شركة مايكرون تكنولوجي ارتفع سهم شركة (ناسداك: MU ) بأكثر من 3% خلال جلسة ما قبل افتتاح السوق يوم الاثنين، مع ازدياد الإقبال على المخاطرة مع بدء التداول، واستمرار توجه المتداولين نحو الاتجاه الصعودي طويل الأجل للسهم. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.53%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.18%.

قد يحقق السهم أرباحًا وتدفقات نقدية أقوى لفترة أطول مما يتوقعه السوق، حيث أن انخفاض العرض في الصناعة والتغيرات الهيكلية في أعمال الذاكرة قد تمدد الدورة الحالية، وفقًا لمؤسس شركة Trivariate Research والرئيس التنفيذي آدم باركر .

يتوقع باركر أن تستمر أرباح شركة مايكرون في الارتفاع لفترة أطول.

صرح باركر لشبكة سي إن بي سي يوم الجمعة الماضي أن شركة ترايفارييت أجرت 10000 عملية محاكاة لتقييم المدة التي يمكن أن تستمر فيها دورة أرباح شركة مايكرون الحالية ومقدار ما يمكن أن تحققه الشركة.

وهو يعتقد أن التقديرات المتفق عليها تفترض أن الأرباح ستنخفض بسرعة كبيرة بعد بلوغها ذروتها.

يقدر باركر أن أسهم شركة مايكرون يتم تداولها بنحو 11 إلى 12 ضعف الأرباح المعدلة وحوالي خمسة أضعاف ذروة الأرباح، وهو تقييم يعتبره منخفضًا للغاية.

وقال أيضاً إن المستثمرين لا يأخذون في الحسبان بشكل كامل إمكانات توليد النقد لشركة مايكرون، مقدراً أن الشركة يمكن أن تولد ما يقرب من 300 مليار دولار من التدفق النقدي الحر على مدى العامين المقبلين.

بناءً على هذه التوقعات، قال باركر إن سهم شركة مايكرون "سيتضاعف على الأرجح" خلال العامين المقبلين قبل انتهاء الدورة. وعندما سُئل عما إذا كان بإمكان مايكرون الوصول في نهاية المطاف إلى قيمة سوقية تبلغ تريليون دولار، قال: "لن أتفاجأ".

تُشكّل التغييرات الصناعية تحدياً لنموذج دورة الذاكرة القديم

جادل باركر بأنه لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد على دورات الازدهار والركود التاريخية لشركة مايكرون لتقييم الفرصة الحالية.

وأشار إلى أن ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) كانت تمثل سابقًا حوالي 40٪ من تكلفة الخادم، ولكنها الآن تمثل أقل من 10٪، في حين أن صناعة الذاكرة قد شهدت أيضًا اندماجًا.

ويتوقع أن يساعد محدودية العرض في استدامة الدورة، ويعتقد أن شركة مايكرون يمكن أن تحقق أرباحًا أكبر لفترة أطول مما يتوقعه المستثمرون حاليًا.

باركر يقلل من مخاطر الإمداد من الصين

كما قلل باركر من شأن المخاوف من أن يؤدي ضخ المزيد من إمدادات أشباه الموصلات الصينية إلى تقويض السوق بسرعة. وأشار إلى طول المدة الزمنية اللازمة لبناء قدرة تصنيعية متطورة، مؤكداً أن المنافسين لا يستطيعون زيادة الإنتاج بسرعة كافية لزعزعة استقرار العرض.

ونتيجة لذلك، يعتقد باركر أن القيود المستمرة على الإمدادات والأرباح الأقوى من المتوقع يمكن أن تدعم أداء شركة مايكرون خلال السنوات القليلة المقبلة.

توقعات الأرباح والمحللين

من المتوقع صدور تقرير أرباح شركة مايكرون التالي في 22 سبتمبر.

يتوقع المحللون أرباحاً قدرها 31.27 دولاراً للسهم الواحد، مقارنةً بـ 3.03 دولاراً للسهم الواحد في العام السابق. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات 50.81 مليار دولار، بزيادة عن 11.31 مليار دولار.

تحظى شركة مايكرون بتصنيف "شراء" مع متوسط سعر متوقع يبلغ 1537.50 دولارًا.

تشمل تحركات المحللين الأخيرة سيتي غروب ، التي أبقت على توصيتها بالشراء في 7 أغسطس لكنها خفضت توقعاتها للسعر إلى 1150 دولارًا. أبقت كي بانك كابيتال ماركتس على توصيتها بزيادة الوزن ورفعت توقعاتها للسعر إلى 1750 دولارًا في يوليو، بينما أبقت كانتور فيتزجيرالد على توصيتها بزيادة الوزن ورفعت توقعاتها إلى 2000 دولار في يونيو.

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق إنفيسكو PHLX لأشباه الموصلات (NASDAQ: SOXQ ): وزن 8.91%
• صندوق ستيت ستريت إس بي دي آر إن واي إس إي للتكنولوجيا (بورصة نيويورك: XNTK ): وزن 8.14%
• صندوق Invesco AI and Next Gen Software ETF (بورصة نيويورك: IGPT ): وزن 8.71%

الأهمية: نظرًا لأن MU تحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم MU: ارتفعت أسهم شركة Micron Technology بنسبة 3.58% لتصل إلى 1006.47 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الاثنين، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock