أسهم شركة مايكرون تكنولوجي (ناسداك: MU ) ارتفعت أسهم الشركة يوم الخميس بعد أن أعلنت عن نتائج مالية إيجابية للربع الرابع من السنة المالية .

فيما يلي بعض النقاط الرئيسية التي توصل إليها المحللون:

• أكد المحلل سريني باجوري من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس على توصيته بشراء السهم، مع رفع السعر المستهدف من 1200 دولار إلى 1500 دولار.
• أبقى المحلل كوين بولتون من شركة نيدهام على توصيته بالشراء، ورفع السعر المستهدف من 1550 دولارًا إلى 1650 دولارًا.
• أكد جون فينه، المحلل في شركة KeyBanc Capital Markets، على توصيته بزيادة الوزن النسبي للسهم، مع رفع السعر المستهدف من 600 دولار إلى 1600 دولار.
• أكد المحلل جيل لوريا من شركة DA Davidson على توصيته بالشراء، مع خفض السعر المستهدف من 1500 دولار إلى 2000 دولار.
• أبقى المحلل هارلان سور من جي بي مورغان على تصنيف "زيادة الوزن"، مع رفع السعر المستهدف من 500 دولار إلى 1540 دولارًا.
• أكد المحلل سي جيه ميوز من شركة كانتور فيتزجيرالد تصنيف "زيادة الوزن" والسعر المستهدف البالغ 1500 دولار.

اطلع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

أعلنت شركة مايكرون ، وفقًا لبيانات آر بي سي كابيتال ماركتس، عن إيرادات بلغت 41.5 مليار دولار وأرباح غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بلغت 25.11 دولارًا للسهم الواحد. وهذا أعلى بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى 35.9 مليار دولار و20.86 دولارًا للسهم الواحد على التوالي. وحققت الشركة هوامش ربح إجمالية أعلى من المتوقع بلغت 84.9%. ويعزو باجوري هذا الأداء إلى قوة الأسعار المستمرة وتنوع المنتجات.

وقّعت الشركة أيضاً اتفاقيات طويلة الأجل مع 16 عميلاً (من بينهم اثنان من كبار مزودي خدمات الحوسبة السحابية) تغطي حوالي 25% من الإيرادات. وأضاف قائلاً: "بما أن هذه الاتفاقيات تتضمن حداً أدنى للأسعار، فمن المرجح أن تحقق شركة مايكرون هوامش ربح إجمالية أعلى بكثير من مستويات الذروة السابقة".

نيدهام: قال بولتون إن شركة مايكرون تكنولوجي أعلنت عن نتائجها وتوقعاتها بما يفوق التوقعات بكثير. وأضاف أن الشركة وقّعت 16 اتفاقية استراتيجية، من المتوقع أن تمثل 20% من حجم إنتاجها من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) و33.3% من حجم إنتاجها من ذاكرة الوصول العشوائي غير المتبلورة (NAND) حتى عام 2030.

أشار المحلل إلى أن تحديد حد أدنى للأسعار في هذه العقود قد يرفع هوامش الربح الإجمالية لشركة مايكرون إلى مستويات أعلى بكثير من ذروتها السابقة البالغة 62%. وأضاف: "لا تملك مايكرون حاليًا رؤية واضحة لتحقيق التوازن بين العرض والطلب".

أعلنت شركة ميكرون، وفقًا لـ"كي بانك كابيتال ماركتس"، أن إيرادات الربع الرابع من السنة المالية الحالية ستبلغ 50 مليار دولار أمريكي، وأرباحها 31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزةً بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى 43.4 مليار دولار أمريكي و25.59 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على التوالي. وكتب فينه: "مع أن إمدادات الصناعة ستتحسن تدريجيًا خلال عام 2028، إلا أن شركة ميكرون لا تملك رؤية واضحة لكيفية تلبية العرض للطلب".

أعلنت الشركة عن 16 اتفاقية شراكة، تمثل إيرادات تراكمية بقيمة 100 مليار دولار، وفقًا لما ذكره المحلل. وأضاف أن هذه الاتفاقيات، التي تمتد لخمس سنوات، تتطلب دفعات مقدمة بقيمة 22 مليار دولار، وستضمن هوامش ربح إجمالية أعلى بكثير من ذروة شركة مايكرون التاريخية البالغة 61.4%.

قال لوريا إن إجمالي إيرادات شركة مايكرون نما بنسبة 346% على أساس سنوي ليصل إلى 41.5 مليار دولار، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 36.3 مليار دولار. وشهد هذا الأداء المتميز نموًا في إيرادات ذاكرة NAND وذاكرة DRAM، متجاوزًا التوقعات. وأضاف أن إيرادات محركات الأقراص الصلبة SSD لمراكز البيانات تنمو بأكثر من 100% على أساس ربع سنوي.

تشير توقعات الإدارة لإيرادات الربع الرابع، والتي تتراوح بين 49 و51 مليار دولار، إلى نمو سنوي بنسبة 342% خلال هذا الربع، ونهاية العام بنمو في الإيرادات بنسبة 245%. ويعزو المحلل هذا النمو الهائل إلى النمو غير المسبوق في مراكز البيانات والطلب المتزايد على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND. وأضاف أن هذه الظروف الصعبة من المتوقع أن تستمر لما بعد عام 2027 في ظل اتجاهات الطلب على الذكاء الاصطناعي.

قال سور ، من شركة جي بي مورغان، إن نتائج شركة مايكرون تكنولوجي وتوقعاتها جاءت "أفضل بكثير" من التوقعات. وأضاف أن الأمر "الأكثر أهمية" هو "التوسع الكبير" في اتفاقيات العملاء الاستراتيجية للشركة، من عقد واحد مدته خمس سنوات أُعلن عنه في الربع السابق إلى 16 اتفاقية وُقعت في الربع الأخير.

وصف المحلل هذا التغيير بأنه "نقلة نوعية" تُحدث تحولاً جذرياً في نموذج أعمال شركة مايكرون، من شركة منتجة للسلع الأساسية ذات دورة إنتاجية دورية إلى مورد متعاقد لعدة سنوات مع ضمان حماية كبيرة من الخسائر في كل من الإيرادات وهوامش الربح. وأضاف أن الشركة مهيأة لتحقيق "تحول ملحوظ في عائد رأس المال" بعد 9 ديسمبر 2026، الذي يصادف الذكرى السنوية الثانية لاتفاقيات قانون CHIPS، وقد أشارت إلى إعادة 100% من الفائض النقدي إلى المساهمين تدريجياً.

كانتور فيتزجيرالد: قال ميوز إن شركة مايكرون حققت نتائج قوية للغاية، في ظل بيئة طلب قوية على الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي. وأضاف أن الشركة كانت تواجه نقصًا حادًا في إمدادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة NAND، مما أدى إلى ارتفاعات كبيرة في الأسعار.

أشار المحلل إلى أن الإدارة كانت قد أوضحت بالفعل أن عام 2027 سيكون صعباً تماماً كعام 2026. وأضاف أن التفاصيل الجديدة تشير إلى أن اتفاقيات شراء الأسهم الجديدة تتضمن دفعات نقدية مقدمة، وحدوداً دنيا وعليا للأسعار، وتمثل حوالي 40% من إجمالي الإيرادات بموجب عقد طويل الأجل مدته خمس سنوات.

حركة سعر سهم ميكرون

ارتفعت أسهم شركة مايكرون بنسبة 12.37% لتصل إلى 1177.50 دولارًا وقت نشر هذا الخبر يوم الخميس.

صورة: Shutterstock