انخفض سهم شركة مايكرون تكنولوجي (ناسداك: MU ) في تداولات يوم الجمعة المبكرة حيث قام المستثمرون بموازنة ضعف بيئة التكنولوجيا مقابل الطلب القوي على الذاكرة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وارتفاع الأسعار، وعدم اليقين الجديد بشأن السياسات.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.25%، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة طفيفة بلغت 0.01%. ويأتي هذا التحرك في أعقاب الارتفاع الحاد الذي حققته شركة مايكرون خلال 12 شهرًا، حيث استقر سعر السهم قرب مستويات الاتجاه قصير الأجل.

• يتجه سهم شركة مايكرون تكنولوجي نحو الانخفاض. ما سبب انخفاض أسهم MU؟

شركة إنفيديا تعزز إمدادات الذاكرة المحدودة

لا تزال شركة مايكرون في قلب دورة ذاكرة قوية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، لكن المستثمرين يواصلون الموازنة بين الطلب القوي وارتفاع التكاليف والتوقعات المرتفعة.

كما انخفض سعر السهم يوم الخميس حيث جنى المستثمرون الأرباح بعد تحقيق مكاسب بلغت 189.28% منذ بداية العام.

جاء هذا التراجع بعد أن عكست أرباح شركة Nvidia قوة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وقيود العرض المحيطة بها.

قالت المديرة المالية لشركة إنفيديا، كوليت كريس، إن الشركة تواجه "ظروف تسعير قاسية في مجال الذاكرة"، مضيفة أن الزيادات في الأسعار تجاوزت التوقعات السابقة وقد ترتفع أكثر في العام المقبل.

تستورد شركة Nvidia ذاكرة ذات نطاق ترددي عالٍ من شركات Micron و SK Hynix و Samsung .

قال الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جنسن هوانغ، إن الطلب قد ينمو بنحو 100% العام المقبل، في حين أن قيود العرض تحد من نمو الإيرادات المتوقع إلى حوالي 70%.

ترى شركة غارتنر أن الذاكرة هي المحرك الرئيسي لنمو صناعة أشباه الموصلات

تتوقع شركة غارتنر أن يؤدي الإنفاق المستمر على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار الذاكرة إلى زيادة إيرادات أشباه الموصلات العالمية بنسبة 92٪ لتصل إلى حوالي 1.6 تريليون دولار في عام 2026 ونحو 1.9 تريليون دولار في عام 2027.

تتوقع الشركة أن ترتفع إيرادات الذاكرة من 220.1 مليار دولار في عام 2025 إلى 837.3 مليار دولار في عام 2026 وتتجاوز تريليون دولار في عام 2027.

تتوقع شركة غارتنر أن ترتفع إيرادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية بنسبة 246.6% هذا العام وأن تقفز إيرادات ذاكرة الوصول العشوائي غير المتبلورة بنسبة 371.9%، مما يبقي شركات مايكرون وسامسونج وإس كيه هاينكس في دائرة الضوء.

ترامب يسلط الضوء على توسع شركة مايكرون في الولايات المتحدة

أشاد الرئيس دونالد ترامب باستثمار شركة مايكرون الجديد في مجال البحث والتطوير في الولايات المتحدة بقيمة 10 مليارات دولار، والذي يضاف إلى التزامها السابق البالغ 250 مليار دولار بالتصنيع المحلي.

أعلنت شركة مايكرون سابقاً عن مختبرات أبحاث مايكرون ، التي تتخذ من بويز بولاية أيداهو مقراً لها، وتركز على تقنيات الذاكرة والذكاء الاصطناعي.

كما أن شركة Micron هي الشركة المصنعة الوحيدة في الولايات المتحدة للذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، والتي تعتبرها الإدارة مهمة لأمن سلسلة التوريد المحلية للذكاء الاصطناعي.

تزيد التعريفات الجمركية على أشباه الموصلات من مخاطر السياسات

وبحسب التقارير، تدرس إدارة ترامب فرض تعريفات جمركية جديدة على أشباه الموصلات تشمل منتجات مثل خوادم مراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر المحمولة ووحدات التحكم في الألعاب.

وقد ردت شركات التكنولوجيا محذرةً من أن ارتفاع التكاليف قد يبطئ من وتيرة بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لشركة مايكرون، يجمع هذا الوضع بين الطلب القوي على الذاكرة وتوسع الاستثمار الأمريكي مع ارتفاع التكاليف وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية وتوقعات المستثمرين العالية بعد الارتفاع الحاد في سعر السهم.

توقعات الأرباح والمحللين

وبالنظر إلى المستقبل، فإن المحفز الرئيسي التالي للسهم سيأتي مع تقرير الأرباح في 30 سبتمبر (المؤكد).

• تقدير ربحية السهم : 31.26 دولارًا (ارتفاعًا من 3.03 دولارًا على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 50.78 مليار دولار (ارتفاعاً من 11.31 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 21.1 مرة (تشير إلى تقييم عادل مقارنة بالشركات النظيرة)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم، مع متوسط سعر متوقع يبلغ 1303 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• ميزوهو : أداء متفوق (خفض السعر المستهدف إلى 1300 دولار في 25 أغسطس)
• نيو ستريت ريسيرش : رفعت التوصية إلى "شراء" (توقع سعر 1250 دولارًا في 14 أغسطس)
• سيتي غروب : شراء (خفض السعر المستهدف إلى 1150 دولارًا في 7 أغسطس)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق iShares لأشباه الموصلات المتداول في البورصة (ناسداك: SOXX ): وزن 7.98%
• صندوق Invesco S&P 500 Momentum ETF (بورصة نيويورك: SPMO ): وزن 9.81%
• صندوق Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXQ ): 7.82% من الوزن

الأهمية: نظرًا لأن شركة Micron تحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى عمليات شراء أو بيع تلقائية للسهم.

حركة سعر MU

انخفضت أسهم شركة مايكرون تكنولوجي بنسبة 0.20% لتصل إلى 935 دولارًا خلال التداول المبكر يوم الجمعة، وفقًا لبيانات بنزينجا برو .

صورة: Shutterstock