أعلنت شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) عن أرباح الربع الثالث من السنة المالية بعد إغلاق السوق اليوم.

لقد تجاوزت الشركة بشكل روتيني تقديرات الأرباح، وهو ما يفسر احتمالية 90% التي تمنحها شركة Polymarket لتجاوز متوسط ربحية السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والبالغ 4.05 دولار.

أما الحدث الأكثر إثارة للاهتمام فهو في كالشي ، حيث يراهن المتداولون على الكلمات المحددة التي سيقولها ساتيا ناديلا وفريقه في المكالمة التي ستعقد الساعة 5:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

ما يتوقعه كالشي

"الفرق" بنسبة 98%. "الديناميكيات" بنسبة 97%. "الألعاب" بنسبة 97%. "لينكد إن" بنسبة 97%.

أربعة مصادر دخل شبه مضمونة ومتكررة يتم ذكرها كل ربع سنة.

وصلت نسبة نجاح "OpenAI" إلى 95%. أعادت مايكروسوفت وOpenAI التفاوض على شراكتهما يوم الاثنين، حيث أصبحت رخصة الملكية الفكرية لمايكروسوفت غير حصرية حتى عام 2032، واكتسبت OpenAI القدرة على تقديم المنتجات على منصات سحابية أخرى.

بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال في ما إذا كان ناديلا يصوّر إعادة الضبط على أنها مرونة، أو مخاطرة، أو استمرار قوة Azure.

"فيرووتر" بنسبة 90%. فيرووتر هو برنامج مركز بيانات الذكاء الاصطناعي الضخم التابع لشركة مايكروسوفت، والمتصل عبر ألياف ضوئية مخصصة بما يسميه ناديلا "أول مصنع عملاق للذكاء الاصطناعي".

إن الإشارة من ناديلا هي أوضح إجابة للمستثمرين الذين يسألون عما تشتريه النفقات الرأسمالية بالفعل.

بلغت نسبة نجاح "الأنثروبيك" 89%. وبفارق ست نقاط عن OpenAI، يُعد هذا أول تقرير لشركة مايكروسوفت يضم شريكين أساسيين في مجال النماذج. وقد أضافت صفقة Ignite التي أُبرمت في نوفمبر الماضي 30 مليار دولار من موارد الحوسبة السحابية لـ "الأنثروبيك" على منصة Azure، بالإضافة إلى التزام OpenAI الحالي، وقد يُؤكد ذكر نادالا لـ Azure كمنصة رئيسية متعددة النماذج، وليس فقط لـ OpenAI.

تبلغ حصة "إنفيديا" 88%. تُعدّ مايكروسوفت واحدة من أكبر عملاء شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) في العالم، حيث تعمل مواقعها في أتلانتا وفيرووتر بولاية ويسكونسن بأنظمة GB200 NVL72. وينتظر السوق رؤية نادالا بشأن العرض والتسعير حتى عام 2027.

بلغت نسبة استخدام نظام التشغيل "Windows 11" 87%. أنهت مايكروسوفت دعم نظام التشغيل Windows 10 في 14 أكتوبر، مما أجبر المؤسسات على إجراء دورات تحديث تنعكس على إيرادات الشركات المصنعة للأجهزة الأصلية.

أسفل رمية العملة

تبلغ نسبة استخدام "Phi" 50%. Phi هي عائلة نماذج لغوية صغيرة الحجم ومفتوحة الوزن من مايكروسوفت، مصممة للاستدلال على الجهاز بتكلفة منخفضة، وليست بديلاً عن ChatGPT. قد يشير ذكرها إلى أن لدى ناديلا طموحات أكبر لهذا الجانب من العمل.

تبلغ نسبة "الأمن السيبراني" 37%. يُعد قسم أمن مايكروسوفت أحد أسرع قطاعات الشركة نموًا، ولكنه نادرًا ما يُذكر في مكالمات الإعلان عن الأرباح.

قراءة السبورة

يتوقع المتداولون أن يروج ناديلا لقصة مصنع الذكاء الاصطناعي العملاق، وأن يصور OpenAI و Anthropic على أنهما محفظة استثمارية مزدوجة محوطة، وأن يستعرض خطوط الإيرادات القياسية لـ Office-Cloud-LinkedIn.

يتداول سهم مايكروسوفت حاليًا عند حوالي 422 دولارًا، بانخفاض قدره 12% تقريبًا منذ بداية العام، وهو أقل بكثير من أعلى مستوياته في أكتوبر. ومع إعادة التفاوض على شراكة OpenAI مؤخرًا، يتطلع السوق إلى نتائج واضحة لإعادة صياغة الصورة.

سيبدأ الاتصال في تمام الساعة 5:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

صورة: Shutterstock