تأمل شركة مايكروسوفت العملاقة للتكنولوجيا (ناسداك: MSFT ) في تغيير مسار انخفاض سعر السهم من خلال نتائجها المالية للربع الثالث يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق.

إليكم تقديرات الأرباح، وما يقوله الخبراء قبل صدور التقرير، وأهم النقاط التي يجب مراقبتها.

تقديرات أرباح مايكروسوفت للربع الثالث

يتوقع المحللون أن تسجل مايكروسوفت إيرادات في الربع الثالث بقيمة 81.4 مليار دولار، بزيادة عن 70.07 مليار دولار في الربع الثالث من العام الماضي، وفقًا لـ Benzinga Pro.

تجاوزت الشركة توقعات المحللين للإيرادات في 12 ربعًا متتاليًا. ويمثل التقدير الحالي رقمًا قياسيًا ربع سنويًا جديدًا للشركة، متجاوزًا مبلغ 81.27 مليار دولار الذي تم تسجيله في الربع الثاني.

يتوقع المحللون أن تعلن شركة مايكروسوفت عن أرباح للسهم الواحد في الربع الثالث بقيمة 4.07 دولار، بزيادة عن 3.46 دولار في الربع الثالث من العام الماضي.

تجاوزت الشركة توقعات المحللين لأرباح السهم الواحد في 15 ربعًا متتاليًا.

ما يقوله خبراء مايكروسوفت

قال جاي وودز، كبير استراتيجيي السوق في شركة فريدوم كابيتال ماركتس، إن نمو مايكروسوفت أزور قد يكون العنصر الرئيسي الذي يجب مراقبته، إلى جانب كوبيلوت.

قال وودز في رسالة إخبارية أسبوعية: "لقد تعرضت مايكروسوفت لضغوط منذ ذروتها في أكتوبر، ليس لأن القصة قد انكشفت، ولكن لأن التوقعات تجاوزت الواقع".

قال خبير السوق إن نمو Azure كان "قوياً"، لكنه ليس كافياً لصد ضغط المستثمرين على أسهم البرمجيات.

"كان الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي يُكافأ في السابق، أما الآن فقد أثار مخاوف بشأن هوامش الربح والعوائد."

قال وودز إن أسهم مايكروسوفت عادت إلى مستويات ما بعد أرباح الربع الأخير.

"لا تزال أسهم شركات البرمجيات غير مرغوبة، وسينظر السوق إلى شركة مايكروسوفت لمحاولة تغيير هذا الوضع."

قام المحللون بتخفيض توقعاتهم لسعر سهم مايكروسوفت قبل إعلان أرباح الربع الأخير. إليكم بعض تقييمات المحللين الأخيرة لسهم مايكروسوفت وتوقعاتهم لسعره:

• المعيار: توصية شراء مؤكدة، مع سعر مستهدف 450 دولارًا
• بنك مونتريال كابيتال: أبقى على تصنيف "أداء متفوق"، وخفض السعر المستهدف من 575 دولارًا إلى 505 دولارًا
• أوبنهايمر: أكدت توصيتها بتفوق الأداء، وخفضت السعر المستهدف من 630 دولارًا إلى 515 دولارًا
• متحف غوغنهايم: توصية شراء مؤكدة، مع سعر مستهدف قدره 586 دولارًا
• سيتي غروب: أبقت على توصيتها بالشراء، وخفضت السعر المستهدف من 635 دولارًا إلى 600 دولار.
• تي دي كوين: أبقت على توصية الشراء، وخفضت السعر المستهدف من 610 دولارات إلى 540 دولارًا

أهم النقاط التي يجب مراقبتها

يأتي تقرير أرباح مايكروسوفت بعد أيام من مراجعة شراكتها مع OpenAI. ستحتفظ مايكروسوفت بترخيص غير حصري لملكية OpenAI الفكرية حتى عام 2032، على أن تُطلق منتجات OpenAI أولاً على منصة Azure ما لم تعجز مايكروسوفت عن دعمها. كما ستكتسب OpenAI مرونة أكبر في النشر على مزودي خدمات سحابية آخرين.

انخفضت أسهم الشركة بعد الإعلان عن تعديل الاتفاقية، ما جعلها على الأرجح موضوعًا رئيسيًا للنقاش بين الإدارة يوم الأربعاء. وقد يحصل المستثمرون والمحللون على صورة أوضح لما تعنيه الاتفاقية الجديدة بالنسبة للسنة المالية الحالية لشركة مايكروسوفت والسنوات المالية المقبلة، ولماذا تم تعديلها.

رغم انخفاض سعر سهم مايكروسوفت هذا العام، أظهر تقرير أرباح الشركة الأخير ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 21% على أساس سنوي، وقوة في جميع قطاعات الأعمال. وبلغت إيرادات الحوسبة السحابية 51.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 26% على أساس سنوي. وأعلنت الشركة عن التزامات أداء تجارية متبقية بقيمة 625 مليار دولار.

ويمكن للمستثمرين أيضاً الحصول على مزيد من التفاصيل حول تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي والخطط المستقبلية.

أكد ساتيا ناديلا، الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت، أن الشركة لا تزال في المراحل الأولى من تبني الذكاء الاصطناعي بعد نتائج الربع الثاني.

تُعدّ مايكروسوفت واحدة من بين العديد من أسهم "السبعة الرائعين" التي ستعلن عن أرباحها هذا الأسبوع، مما يُشكّل ضغطاً على قطاع التكنولوجيا ككل. وتُعتبر الشركة من أكبر الشركات المُدرجة في بعض صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) من حيث الوزن النسبي.

في صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPY )، تُعدّ مايكروسوفت ثالث أكبر استثمار بنسبة 5.1% من الأصول. وفي صندوق SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: DIA )، تُعدّ مايكروسوفت ثالث أكبر استثمار بنسبة 5.3% من الأصول.

قد تؤدي النتائج المالية للشركة ورد فعل سوق الأسهم اللاحق إلى تقلبات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي، نظراً لوزنها الرئيسي في كلا المؤشرين.

حركة السعر

ارتفع سهم مايكروسوفت بنسبة 0.4% ليصل إلى 426.45 دولارًا يوم الثلاثاء، مقارنةً بنطاق تداوله خلال 52 أسبوعًا والذي تراوح بين 356.28 دولارًا و555.45 دولارًا. في المقابل، انخفض سعر السهم بنسبة 9.8% منذ بداية العام حتى عام 2026.

صورة من موقع Shutterstock