• في أواخر أغسطس 2026، أعلنت مايكروسوفت عن نتائج قوية للربع الرابع من السنة المالية 2026، حيث ارتفعت إيرادات مايكروسوفت كلاود بنسبة 27٪ على أساس سنوي، ونمت خدمات Azure وغيرها من الخدمات السحابية بنسبة 43٪، مما يعكس الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية إلى جانب استمرار الاستثمار الرأسمالي الضخم.
• وتسلط هذه النتائج، بما في ذلك تراكم الأعمال التجارية الذي تم الإبلاغ عنه بقيمة 678 مليار دولار أمريكي وأكثر من 30 مليون مقعد مدفوع الأجر في Microsoft 365 Copilot، الضوء على كيفية قيام أحمال العمل المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والعقود طويلة الأجل بتعزيز رؤية أرباح Microsoft وخطط توسيع القدرات بشكل متزايد.
• سندرس الآن كيف يمكن لهذا التسارع في الطلب على Azure المدفوع بالذكاء الاصطناعي وتراكم الطلبات السحابية المتعاقد عليها أن يعيد تشكيل سردية الاستثمار الحالية لشركة مايكروسوفت.

مستقبل العمل هنا. اكتشف أفضل 38 سهماً في مجال الروبوتات والأتمتة التي تقود مسيرة الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتحول الصناعي.

ملخص سرد استثمار مايكروسوفت

لامتلاك أسهم مايكروسوفت اليوم، يجب أن تؤمن بقدرة منصتها السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي على مواصلة تحويل العقود الضخمة طويلة الأجل واعتماد برنامج Copilot إلى أرباح مستدامة وعالية الجودة، حتى مع استمرار الإنفاق المكثف على مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسومات. وتعزز النتائج الأخيرة والنجاحات في مجال الذكاء الاصطناعي الحافز القريب لنمو Azure وسحابة مايكروسوفت، بينما يبقى التحدي الأكبر هو القدرة على الوفاء بالالتزامات الرأسمالية الضخمة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والالتزامات خارج الميزانية العمومية دون المساس بهوامش الربح والتدفقات النقدية الحرة. ولا تُغير الإعلانات الجديدة هذه المعادلة بشكل جوهري حتى الآن.

من بين الأخبار الأخيرة، يبرز نشر مايكروسوفت لتقنية الحوسبة الذكية بقدرة 50 ميجاواط باستخدام منصة ChronoScale في أمريكا الشمالية، لارتباطه الوثيق بهذا المحفز. يُظهر هذا كيف تواصل مايكروسوفت إضافة قدرات عالية الكثافة مدعومة بتقنيات NVIDIA لخدمة أحمال عمل تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، ما يرتبط ارتباطًا مباشرًا بنمو منصة Azure. في الوقت نفسه، يُوضح هذا كثافة رأس المال وتعقيدات الطاقة والتبريد التي تُشكل جوهر مخاطر هامش الربح والتدفق النقدي المرتبطة بتطويرها لتقنية الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فإنه في ظل الزخم القوي للذكاء الاصطناعي، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا أيضاً كيف يمكن أن يؤدي استمرار ارتفاع كثافة رأس المال وارتفاع أسعار الذاكرة إلى...

تتوقع رواية مايكروسوفت إيرادات بقيمة 510.7 مليار دولار وأرباحًا بقيمة 192.9 مليار دولار بحلول عام 2029. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 17.1٪ وزيادة في الأرباح بنحو 67.7 مليار دولار من 125.2 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات مايكروسوفت تُنتج قيمة عادلة قدرها 561.39 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 9٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

بالمقارنة مع الرأي السائد، كان المحللون الأقل تحفظاً أكثر بكثير، حيث افترضوا إيرادات تبلغ حوالي 496,000,000,000 دولار أمريكي وأرباحًا تبلغ حوالي 200,400,000,000 دولار أمريكي بحلول عام 2029، وحذروا من أن ارتفاع النفقات الرأسمالية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قد يبقي هوامش الربح والتدفق النقدي الحر تحت الضغط، حتى مع إظهار صفقات مثل ChronoScale مدى سرعة نمو مايكروسوفت.

استكشف 63 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لشركة مايكروسوفت - لماذا قد تصل قيمة السهم إلى 19% أكثر من السعر الحالي!

كوّن رأيك الخاص

هل تخالف الروايات السائدة؟ نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع، لذا اتبع حدسك.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مايكروسوفت، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن مايكروسوفت تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لمايكروسوفت بنظرة سريعة.

هل تريد بعض البدائل؟

أفضل فرصنا الاستثمارية لا تحظى بالاهتمام الكافي - في الوقت الحالي. سارعوا بالاستثمار مبكراً:

• قد لا تكمن أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي اليوم في شركات عملاقة مثل إنفيديا ومايكروسوفت. اكتشف فرصتك الاستثمارية الكبيرة القادمة مع هذه الشركات الـ 18 الأصغر حجماً والمتخصصة في الذكاء الاصطناعي، والتي تتمتع بإمكانات نمو قوية بفضل ابتكاراتها في المراحل المبكرة في مجالات التعلم الآلي والأتمتة وتحليل البيانات، ما قد يضمن لك مستقبلاً مالياً مزدهراً.
• اكتشف الفرصة الكبيرة القادمة مع 22 سهمًا رخيصًا من النخبة يوازن بين المخاطرة والعائد.
• لقد كشفنا عن 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح بعائد يزيد عن 5%، والتي لا تنجو فقط من عواصف السوق، بل تزدهر فيها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.