مع انخفاض أسعار النفط وتراجع توقعات التضخم، يحظى المستثمرون بفرصة وجيزة تخف فيها حدة مخاوف أسعار الفائدة، وتعود فيها قضايا طويلة الأجل كالذكاء الاصطناعي إلى الواجهة. وهنا يأتي دور أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي، التي تُصفّي الشركات المرتبطة بالرقائق الإلكترونية والحوسبة السحابية وبرمجيات الذكاء الاصطناعي. تُسلّط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من هذه الأداة، تُبيّن كيف تتكامل مختلف جوانب قصة الذكاء الاصطناعي.

إن أسهم الذكاء الاصطناعي الثلاثة المذكورة أدناه ليست سوى عينة، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 204 شركات أخرى تتمتع بقصص جذابة مماثلة حول ChatGPT والذكاء الاصطناعي بشكل عام، والتي لم يتم التطرق إليها في هذه المقالة. لتحديد وتحليل الفرص التي تتناسب مع رؤيتك الخاصة لاتجاه الذكاء الاصطناعي، انتقل مباشرةً إلى أداة البحث عن أسهم الذكاء الاصطناعي .

نبذة عامة: مايكروسوفت شركة تقنية عالمية تشتهر بنظام التشغيل ويندوز، وحزمة برامج أوفيس ومايكروسوفت 365 الإنتاجية، ومنصة أزور السحابية، التي تقدم الآن أيضًا خدمات أزور أوبن إيه آي ومايكروسوفت 365 كوبيلوت التي تربط المؤسسات مباشرةً بنماذج لغوية ضخمة وأنظمة ذكاء اصطناعي مساعدة. وإلى جانب البرمجيات والحوسبة السحابية، تنشط مايكروسوفت أيضًا في مجال الألعاب عبر إكس بوكس، وأجهزة مثل سيرفس، والتواصل المهني عبر لينكدإن.

العمليات: تُحقق مايكروسوفت معظم إيراداتها من برامج الإنتاجية وعمليات الأعمال، والتي تبلغ حوالي 140 مليار دولار أمريكي، ومن الحوسبة السحابية الذكية، والتي تبلغ حوالي 138 مليار دولار أمريكي، مع مساهمة أقل تبلغ حوالي 54 مليار دولار أمريكي من الحوسبة الشخصية. وتتوزع مبيعاتها بشكل متوازن بين الولايات المتحدة، حيث تبلغ حوالي 171 مليار دولار أمريكي، وباقي دول العالم، حيث تبلغ حوالي 161 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 3.7 تريليون دولار أمريكي

قد يركز المستثمرون المهتمون بالذكاء الاصطناعي على كيفية تحويل مايكروسوفت لخدمة Azure OpenAI، وبنية Azure AI التحتية، وMicrosoft 365 Copilot إلى أدوات يومية للشركات التي تعتمد بالفعل على برامجها. يجمع هذا النموذج بين هوامش ربح صافية كبيرة وتدفقات نقدية حرة ضخمة، مع إنفاق مكثف على مراكز البيانات ورقائق الذكاء الاصطناعي الداخلية لدعم Copilot وأحمال العمل من فئة GPT. يثير هذا تساؤلات حول سرعة عائد هذا الاستثمار. في الوقت نفسه، يدرس المنظمون في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا ما إذا كانت مايكروسوفت تستغل مكانتها في سوق البرمجيات لتوجيه العملاء نحو Azure، الأمر الذي قد يؤثر على جوانب من نموذج أعمالها. عمومًا، تُعد هذه منصة ذكاء اصطناعي قوية ماليًا، لكنها تنطوي على مخاطر تنظيمية ومخاطر تتعلق بتخصيص رأس المال، وهو ما قد يعتبره بعض المستثمرين اعتبارات مهمة.

تتسارع جهود مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي، مدعومةً بخدمتي Azure وCopilot. ويكمن التحدي الحقيقي في كيفية تأثير هذا التطور على توليد السيولة النقدية ومخاطر الامتثال للوائح التنظيمية. للحصول على الصورة الكاملة، يُرجى الاطلاع على تقرير التحليل الخاص بمايكروسوفت.

نبذة عامة: أوراكل شركة عالمية رائدة في مجال برمجيات المؤسسات والحوسبة السحابية، وتشتهر ببنية أوراكل السحابية (OCI) ومجموعة واسعة من تطبيقات الأعمال التي تُدير الشؤون المالية، والموارد البشرية، وسلاسل التوريد، وسير العمل الخاص بكل قطاع. وترتبط أوراكل ارتباطًا وثيقًا بمجال الذكاء الاصطناعي وتقنية ChatGPT من خلال بنية أوراكل السحابية (OCI) وخدمات الذكاء الاصطناعي التوليدية التي تُوفرها، والتي تستضيف وتُشغل نماذج لغوية ضخمة ووكلاء ذكاء اصطناعي للمؤسسات، بينما تُساعد قاعدة بيانات أوراكل المستقلة وأدوات الذكاء الاصطناعي المُدمجة العملاء على تطبيق هذه النماذج على بياناتهم الخاصة.

العمليات: تحقق شركة أوراكل الجزء الأكبر من إيراداتها من الحوسبة السحابية والبرمجيات بحوالي 58.5 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات أصغر من الخدمات بحوالي 5.7 مليار دولار أمريكي والأجهزة بحوالي 3.1 مليار دولار أمريكي، وتجني ما يقرب من 39.8 مليار دولار أمريكي في الولايات المتحدة وحوالي 26.5 مليار دولار أمريكي في اليابان وألمانيا والمملكة المتحدة ودول أخرى.

القيمة السوقية: 417.0 مليار دولار أمريكي

تتيح لك أوراكل فرصةً مباشرةً للاستثمار في تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال منصة أوراكل السحابية (OCI) وخدمات الذكاء الاصطناعي التوليدي، التي تدعم أحمال العمل الضخمة مثل نماذج اللغة الكبيرة ووكلاء الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. وتشير الشركة إلى وجود عقود ضخمة متراكمة متعلقة بالذكاء الاصطناعي، وتوقعات قوية لنمو الأرباح والإيرادات، ومع ذلك، يتم تداول أسهمها بنسبة سعر إلى ربحية أقل من العديد من شركات البرمجيات الأمريكية المنافسة، وهو ما يفسره بعض المستثمرين كإشارة قيمة محتملة. في المقابل، هناك اعتماد كبير على الديون لتمويل مراكز البيانات الضخمة، وضغط على التدفق النقدي الحر، ومؤشرات متزايدة لمخاطر الائتمان. إذا تمكنت أوراكل من تحويل عقودها المتراكمة في مجال الذكاء الاصطناعي إلى تدفقات نقدية مستدامة، فقد يتغير المزيج الحالي لإمكانات النمو والتقييم ومخاطر التمويل بشكل جوهري.

يشير تراكم طلبات الذكاء الاصطناعي لدى أوراكل وانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح إلى أن المستثمرين قد يغفلون عن مدى تباين استراتيجية الشركة في مجال الحوسبة السحابية ومخاطر التمويل. تعرّف على كيفية ظهور هذا التوتر في أهم 4 مكافآت و3 مؤشرات تحذيرية هامة (أحدها بالغ الأهمية!).

نظرة عامة: شركة ألفابت هي الشركة الأم وراء محرك بحث جوجل، ويوتيوب، ونظام أندرويد. ويأتي وجودها في هذه القائمة من أدوات فحص أسهم الذكاء الاصطناعي من منصة Vertex للذكاء الاصطناعي التابعة لشركة جوجل كلاود، ونماذج Gemini اللغوية الضخمة، التي تُمكّن الشركات من بناء تطبيقات شبيهة بتطبيقات ChatGPT وتشغيلها على بنية جوجل التحتية. ولا تزال ألفابت تجني معظم أرباحها من الإعلانات وخدمات المستهلكين، مع دمج الذكاء الاصطناعي الآن في منتجات البحث، ويوتيوب، وWorkspace.

العمليات: تحقق شركة ألفابت الجزء الأكبر من إيراداتها من خدمات جوجل بحوالي 367.1 مليار دولار أمريكي، حيث تساهم جوجل كلاود بحوالي 77.6 مليار دولار أمريكي، والرهانات الأخرى بحوالي 1.5 مليار دولار أمريكي، والولايات المتحدة هي أكبر منطقة لديها بحوالي 219.0 مليار دولار أمريكي من المبيعات المعلنة.

القيمة السوقية: 4.2 تريليون دولار أمريكي

تستحق شركة ألفابت نظرة فاحصة إذا كنت ترغب في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى جانب أعمالها الضخمة في مجال الإعلانات والحوسبة السحابية. تُعدّ نماذج Vertex AI وGemini من Google Cloud أساسيةً لإنفاق المؤسسات على الذكاء الاصطناعي، بينما تهدف وحدات معالجة Tensor Processing Units (TPUs) المُخصصة والاستثمارات الضخمة في مراكز البيانات إلى تلبية الطلب المتزايد على الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، تُظهر التوقعات بانخفاض طفيف في الأرباح خلال السنوات القليلة المقبلة، وفترات التدفق النقدي الحر السلبي الأخيرة المرتبطة بالإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، مدى كثافة رأس المال اللازم لهذا التوجه. ومع إضافة الضغوط التنظيمية في الولايات المتحدة وأوروبا، يبرز التساؤل أمام المستثمرين حول ما إذا كان التوسع الحالي في مجال الذكاء الاصطناعي سيُترجم إلى عوائد نقدية مستدامة في المستقبل.

تتسارع وتيرة جهود ألفابت في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما يثير الإنفاق الضخم على مراكز البيانات تساؤلات جديدة حول العوائد النقدية المستقبلية. تعرف على كيفية تأثير ذلك على التوازن عند مقارنة توقعات المحللين لشركة ألفابت ، وما قد يغفله السوق.

البحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد

يمكن أن تنتقل أخبار الأسهم الجديدة من كونها غير معروفة إلى زخم كبير بسرعة. استخدم قوائم مُنتقاة بعناية لاكتشاف فرص الانطلاق قبل أن يلاحظها الجميع، وبادر بالتحرك الآن.

• اكتشف فرص الدخل التي تهدف إلى الاستمرار في الدفع بينما لا يزال الآخرون يبحثون عن العائد من خلال مسح قائمة حصون توزيعات الأرباح الـ 11 المختارة لدينا.
• تتبع قصص النمو المحتملة ذات الوضع المالي القوي قبل أن تحظى باهتمام واسع النطاق من خلال العمل على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تم اختيارها بعناية.
• استثمر في موضوعات البنية التحتية طويلة الأجل التي يمكن أن تحظى باهتمام جديد مع تحديث شبكات الطاقة باستخدام 38 تقنية شبكة طاقة ومخزونات البنية التحتية المستهدفة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.