شهد وول ستريت أسبوعاً من التناقضات الصارخة. فقد انهار سعر النفط الخام إلى ما دون 70 دولاراً مع إعادة فتح مضيق هرمز، ومع ذلك وصل مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، واستمرت الشركات السبع الكبرى في تكبد الخسائر، وقدمت شركة مايكرون تكنولوجي (ناسداك: MU ) ما وصفه المحللون بأنه "تجاوز للتوقعات بشكل ملحوظ".

خزانات النفط مع إعادة فتح مضيق هرمز

لقد محا خام غرب تكساس الوسيط الآن بالكامل علاوة الحرب. كما انخفض سعر النفط بأكثر من 20% خلال الشهر، متجهاً نحو أسوأ أداء شهري له منذ مارس 2020.

استأنفت المملكة العربية السعودية تحميل ناقلات النفط في رأس تنورة، وعادت صادرات الخليج العربي إلى ما يقرب من 75٪ من مستويات ما قبل الحرب، وفقًا لتقديرات غولدمان ساكس.

يوم الجمعة، صرّح الرئيس دونالد ترامب بأن إيران أطلقت أربع طائرات مسيّرة هجومية باتجاه واحد على سفن عابرة لمضيق هرمز، واصفاً ذلك بأنه "انتهاك أحمق لاتفاق وقف إطلاق النار". لم تتأثر الأسواق، وحافظت أسعار النفط على خسائرها.

مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي يسجل أعلى مستوى له في ثلاث سنوات

ومع ذلك، لا يزال التضخم يلحق بتداعيات الصدمة الناجمة عن الحرب الإيرانية. فقد ارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) - وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي - إلى 3.4% على أساس سنوي في مايو، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023.

ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2023. وفي أول اجتماع له مع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 17 يونيو، أبقى الرئيس الجديد كيفن وارش أسعار الفائدة ثابتة عند 3.50%–3.75% ولكنه أشار إلى انفتاحه على رفعها.

تُسعّر الأسواق الآن زيادة أسعار الفائدة في أكتوبر كسيناريو أساسي.

تعثر الشركات العملاقة في مجال الحوسبة السحابية

انخفضت أسهم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) بنحو 18% خلال الشهر - وهو أسوأ أداء لها في شهر يونيو منذ عام 2000، حيث يواصل المستثمرون التخلص من الأسهم بسبب مخاوف الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.

وقد كان أداء شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL )، وهي شركة أخرى تعمل في مجال الحوسبة السحابية العملاقة، أسوأ من ذلك، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 30% في يونيو/حزيران، وخسرت أكثر من 300 مليار دولار من قيمتها السوقية بعد تحذيرها من إنفاق 70 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في السنة المالية 2027.

أضافت شركة آبل (NASDAQ: AAPL ) منعطفاً جديداً إلى القصة هذا الأسبوع، حيث رفعت الأسعار في جميع منتجاتها لتعويض ارتفاع تكاليف الذاكرة - وهو ما يمثل انتقالاً مباشراً لازدهار الذاكرة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي إلى محافظ المستهلكين.

يتجه صندوق Roundhill Magnificent Seven ETF (NYSE: MAGS ) نحو أسوأ شهر له منذ إنشائه، مع تدفقات خارجة تتجاوز مليار دولار.

إيقاع ميكرون الذي لا يُنسى

الجانب الآخر: مكسب غير متوقع لموردي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

حققت شركة مايكرون إيرادات بلغت 41.5 مليار دولار في الربع الثالث من السنة المالية، بزيادة قدرها 346% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح الإجمالي 84.6%.

بلغت ربحية السهم الواحد 24.67 دولارًا مقابل 1.68 دولارًا قبل عام، أي بزيادة تقارب 15 ضعفًا.

ارتفعت الأسهم بنسبة 15% يوم الخميس مع ارتفاع سعر السهم المستهدف عدة مرات.

انتعاش المعنويات في ميشيغان

بعد ثلاثة انخفاضات شهرية متتالية أوصلت المؤشر إلى أدنى مستوى له على الإطلاق، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان في يونيو بنسبة 9% ليصل إلى 48.9، إلا أن الثقة لا تزال أقل بنسبة 19% عن مستواها قبل عام. وتراجعت توقعات التضخم على المدى الطويل من 3.9% إلى 3.4%.

الصورة: ماتيج كاستيليتش / شاترستوك