تدفع ضغوط التضخم العالمية وارتفاع تكاليف الطاقة البنوك المركزية نحو سياسات نقدية أكثر تشدداً، مما يُبقي تكاليف الاقتراض مرتفعة ويُحفز زيادة الإنتاجية. ويبحث المستثمرون بشكل متزايد عن الشركات القادرة على تحقيق المزيد بموارد أقل. ويُعدّ الذكاء الاصطناعي عنصراً أساسياً في هذا السياق. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من خلال أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي، والتي تُركز على الرقائق الإلكترونية والبرمجيات وأدوات الحوسبة السحابية المرتبطة مباشرةً بتقنية ChatGPT وموجة الذكاء الاصطناعي.

الأسهم المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 203 شركات أخرى ذات صلة واضحة بتقنية ChatGPT واتجاه الذكاء الاصطناعي، والتي لم تُناقش هنا. للوصول مباشرةً إلى المصدر وتحديد أفكارك الاستثمارية الأكثر اقتناعًا، استخدم أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي .

نظرة عامة: مايكروسوفت هي شركة تكنولوجيا عالمية معروفة لدى المستهلكين بنظام التشغيل ويندوز وأوفيس وإكس بوكس، بينما بالنسبة للشركات، فإن دورها الرئيسي في قصة الذكاء الاصطناعي/ChatGPT يتمحور حول سحابة Azure وخدمة Azure OpenAI وأدوات Copilot التي تدمج نماذج اللغة الكبيرة مباشرة في سير العمل اليومي.

العمليات: تُحقق مايكروسوفت حوالي 140 مليار دولار أمريكي من الإنتاجية وعمليات الأعمال، وحوالي 138 مليار دولار أمريكي من الحوسبة السحابية الذكية، وحوالي 54 مليار دولار أمريكي من الحوسبة الشخصية. وتتوزع الإيرادات تقريبًا بين الولايات المتحدة بحوالي 171 مليار دولار أمريكي، ودول أخرى بحوالي 161 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 3.6 تريليون دولار أمريكي

تُتيح مايكروسوفت الوصول إلى مجموعة واسعة من حلول الذكاء الاصطناعي، بدءًا من بنية Azure OpenAI التحتية وصولًا إلى Copilot ضمن Microsoft 365 وGitHub، مدعومةً بربحية عالية وتراكم كبير في طلبات الحوسبة السحابية التي تُعزز الطلب على تطبيقات الذكاء الاصطناعي. تستثمر الشركة بكثافة في مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسومات (GPUs) ورقائق Maia AI المُطوّرة داخليًا، مما يُثير تساؤلات حول توقيت استرداد التكاليف، ولكنه يعكس أيضًا اهتمامًا قويًا من العملاء بأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. تُجري الجهات التنظيمية دراسةً حول تجميع خدمات الحوسبة السحابية وCopilot، لذا قد تواجه الأسعار والتكامل بعض القيود. قد يرى المستثمرون الذين يُتابعون هذا الأمر مزيجًا من محركات أعمال قوية متعلقة بالذكاء الاصطناعي، وقوة في الميزانية العمومية تدعم استثمارات كبيرة، وسهمًا يُصنّف كشركة رائدة في الجودة وليس مجرد سهم مُضارب.

تعتمد جهود مايكروسوفت في مجال الذكاء الاصطناعي على امتيازات ضخمة في الحوسبة السحابية والإنتاجية، إلا أن القصة الحقيقية تكمن في كيفية تكامل هذه العناصر من الناحية المالية. اطلع على الصورة الكاملة في تقرير التحليل الخاص بمايكروسوفت.

نظرة عامة: أوراكل هي شركة برمجيات مؤسسية وسحابية تستضيف خدمات البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي الخاصة بها نماذج لغوية كبيرة، وتدعم أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية، وتدمج الذكاء الاصطناعي مباشرة في تطبيقات الأعمال Fusion وقاعدة البيانات المستقلة الخاصة بها، إلى جانب مجموعة واسعة من حلول تخطيط موارد المؤسسات وإدارة رأس المال البشري وقواعد البيانات والحلول الخاصة بالصناعة للعملاء العالميين.

العمليات: تحقق شركة أوراكل حوالي 58.5 مليار دولار أمريكي من الحوسبة السحابية والبرمجيات، وحوالي 5.7 مليار دولار أمريكي من الخدمات، وحوالي 3.1 مليار دولار أمريكي من الأجهزة.

