عادت شركة مايكروسوفت (MSFT) إلى دائرة الضوء بعد خطوتين مرتبطتين: التوسع السريع لخدمات OpenAI المستضافة على Azure في الصين وإعادة ضبط أسعار Copilot Cowork ونماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية.

على الرغم من قائمة طويلة من شراكات الذكاء الاصطناعي ومنتجات جديدة مثل Copilot Cowork، إلا أن أداء سهم مايكروسوفت كان ضعيفًا مؤخرًا، حيث انخفض بنسبة 19.8% منذ بداية العام، وتراجع إجمالي عائد المساهمين بنسبة 20.4% خلال العام الماضي. مع ذلك، تشير عوائد المساهمين الإجمالية على المدى الطويل، على مدى ثلاث وخمس سنوات، والتي بلغت 14.3% و48.2% على التوالي، إلى أن الزخم السابق قد تراجع بدلًا من أن ينعكس تمامًا.

إذا كنت تقارن مايكروسوفت بفرص الذكاء الاصطناعي الأخرى، فهذه لحظة مفيدة لتوسيع نطاق البحث ومعرفة أي من اللاعبين الأصغر حجماً يحاولون ركوب نفس الموجة من خلال 49 سهماً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

مع تداول أسهم مايكروسوفت الآن بأقل بكثير من أعلى مستوياتها الأخيرة على الرغم من التوسع المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي وسعر مستهدف للمحللين يبلغ حوالي 561 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل سعر إغلاق أخير يقارب 379 دولارًا أمريكيًا، يجب أن نسأل: هل هذه إعادة ضبط تخلق فرصة للدخول، أم أن الأسواق تفترض بالفعل سنوات من النمو في المستقبل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 18.6% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لإحدى أكثر الروايات متابعة على نطاق واسع حول مايكروسوفت، فإن القيمة العادلة أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 379.40 دولارًا، مع وصف السهم بأنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير عند المستويات الحالية.

القيمة العادلة في الحالة الأساسية: 466 دولارًا للسهم الواحد.

السيناريو المتفائل: 804 دولارًا للسهم الواحد.

سيناريو متشائم: 229 دولارًا للسهم الواحد.

هذه مخرجات نموذجي، وليست حقائق مُعلنة من الشركة. يجب التعامل معها على أنها افتراضات ما لم يتم تدقيق التدفقات النقدية المخصومة الأساسية بشكل منفصل.

يعتمد السرد بشكل كبير على قوة الأرباح القوية، والهوامش المرتفعة، وحجم الطلبات المتعاقد عليها الكبير، وكل ذلك من خلال منظور التدفق النقدي المخصوم الذي يفترض نموًا مستدامًا وإعادة استثمار منضبطة ولكنه لا يشمل سيناريوهات السماء الزرقاء.

النتيجة: القيمة العادلة 466 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد ينحرف هذا السرد عن مساره إذا فرض المنظمون تغييرات على ترخيص الحوسبة السحابية لشركة مايكروسوفت، أو إذا فشل الإنفاق الكبير على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في تحقيق عوائد كافية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول مايكروسوفت بين المخاوف والتفاؤل، سارع إلى مراجعة الصورة الكاملة بنفسك وقم بتقييم المكافآت الخمس الرئيسية وعلامة التحذير المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق مايكروسوفت؟

إذا كنت تعيد تقييم أسهم مايكروسوفت، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك الآن حتى لا تفوتك أسهم أخرى قد تناسب أسلوبك الاستثماري.

• استهدف الجودة المنخفضة القيمة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين الأساسيات القوية والأسعار الجذابة من خلال 45 سهماً عالي الجودة منخفض القيمة .
• عزز حماية استثماراتك من الخسائر من خلال التركيز على الشركات ذات الأوضاع المالية القوية باستخدام قائمة الأسهم الـ 66 القوية ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة قائمة تضم 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد تناسب فكرتك التالية التي تتمتع بقناعة قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.