قال المحلل ستيفان سلوينسكي من بنك بي إن بي باريبا إن شركة مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT ) أحدث النتائج تعزز الثقة في زخم الحوسبة السحابية وتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي الناشئ، حتى مع استمرار زيادة الإنفاق الرأسمالي.

زخم قوي للحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي

وقال سلوينسكي إن مايكروسوفت حققت أداءً قوياً في الربع الثالث من السنة المالية، مما عالج مخاوف المستثمرين الرئيسية، لا سيما فيما يتعلق بنمو Azure وتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي.

وأشار إلى أن Azure نما بنسبة 39٪ بالعملة الثابتة، متجاوزًا التوقعات، في حين تسارع نمو Microsoft 365 Commercial Cloud، مدعومًا بأكثر من 20 مليون مقعد Copilot، بزيادة قدرها 5 ملايين مقعد على أساس ربع سنوي.

وأضاف أن هذا يعكس زيادة تخصيص القدرات لأحمال العمل الخاصة بالطرف الأول، مما يترجم إلى تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

مايكروسوفت أوتلوك وتطور تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي

وقال سلوينسكي إن الإدارة أشارت إلى تسارع معتدل في النصف الثاني من عام 2026، مع توجيهات تشير إلى أن Azure يمكن أن تخرج من السنة المالية بنسبة نمو تزيد عن 40٪.

وأكد على استمرار الزخم في اعتماد نظام الطيار المساعد، مع توقعات بزيادة متتالية في عدد المقاعد المضافة.

وأشار أيضًا إلى إدخال نماذج التسعير القائمة على الاستهلاك، بما في ذلك GitHub Copilot وعناصر من مجموعة E7 القادمة، باعتبارها تحولًا إيجابيًا من شأنه أن يساعد في تسريع توليد إيرادات الذكاء الاصطناعي بما يتجاوز التسعير التقليدي القائم على المقاعد.

النفقات الرأسمالية والاستثمارات والديناميكيات المالية

وقال سلوينسكي إن توقعات مايكروسوفت للإنفاق الرأسمالي البالغة 190 مليار دولار لعام 2026 لا تزال نقطة رئيسية في نقاش المستثمرين، مع توقع زيادة الإنفاق بشكل كبير في النصف الثاني من العام.

وأشار إلى أن هذا المستوى من الاستثمار يتماشى مع اتجاهات أوسع نطاقاً لشركات الحوسبة السحابية العملاقة، حيث تتنافس الشركات على سعة مراكز البيانات وسط قيود حوسبة مستمرة.

وأضاف أنه في حين أن التدفق النقدي الحر يتعرض لضغوط، فإن الإدارة تواصل التأكيد على أنه من المتوقع أن تحقق الاستثمارات طويلة الأجل في مراكز البيانات والرقائق عوائد وتدفقات نقدية قوية.

التحليل الفني لشركة مايكروسوفت

يتداول سهم مايكروسوفت حاليًا في النصف الأدنى من نطاقه السعري خلال 52 أسبوعًا (بين 356.28 دولارًا و555.45 دولارًا)، وهو ما يتوافق مع مرحلة تباطؤ طويلة الأجل بعد بلوغه أعلى مستوياته في العام الماضي. ويتداول السهم حاليًا أعلى بنسبة 0.6% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، ولكنه أدنى بنسبة 5.4% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، وهو تباين يشير إلى صمود مستوى الدعم على المدى القصير، بينما لا يزال الاتجاه المتوسط بحاجة إلى تصحيح.

مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD)، وهو مؤشر للاتجاه/الزخم، يتجاوز خط الإشارة الخاص به، مع رسم بياني إيجابي، مما يشير إلى تحسن زخم الصعود على الرغم من التراجع الذي شهده يوم الخميس. وبعبارة أخرى، فإن وجود مؤشر MACD فوق خط الإشارة يعني أن حركة السعر الأخيرة لا تزال أقوى من خط الأساس السابق للاتجاه.

ارتفع سعر السهم بنسبة 2.31% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ما يُشير إلى تذبذبٍ طفيفٍ على المدى الطويل، بدلًا من اتجاهٍ صعوديٍّ واضح. ولا يزال تقاطع الموت الذي تشكّل في يناير (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم) يُلقي بظلاله على الرسم البياني، ما يُبقي مُتابعي الاتجاه على المدى الطويل حذرين إلى حين استعادة السهم جزءًا أكبر من متوسطاته المتحركة الأطول.

• المقاومة الرئيسية : 413.00 دولارًا - وهو مستوى توقفت عنده الارتفاعات مؤخرًا.
• مستوى الدعم الرئيسي : 356.50 دولارًا - وهو مستوى قريب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا حيث ظهر المشترون.

توقعات الأرباح والمحللين

وبالنظر إلى المستقبل، فإن المحفز الرئيسي التالي للسهم سيأتي مع تقرير الأرباح المتوقع في 29 يوليو 2026.

• تقدير ربحية السهم : 4.23 دولار (ارتفاعاً من 3.65 دولار على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 87.56 مليار دولار (ارتفاعاً من 76.44 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 26.6 مرة (يشير إلى تقييم أعلى مقارنة بالشركات المماثلة)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 551.89 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• مجموعة إيفركور آي إس آي : أداء متفوق (خفض السعر المستهدف إلى 510.00 دولار) (30 أبريل)
• غوغنهايم : شراء (مع الإبقاء على سعر السهم المستهدف عند 586.00 دولارًا) (30 أبريل)
• باركليز : توصية بزيادة الوزن (خفض السعر المستهدف إلى 545.00 دولارًا) (30 أبريل)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق iShares S&P 500 Growth ETF (بورصة نيويورك: IVW ): وزن 9.48%
• صندوق ستيت ستريت إس بي دي آر بورتفوليو إس آند بي 500 للنمو المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: SPYG ): وزن 9.60%
• صندوق iShares Russell Top 200 Growth ETF (بورصة نيويورك: IWY ): وزن 9.91%

الأهمية: نظرًا لأن شركة مايكروسوفت (MSFT) تمتلك وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة إلى عمليات شراء أو بيع تلقائية للسهم.

تحركات أسعار مايكروسوفت

نشاط سعر سهم مايكروسوفت: انخفضت أسهم مايكروسوفت بنسبة 5.24% لتصل إلى 402.23 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات بنزينجا برو .

صورة من موقع Shutterstock