استقطبت شركة مايكروسوفت (MSFT) اهتمامًا جديدًا من المستثمرين بعد توسيع شراكتها في مجال الذكاء الاصطناعي مع شركة AMD، والتزمت بنشر نظام Helios على مستوى الرفوف على Azure بينما يقوم عملاء المؤسسات الكبيرة بزيادة استخدام Microsoft 365 Copilot.

شهد سعر سهم مايكروسوفت ارتفاعًا طفيفًا مؤخرًا، حيث بلغ عائد السهم خلال يوم واحد 2.15%، وعائده خلال 30 يومًا 6.03%، على الرغم من أنه لا يزال منخفضًا بنسبة 14.94% منذ بداية العام، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 20.50%. يُشكل هذا الوضع بيئة استثمارية متباينة، حيث يدرس المستثمرون شراكات الذكاء الاصطناعي، وتطبيقات Copilot، والتحديثات المرتقبة للأرباح.

إذا كنت تبحث عن وجهة إنفاق الذكاء الاصطناعي خارج نطاق مايكروسوفت، فهذه لحظة مناسبة لاستعراض 54 سهماً في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد تراجع بنسبة ٢٧٪ عن ذروته وارتفاع طفيف في سعر السهم مؤخراً، يتم تداول أسهم مايكروسوفت حالياً بخصم كبير مقارنةً بتوقعات المحللين وبعض تقديرات القيمة العادلة. فهل لا يزال حذر السوق بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مبرراً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 13.7% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق السهم عند 402.29 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 466 دولارًا، فإن أكثر روايات مايكروسوفت متابعةً تُصوّر التراجع الحالي على أنه فجوة في الأسعار وليس مشكلة تجارية.

"تحسنت الحالة الأساسية لأن القدرة على تحقيق الأرباح ازدادت، وحافظ هامش التشغيل على حوالي 46%، كما أن حجم الأعمال المتعاقد عليها يوفر رؤية متعددة السنوات لم أكن أستطيع تقديرها سابقًا. أما الحالة المتشائمة فقد ازدادت سوءًا لأن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر عدائية، وتراجعت حصرية OpenAI، كما أن الرقم القياسي لنمو RPO بنسبة 99% يحتاج إلى سياق OpenAI."

تستند القيمة العادلة البالغة 466 دولارًا إلى مزيج متقن من نمو الإيرادات، وهوامش ربح عالية، وافتراضات توليد نقدي تشمل تراكم طلبات مايكروسوفت الضخمة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، والبيانات الاقتصادية المُعدّلة لشركة OpenAI. يثير الفضول كيف تتضافر هذه العوامل لتُشكّل هذا الرقم، وإلى أي مدى يمكن للأرباح أن تدعمه.

النتيجة: القيمة العادلة 466 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على قدرة مايكروسوفت على احتواء الضغوط التنظيمية وتجنب الإفراط في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لفترة طويلة، الأمر الذي قد يؤثر سلبًا على العوائد والمشاعر.

الخطوات التالية

مع وجود مشاعر متباينة حول مايكروسوفت، حيث توجد مخاطر من جهة ومكافآت واضحة من جهة أخرى، فإن هذا وقت مناسب للتحرك بسرعة وتشكيل وجهة نظرك الخاصة من خلال التحقق من المكافآت الرئيسية الخمس وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق مايكروسوفت؟

إذا اقتصرت على شركة مايكروسوفت فقط، فقد تفوتك فرص أخرى. خصص بضع دقائق الآن لاستعراض أفكار أسهم محددة تتناسب مع أهداف محفظتك الاستثمارية المختلفة.

• استهدف دخلاً موثوقاً به واسمح للتراكم بالعمل بمرور الوقت من خلال مراجعة الشركات المصنفة على أنها 9 حصون للأرباح الموزعة.
• استغل فرص القيمة من خلال فحص الأسهم التي تبدو حاليًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ضمن قائمة الأسهم الـ 45 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة وحماية رأس المال من خلال مراجعة الشركات التي تم ترشيحها من خلال قائمة الأسهم المرنة الثمانين ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.