تُؤتي صفقات مايكل بوري لبيع أسهم NVDA وPLTR على المكشوف ثمارها، وقد تواجه أسهم الذكاء الاصطناعي المزيد من المشاكل.
برودكوم AVGO | 0.00 | |
كراود سترايك القابضة CRWD | 0.00 | |
Datadog DDOG | 0.00 | |
إنفيديا NVDA | 0.00 | |
أوراكل ORCL | 0.00 |
رهان مايكل بوري ضد تجارة الذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره أخيراً.
أدى انخفاض جديد في أسهم التكنولوجيا إلى تراجع اثنين من الأسماء الثلاثة التي قام المستثمر "Big Short" ببيعها على المكشوف، وذلك في الوقت الذي بدأت فيه وول ستريت تتساءل عن المدة التي يمكن أن يستمر فيها الارتفاع.
كشف صندوق سايون لإدارة الأصول، الذي أغلق أبوابه الآن، والذي كان يملكه بوري، عن خيارات بيع على أسهم شركتي بالانتير تكنولوجيز (ناسداك: PLTR ) وإنفيديا (ناسداك: NVDA ) في تقريره النهائي العام الماضي. وقد صرّح بوري لاحقًا على منصة سابستاك أنه ضاعف مركزه في هذا الصندوق وأضاف رهانات هبوطية على أسهم أوراكل (بورصة نيويورك: ORCL ) ، وصندوق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات، ومؤشر ناسداك 100.
انخفض سهم شركة بالانتير بنحو 32% عن سعر تداوله في نهاية سبتمبر. أما سهم أوراكل، فكانت قصته أكثر تعقيداً، إذ تراجع من ذروته في سبتمبر قرب 345 إلى أدنى مستوى له في فبراير عند حوالي 135، قبل أن يتعافى قليلاً إلى حوالي 205، وهو ما يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له.
لا تزال شركة إنفيديا هي الشركة الوحيدة التي صمدت. وقد ارتفع سعر سهم الشركة المصنعة للرقائق قليلاً منذ تقديم الطلب، وتشير التقارير إلى أن خيارات البيع التي وضعها بوري تمتد حتى عام 2027، لذا لا يزال أمام هذا الجزء من الصفقة متسع من الوقت.
لماذا تظهر الشقوق الآن
أطلقت شركة Anthropic هذا الأسبوع Claude Fable 5 و Claude Mythos 5 بسعر 10 دولارات لكل مليون رمز إدخال و 50 دولارًا لكل مليون رمز إخراج، أي ضعف سعر Claude Opus 4.8، وقد تم ضبطها خصيصًا للبرمجة المعقدة والعمل المعرفي الذي تبيعه برامج المؤسسات القديمة.
وصف أحد الاستراتيجيين في ويلز فارجو انتهاء التسعير المدعوم للذكاء الاصطناعي بأنه التهديد الأكثر إلحاحاً للارتفاع.
تقع شركة بالانتير ضمن مجموعة يطلق عليها بوري اسم "المستوى المأساوي"، إلى جانب شركة داتادوغ. (ناسداك: DDOG )، كراود سترايك (ناسداك: CRWD ) وتيسلا (NASDAQ: TSLA )، والتي يطلق عليها اسم "سيدها".
ويجادل بأن التعويضات القائمة على الأسهم في جميع القطاعات تحول حوالي 42 مليار دولار من الأرباح المعلنة إلى خسارة قدرها 267 مليار دولار في أرباح المالك الحقيقية.
وقد ازداد قلق بعض المستثمرين أيضاً مما يصفونه بالتمويل الدائري، والذي يُقال إن شركة Nvidia تدعم فيه الشركات الناشئة في مجال الحوسبة السحابية التي تنفق بعد ذلك جزءاً كبيراً من تلك الأموال على رقائقها.
ماذا تقول أسواق التنبؤات؟
وتشير توقعات شركة Polymarket الآن إلى أن احتمالات انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي بحلول نهاية العام تبلغ حوالي 20%، بعد أن كانت منخفضة بنسبة 10% في أبريل.
بعد أن أبقى تقرير التضخم الصادر اليوم أسعار الطاقة مرتفعة، فإن نفس المنصة تعطي احتمال رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026 فرصة بنسبة 52٪، ارتفاعاً من 12٪ في يناير، في حين أن احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة هذا العام يبلغ 19٪.
لا ينفرد بوري بحذره. فقد شبّه راي داليو طفرة الذكاء الاصطناعي بعصر شركات الإنترنت، كما أعرب ستيف إيسمان، المستثمر الآخر في فيلم "ذا بيغ شورت"، عن قلقه بشأن استدامة هذا الارتفاع.
صورة: Shutterstock