أعلنت شركة مايكروشيب تكنولوجي (ناسداك: MCHP ) عن نتائج إيجابية للربع الثالث ، مما يشير إلى تحسن الطلب على الرغم من استمرار حذر العملاء بشأن إعادة تخزين المخزون. ويشير تراكم الطلبات لدى الشركة ونمو الحجوزات المطرد إلى زخم متجدد في أوائل عام 2026.

أبقى المحلل في جي بي مورجان هارلان سور على تصنيف "Overweight" لسهم مايكروشيب مع توقعات بسعر 77 دولارا.

اقرأ أيضًا: محللو تكنولوجيا الرقائق الدقيقة يرفعون توقعاتهم بعد نتائج الربع الأول التي فاقت التوقعات

قال سور إن مايكروشيب حققت أداءً قويًا في الربع الثالث من عام 2019، مع تحسن أساسيات الأعمال وإيرادات وهوامش ربحية أعلى من المتوقع، حتى مع تأجيل العملاء لإعادة تخزين منتجاتهم بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي والتجاري. وأشار المحلل إلى أن الإيرادات ارتفعت بنسبة 6% على أساس ربع سنوي، متجاوزةً النمو الموسمي المعتاد، بينما بلغ هامش الربح الإجمالي 56.7%، بما في ذلك انخفاض قدره 11 نقطة مئوية نتيجة انخفاض المخزون ورسوم نقص الاستخدام. وتحسنت الحجوزات بشكل مطرد طوال الربع، حيث تجاوز الطلب في أكتوبر نظيره في سبتمبر وأغسطس.

وأوضح أنه بينما يواصل العملاء تقليص مخزوناتهم المحدودة أصلًا وتأجيل إعادة التخزين حتى أوائل عام 2026، فإن سجل الطلبات القوي لشركة مايكروتشيب يُتيح رؤية واضحة لنمو الإيرادات المتتالي في الربع الأول من عام 2026، وقوة محتملة حتى منتصف عام 2026. ويتوقع المحلل استمرار تحسن هوامش الربح الإجمالية مع زيادة الشركة في استخدام منشآت التصنيع، وتخفيف معوقات التكلفة المؤقتة، وإتمام بيع منشأة التصنيع رقم 2 بحلول ديسمبر 2025.

أكد سور أن هوامش ربح منتجات مايكروشيب تتجاوز بالفعل هدفها طويل الأجل البالغ 65%، مما يدعم تحقيق مكاسب ربحية تدريجية. وقد يُمثل دخول الشركة إلى سوق مراكز البيانات حافزًا إضافيًا للنمو بدءًا من عام 2027، مع أن تحقيق نمو ملحوظ يعتمد على تبني العملاء وتوسيع حصتها السوقية.

تجاوزت إيرادات شركة Microchip في الربع الثالث من سبتمبر/أيلول والتي بلغت 1.14 مليار دولار، بزيادة قدرها 6% على أساس ربع سنوي، التوقعات، مدفوعة بنمو بنسبة 10% في وحدات التحكم الدقيقة، و2% في المنتجات التناظرية، و3% في منتجات FPGA.

كما جاء هامش الربح الإجمالي وأرباح السهم الواحد أعلى بقليل من التوقعات. ومع ذلك، جاءت توقعات الربع الرابع أقل من التوقعات، حيث أرجأ العملاء تجديد مخزوناتهم رغم قوة الطلب.

ويتوقع المحلل أن ينعكس هذا التوقف المؤقت في النصف الأول من عام 2026 مع بدء الموزعين والعملاء المباشرين في إعادة بناء المخزونات.

توقعت شركة سور تحقيق إيرادات في الربع الرابع بقيمة 1.13 مليار دولار وأرباح معدلة للسهم بقيمة 0.37 دولار.

حركة السعر: انخفض سهم MCHP بنسبة 9.94٪ عند 53.46 دولارًا في آخر فحص يوم الجمعة.

اقرأ التالي:

• ASML تؤكد التزامها تجاه الصين مع تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي في طفرة الرقائق العالمية

الصورة: شاترستوك