شركة مايكرون للتكنولوجيا ارتفع سهم شركة (ناسداك: MU ) بأكثر من 1% خلال جلسة ما قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء، مع ثبات شهية المخاطرة عند الافتتاح. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بأقل من نصف%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.02%.

قال المسؤولون التنفيذيون في الشركة في منتدى KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum 2026 في 10 أغسطس إن الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل الطلب على الذاكرة، ويضيق العرض، ويجعل اتفاقيات العملاء طويلة الأجل جزءًا أكبر من استراتيجية نمو الشركة.

الطلب على الذكاء الاصطناعي يدفع نمو الذاكرة

قال سوميت سادانا ، نائب الرئيس التنفيذي وكبير مسؤولي الأعمال في شركة مايكرون، إن الذكاء الاصطناعي قد خلق دورة طلب مختلفة على الذاكرة، حيث يرتفع طلب العملاء بشكل أسرع من عرض الصناعة.

تتوقع شركة مايكرون الآن أن يكون عام 2027 أكثر ضيقًا من عام 2026 حيث يدفع الذكاء الاصطناعي الطلب المتزايد على سعة ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وعرض نطاق الذاكرة.

قال سادانا إن العملاء ما زالوا حريصين على تأمين المزيد من الذاكرة حتى مع بقاء الأسعار عند مستويات "مرتفعة للغاية"، حيث يحدّ نقص العرض من قدرتهم على تلبية فرص الوحدات والكميات والإيرادات. ويُعدّ النقص حادًا بشكل خاص في مراكز البيانات، حيث لا تستطيع شركة مايكرون في كثير من الأحيان تلبية أكثر من نصف طلبات العملاء.

وقال: "يخبرنا عملاؤنا أنه على الرغم من أن الأسعار مرتفعة للغاية، إلا أنهم حريصون على الحصول على المزيد من الإمدادات لأنهم غير قادرين على تلبية متطلبات دراسة الجدوى الخاصة بهم".

قال سادانا إن الذاكرة أصبحت رصيدًا استراتيجيًا نظرًا لأن أنظمة الذكاء الاصطناعي تتطلب سعةً ونطاقًا تردديًا أكبر لتحسين الأداء. وأضاف أن شركة مايكرون لا تزال تفتقر إلى رؤية واضحة حول موعد تلبية العرض للطلب.

لا تزال هوامش الربح والإيرادات قوية

قال سادانا إن أعمال شركة مايكرون لا تزال تسير على "مسار رائع"، مع أداء مالي قوي للغاية. وأشار إلى هامش تشغيلي بلغ 81% في الربع الأخير، ووصف هوامش الربح الإجمالية بأنها قوية للغاية.

وقال إن شركة مايكرون تعمل على تخفيف الزيادات في الأسعار لتحقيق التوازن بين طلب العملاء على المدى الطويل والعائد على الاستثمار، مع توقع استمرار نمو الإيرادات والأرباح من خلال تحسين مزيج المنتجات وزيادة الشحنات وفرص التسعير المستقبلية.

استثمارات التصنيع تدعم توسع سلسلة التوريد

قال سادانا إن شركة مايكرون تستثمر بكثافة في قدرات التصنيع وسلسلة التوريد لدعم الطلب طويل الأجل. وقد رفعت الشركة التزامها الاستثماري في الولايات المتحدة من 200 مليار دولار إلى 250 مليار دولار، وخصصت 500 مليون دولار لشركة غلوبال ويفرز كجزء من استثمارات أوسع في سلسلة التوريد تبلغ قيمتها الإجمالية 3 مليارات دولار.

وقال إن شركة مايكرون هي الشركة الوحيدة التي تستثمر في تصنيع ذاكرة الواجهة الأمامية في الولايات المتحدة، ولديها مشاريع في أيداهو ونيويورك وفرجينيا، إلى جانب استثمارات عالمية في اليابان وتايوان وسنغافورة والهند.

صفقات العملاء تعزز الشراكات

قال سادانا إن اتفاقيات العملاء الاستراتيجية لشركة مايكرون تُحدث تحولاً جذرياً في نموذج أعمال الشركة. ومن المتوقع أن تغطي هذه الاتفاقيات نحو نصف الإيرادات، وتتضمن شروطاً ملزمة بالدفع، وتستمر في معظمها حتى عام 2030.

قال إن شركة مايكرون أعلنت عن 16 اتفاقية خلال إعلان الأرباح، ووقعت المزيد لاحقاً. وتشمل هذه الاتفاقيات التزامات نقدية وشبه نقدية، وهياكل تسعير تدعم هوامش ربح إجمالية قوية، وتعاوناً أعمق في خطط تطوير المنتجات والبحث والتطوير.

تشير التوقعات إلى شح في الإمدادات

يتوقع سادانا أن يؤدي تبني الذكاء الاصطناعي، والذكاء الاصطناعي الوكيل، والذكاء الاصطناعي الفيزيائي، والروبوتات إلى زيادة الطلب على الذاكرة خلال السنوات القليلة المقبلة. وقال إن الروبوتات قد تحتاج في نهاية المطاف إلى مئات الجيجابايت من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وتيرابايت من سعة تخزين SSD لكل وحدة، مما يخلق فرصة نمو كبيرة أخرى في أواخر هذا العقد وحتى أوائل العقد الثالث من القرن الحالي.

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر متوقع يبلغ 1537.50 دولارًا أمريكيًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• سيتي غروب : شراء (خفض التوقعات إلى 1150.00 دولارًا) (7 أغسطس)
• كي بانك : زيادة الوزن (رفع التوقعات إلى 1750.00 دولارًا) (14 يوليو)
• كانتور فيتزجيرالد : زيادة الوزن (رفع التوقعات إلى 2000.00 دولار) (29 يونيو)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق المؤشرات المتداولة Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXQ ): 8.91% من الوزن
• صندوق ستيت ستريت إس بي دي آر إن واي إس إي للتكنولوجيا (بورصة نيويورك: XNTK ): وزن 8.75%
• صندوق Invesco AI and Next Gen Software ETF (بورصة نيويورك: IGPT ): وزن 8.71%

الأهمية: نظرًا لأن MU تحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم MU: ارتفعت أسهم شركة Micron Technology بنسبة 1.09% لتصل إلى 869.07 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock