تقوم شركة مايكروسوفت (MSFT) بإعادة تشكيل أعمالها من خلال تقليص آلاف الوظائف المتعلقة بـ Xbox بعد ضعف ربحية الألعاب، مع نقل أحمال عمل Copilot الأساسية في Excel و Outlook إلى نماذج الذكاء الاصطناعي الداخلية لخفض التكاليف.

أدت تحركات منتجات الذكاء الاصطناعي الأخيرة وإعادة هيكلة إكس بوكس إلى انخفاض سعر سهم مايكروسوفت، حيث تراجع السهم بنسبة 18.95% منذ بداية العام، وانخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 23.26% خلال عام واحد. في المقابل، يشير إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات، والبالغ 41.39%، إلى نمو تراكمي أقوى بكثير على المدى الطويل.

إذا كنت مهتمًا بمعرفة كيف تتداول الشركات الأخرى التي تركز على الذكاء الاصطناعي حول مواضيع مماثلة، فقد يكون الوقت الحالي مناسبًا لمراجعة قائمة منتقاة تضم 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون مايكروسوفت وهي تتلاعب بتخفيضات Xbox، والإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي، وانخفاض سعر السهم بشكل حاد، فإن التوتر الحقيقي الآن بسيط: هل لا يزال الخصم الحالي يوفر إمكانات ربحية كافية لتبرير المخاطر؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.7% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب الرواية الأكثر تداولاً حول مايكروسوفت، فإن القيمة العادلة البالغة 466 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 383.34 دولارًا. وهذا يجعل الخصم الحالي ذا أهمية وليس هامشيًا.

تحسّن السيناريو الأساسي نظرًا لزيادة القدرة على تحقيق الأرباح، واستقرار هامش التشغيل عند حوالي 46%، وتوفير حجم الأعمال المتعاقد عليها رؤيةً متعددة السنوات لم أكن أُدرك أهميتها سابقًا. أما السيناريو المتشائم فقد ازداد سوءًا بسبب ازدياد صعوبة البيئة التنظيمية، وتخفيف احتكار OpenAI، وحاجة الرقم القياسي لنمو RPO بنسبة 99% إلى سياق OpenAI.

هل تريد فهم سبب وصول هذه الرواية إلى قيمة عادلة لشركة مايكروسوفت تبلغ 466 دولارًا؟ يكمن المحرك هنا في مزيج محدد من نمو الإيرادات، واستدامة هوامش الربح، وتحويل النقد، مما يدفع النموذج نحو قاعدة أرباح أعلى على المدى الطويل. يكمن المفتاح في كيفية تفاعل هذه الافتراضات مع معدل خصم واحد ونطاق نتائج واسع يمتد من السيناريو المتشائم إلى السيناريو المتفائل للغاية.

النتيجة: القيمة العادلة 466 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على قدرة مايكروسوفت على إدارة الإنفاق الرأسمالي الضخم المتعلق بالذكاء الاصطناعي والضغط التنظيمي المتزايد، وكلاهما يمكن أن يتحدى بسرعة حالة التقييم المنخفض بنسبة 17.7٪.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول مايكروسوفت بين القلق والتفاؤل، فهذه لحظة للتحرك بسرعة، ومراجعة الصورة الكاملة، وموازنة كلا الجانبين باستخدام المكافآت الرئيسية الخمس وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق مايكروسوفت؟

إذا لفتت مايكروسوفت انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك الآن ببعض أفكار الأسهم المركزة التي قد يغفل عنها الآخرون.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص مجموعة مختارة من 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة وتوقعات السوق المنخفضة حالياً.
• عزز إمكانات الدخل من خلال التركيز على الشركات في حصون توزيعات الأرباح التسعة التي تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على المرونة.
• خفض الضغط على المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على 72 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، حيث تحتل القوة المالية ودرجات المخاطر الأكثر استقرارًا مركز الصدارة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.