أكملت شركة Micron Technology (MU) مؤخرًا مجموعة من اتفاقيات العملاء الاستراتيجية طويلة الأجل مع كبار موردي السيارات، بما في ذلك Qualcomm وVisteon وHARMAN وJOYNEXT وDENSO وAstemo وHyundai Mobis، مع التركيز على الإمداد المستمر بالذاكرة والتخزين.

على الرغم من الإعلان الأخير عن اتفاقيات توريد جديدة لقطاع السيارات، فإن التراجع الأخير في سعر سهم شركة مايكرون تكنولوجي يعكس عمليات جني أرباح أوسع نطاقًا في أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي. فقد انخفض عائد سعر السهم خلال 7 أيام بنسبة 13.31%، وانخفض خلال 30 يومًا بنسبة 25.14%، مقارنةً بعائد 89.32% خلال 90 يومًا، وعائد 169.15% منذ بداية العام، في حين أن إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد مرتفع للغاية.

إذا كنت تبحث عن أسهم شركات أخرى في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تتجاوز شركة مايكرون لمعرفة كيفية تداولها بعد تراجع القطاع، فالآن هو الوقت المناسب لفحص 54 سهماً في هذا المجال.

بالنسبة لشركة مايكرون تكنولوجي، يأتي التراجع الحاد مباشرة بعد عقود كبيرة وخطط استثمارية ضخمة، مما يثير سؤالاً بسيطاً: هل نشهد إعادة ضبط للمشاعر حول رقائق الذكاء الاصطناعي، أم إعادة تقييم لقيمة الشركة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 67.2% مبالغ في تقييمها

بحسب أكثر التعليقات متابعةً حول شركة مايكرون تكنولوجي من المستخدم بلاك جوت، فإن القيمة العادلة المقدرة للسهم عند 507.88 دولارًا أمريكيًا أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 848.95 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُسلط الضوء بقوة على الأسباب الكامنة وراء هذه الفجوة.

ذاكرة HBM ليست سلعة استهلاكية. على عكس ذاكرة DRAM القياسية، تتطلب ذاكرة HBM4 تكاملاً عميقاً مع معالجات محددة، ورقائق منطقية مصممة خصيصاً من إنتاج TSMC، وتغليفاً متطوراً. لا يمكنك ببساطة تغيير الموردين. هذا الترابط يحوّل الذاكرة من سلعة تُباع في السوق الفورية إلى منتج أقرب إلى منتج مخصص للمؤسسات.

هل تريد أن تعرف لماذا لا تزال هذه الرواية تشير إلى قيمة عادلة أعلى لشركة مايكرون تكنولوجي على الرغم من فجوة الأسعار هذه؟ تعتمد القصة على التوسع القوي في الأرباح، والزخم المستمر للإيرادات، ومضاعف الربحية المرتفع الذي يرتبط عادةً بشركات البرمجيات الرائدة أكثر من شركات تصنيع الذاكرة التقليدية.

النتيجة: القيمة العادلة 507.88 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تتغير قصة شركة مايكرون تكنولوجي بسرعة إذا تباطأت النفقات الرأسمالية لشركات الذكاء الاصطناعي العملاقة، أو إذا قام منافسو الذاكرة بزيادة السعة وأدى ذلك إلى انخفاض حاد آخر في الأسعار.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة مايكرون تكنولوجي

تشير تقارير المستخدمين إلى أن أسهم شركة مايكرون تكنولوجي مُبالغ في قيمتها بنسبة 67.2%، حيث تبلغ قيمتها العادلة 507.88 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر سهم قدره 848.95 دولارًا أمريكيًا، إلا أن بيانات السوق الحالية تُظهر صورة مختلفة. فبنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 19 ضعفًا، يتم تداول أسهم مايكرون بأقل بكثير من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 58.7 ضعفًا، وأقل من متوسط نظرائها البالغ 80.1 ضعفًا، مع نسبة عادلة مُقدّرة تبلغ 101.6 ضعفًا، مما يُشير إلى أن السوق يُسعّر بالفعل هامشًا واسعًا لخيبة الأمل. فهل تكمن المخاطرة الأكبر في المبالغة في الدفع اليوم، أم في التقليل من شأن مدى تقلب معنويات السوق إذا ما تراجعت التوقعات؟

الخطوات التالية

إذا كانت الإشارات المتضاربة المحيطة بشركة مايكرون تكنولوجي تجعلك مترددًا، فقد حان الوقت الآن لمراجعة البيانات بنفسك والتصرف على الفور، مع مراعاة 4 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة مايكرون تكنولوجي؟

إذا كانت شركة مايكرون تكنولوجي قد جعلتك تفكر فيما يجب فعله بعد ذلك، فاستغل هذه اللحظة لتقييم الأفكار الجديدة حيث لا تزال الأرقام والسرديات تبدو مقنعة.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات أقوى وأسعار أكثر اعتدالاً.
• قم ببناء تدفق دخل أكثر استقراراً من خلال مراجعة 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح تقدم عوائد أعلى مع توليد نقدي قوي.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على 82 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة للصمود بشكل أفضل عندما تصبح الظروف أكثر صعوبة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.