.

صورة: Shutterstock