القيمة السوقية: 421.9 مليار دولار أمريكي

تُتيح أوراكل الوصول المباشر إلى بنية الذكاء الاصطناعي من خلال OCI ووحدات إدارة التعلم المستضافة، مع ربط هذه القدرات الحاسوبية بسير العمل اليومي عبر تطبيقات Fusion المُدمجة بالذكاء الاصطناعي وقاعدة البيانات المستقلة. ويشير تراكم العقود الضخمة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والشراكات السحابية المتعددة مع جهات فاعلة مثل OpenAI وجوجل وAWS إلى أن الشركات تُخصص ميزانيات لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي على أوراكل. في الوقت نفسه، يُشكل الاعتماد الكبير على الديون، والنفقات الرأسمالية الضخمة على مراكز البيانات، والتساؤلات حول سرعة تحويل هذه العقود إلى تدفقات نقدية، مخاطر تنفيذية على السهم. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي خارج نطاق شركات الحوسبة السحابية العملاقة، قد يجعل هذا المزيج من الفرص وضغوط الميزانية العمومية من أوراكل خيارًا جديرًا بالدراسة المتأنية.

قد يُخفي تراكم مشاريع الذكاء الاصطناعي لدى أوراكل وشراكاتها في مجال الحوسبة السحابية المتعددة تحولاً أكبر بكثير في استراتيجيتها السحابية. تعرّف على كيفية تأثير الديون، ونفقات مراكز البيانات، وتحويل العقود على المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامات التحذير الثلاثة الهامة (إحداها خطيرة للغاية!).

نظرة عامة: شركة ألفابت هي الشركة الأم لشركة جوجل، وتجني معظم أرباحها من محرك البحث ويوتيوب وخدمات جوجل الأخرى. توفر جوجل كلاود بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وأدوات Vertex AI وGemini التي تساعد المؤسسات على بناء وتشغيل نماذج لغوية ضخمة وتطبيقات شبيهة بـ ChatGPT.

العمليات: تحقق شركة ألفابت حوالي 367.1 مليار دولار أمريكي من خدمات جوجل، وحوالي 77.6 مليار دولار أمريكي من جوجل كلاود، وحوالي 1.5 مليار دولار أمريكي من استثمارات أخرى.

القيمة السوقية: 4200.2 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة ألفابت الوصول إلى كلٍ من أعمال جوجل الإعلانية ويوتيوب الغنية بالسيولة، ومنصة جوجل كلاود التي تركز على الذكاء الاصطناعي، والتي تدعم أنظمة إدارة التعلم المؤسسي عبر شركتي Vertex AI وGemini. وتُعزز هوامش الربح القوية والعوائد المرتفعة على حقوق الملكية هذا التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، تُخصص الشركة مبالغ طائلة لمراكز البيانات، ورقائق TPU الخاصة بها، وقدرات الحوسبة السحابية، مما أدى بالفعل إلى انخفاض التدفق النقدي الحر إلى ما دون الصفر في بعض الفصول، ويتم تمويل ذلك جزئيًا عن طريق ديون جديدة. مع وجود طلبات متراكمة كبيرة في مجال الحوسبة السحابية، وتزايد استخدامات Gemini في قطاعات مثل التمويل والقانون، والمخاطر التنظيمية والتنافسية المستمرة، تُقدم ألفابت مزيجًا من التعرض للذكاء الاصطناعي وكثافة رأس المال، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يُراقبون عن كثب مدى سرعة تحويل استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى تدفقات نقدية مستدامة.

قد يُشير تطوير الذكاء الاصطناعي ومحرك الإعلانات في شركة ألفابت إلى قصتين مختلفتين. تعرّف على كيفية تداخل السيولة النقدية والنفقات الرأسمالية والطلب على الذكاء الاصطناعي في تقرير الصحة المالية لشركة ألفابت.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الذكاء الاصطناعي؟

قد تتغير الأسواق بسرعة، وقد تحظى الأسهم التي لا تظهر بوضوح اليوم باهتمام أكبر في المستقبل. اغتنم فرصة رصد الزخم قبل أن يصبح ملحوظاً. وفكّر في دراسة هذه المواضيع مبكراً.

• ابحث عن الشركات ذات التوجه الدخلي والتي تقدم دفعات منتظمة باستخدام قائمة "حصون توزيع الأرباح الـ 12" .
• تابع التطورات في الأصول الرقمية من خلال قائمة مختارة تضم 20 سهماً في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، بينما يستمر هذا المجال في التطور.
• استكشف موردي المعادن الرئيسية من خلال التركيز على أفضل 28 سهماً من أسهم المعادن الأرضية النادرة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.