ارتفع سهم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) بنسبة تقارب 1% يوم الاثنين مع تقدم أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى في جلسة أوسع نطاقاً تتسم بالإقبال على المخاطرة.

ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة تقارب 1%، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.33%. ويتصدر قطاع التكنولوجيا جميع القطاعات بارتفاع قدره 0.9%.

ويتطلع المستثمرون أيضاً إلى أرباح مايكروسوفت للربع الرابع من السنة المالية في 29 يوليو، حيث يراقب وول ستريت عن كثب نمو خدمة Azure السحابية، وتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، والإنفاق الرأسمالي، وفقاً لمذكرة بحثية جديدة صادرة عن بنك أوف أمريكا .

لا يزال نمو Azure هو المقياس الأهم

أكد بنك أوف أمريكا توصيته بشراء أسهم مايكروسوفت، وأبقى على توقعاته لسعر السهم عند 500 دولار، مشيرًا إلى أن مسار نمو خدمة Azure سيحدد على الأرجح توجهات المستثمرين بعد إعلان نتائج الأرباح. ويتوقع البنك نمو إيرادات Azure بنسبة 39.5% بالعملة الثابتة، وهو ما يقارب توقعات الشركة التي تتراوح بين 39% و40%.

وقال المحللون إن الطلب لا يزال يتجاوز القدرة المتاحة، في حين أن مركز بيانات فيرووتر الذي تم تشغيله حديثًا من قبل مايكروسوفت في ولاية ويسكونسن من شأنه أن يساعد في تحويل تراكم التزامات الأداء المتبقية الكبيرة إلى إيرادات.

أنهت الشركة الربع السابق بـ 627 مليار دولار من التزامات الأداء التجارية المتبقية، وتتوقع الإدارة أن يتم الاعتراف بحوالي 25٪ من هذا المبلغ خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

قال بنك أوف أمريكا إن نمو Azure عند أو أعلى من التوقعات من المرجح أن يكون ضرورياً لكي يحقق السهم أداءً جيداً، في حين أن أي انخفاض في الأداء قد يجدد المخاوف بشأن العوائد على استثمارات مايكروسوفت الضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي.

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي واعتماد نظام الطيار المساعد تحت المجهر

تتوقع شركة الوساطة أن تُعلن مايكروسوفت عن إنفاق رأسمالي بقيمة 42 مليار دولار تقريبًا في الربع الأخير من العام، بما في ذلك عقود الإيجار، بزيادة قدرها 74% على أساس سنوي، وذلك في ظل استمرار الشركة في توسيع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن يُؤثر هذا الإنفاق سلبًا على التدفق النقدي الحر على المدى القريب.

إلى جانب البنية التحتية، قال المحللون إن المستثمرين سيراقبون عن كثب اعتماد برنامج Microsoft 365 Copilot وتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي على نطاق أوسع.

أنهت مايكروسوفت الربع السابق بـ 20 مليون مقعد مدفوع الأجر لبرنامج Copilot بعد إضافة 5 ملايين مقعد على أساس ربع سنوي، في حين تجاوزت الإيرادات السنوية المتكررة للذكاء الاصطناعي 37 مليار دولار، بزيادة قدرها 123% عن العام السابق.

يعتبر بنك أوف أمريكا استمرار النمو في تلك المقاييس دليلاً على أن اعتماد الذكاء الاصطناعي يترجم إلى إيرادات إضافية.

توقعات الإيرادات والتقييم

يتوقع بنك أوف أمريكا إيرادات الربع الرابع بقيمة 87.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 14.4% عن العام السابق، وأرباحًا للسهم الواحد بقيمة 4.24 دولار، وهو ما يتماشى إلى حد كبير مع توقعات وول ستريت.

كما رفعت الشركة تقديراتها للإيرادات والأرباح للسنتين الماليتين 2027 و2028 لتعكس نموًا أقوى لـ Azure مع دخول قدرة الذكاء الاصطناعي الإضافية حيز التشغيل.

وقال المحللون إن تقييم شركة مايكروسوفت لا يزال جذاباً، مشيرين إلى أن السهم يتم تداوله بحوالي 19 ضعف تقديرات أرباحهم لعام 2027، وهو أقل من متوسط مضاعفه على مدى خمس سنوات والبالغ 29 ضعفاً.

حركة السعر

حركة سعر سهم مايكروسوفت: ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 0.90% لتصل إلى 397.35 دولارًا وقت النشر يوم الاثنين، وفقًا لبيانات بنزينجا برو .

صورة من موقع Shutterstock