ينتقل الذكاء الاصطناعي من كونه مجرد مصطلح رائج إلى بنية تحتية واقعية، ليطال كل شيء من الرقائق الإلكترونية والحوسبة السحابية إلى البرمجيات ونماذج اللغة الضخمة مثل ChatGPT. وبينما تُبقي اتجاهات التضخم وقرارات أسعار الفائدة وإشارات النمو العالمي المتباينة الأسواق في حالة ترقب، يبقى الإنفاق على الذكاء الاصطناعي محور اهتمام رئيسي للعديد من المستثمرين الذين يبحثون عن اتجاهات طويلة الأجل بدلاً من تقلبات السوق قصيرة الأجل. يركز برنامج فحص أسهم الذكاء الاصطناعي على الشركات المشاركة بشكل مباشر في هذا التحول، من أشباه الموصلات إلى منصات البرمجيات. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة أسهم بارزة من خلال هذا البرنامج، وما يميز كل منها في ظل الظروف الراهنة.

نظرة عامة: مايكروسوفت هي شركة تكنولوجيا عالمية تبيع برامج الإنتاجية مثل مايكروسوفت 365 وتيمز، وتدير منصة Azure السحابية التي تدعم العديد من أحمال عمل الذكاء الاصطناعي، وتقدم نظام التشغيل ويندوز والأجهزة والألعاب ولينكد إن للمستهلكين والشركات في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تُحقق مايكروسوفت معظم إيراداتها البالغة 318.3 مليار دولار أمريكي من قطاعي الإنتاجية وعمليات الأعمال (135.3 مليار دولار أمريكي) والحوسبة السحابية الذكية (128.4 مليار دولار أمريكي)، بينما يأتي الباقي من الحوسبة الشخصية (54.6 مليار دولار أمريكي). وتتوزع مبيعاتها بشكل رئيسي بين الولايات المتحدة (162.8 مليار دولار أمريكي) ودول أخرى (155.4 مليار دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 2.6 تريليون دولار أمريكي

تحتل مايكروسوفت مكانة مركزية في مجال البنية التحتية والبرمجيات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، حيث تربط منصاتها Azure وCopilot وMicrosoft 365 مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الضخمة، وبرمجيات الاشتراك، وعقود المؤسسات طويلة الأجل. ولا يزال سهم الشركة يُتداول بناءً على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ومؤشر التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، وهو ما يراه بعض المحللين مؤشراً على إمكانية تحقيق مكاسب. في الوقت نفسه، فإن الإنفاق الرأسمالي المكثف المتعلق بالذكاء الاصطناعي، والتدقيق التنظيمي على برمجيات الحوسبة السحابية والإنتاجية، والدعاوى القضائية المستمرة، كلها عوامل تجعل من مايكروسوفت شركةً جديرة بالمتابعة الدقيقة من قبل بعض المشاركين في السوق، لا سيما مع استمرار تقلبات الرأي العام حول الإنفاق على الذكاء الاصطناعي واللوائح التنظيمية.

يمتد محرك الذكاء الاصطناعي من مايكروسوفت ليشمل Azure وCopilot وMicrosoft 365، لكن السؤال الأهم هو ما إذا كانت التوقعات الحالية تعكس الصورة الكاملة للجودة والتقييم والمخاطر. للاطلاع على السياق الكامل، راجع النقاط الخمس الرئيسية وعلامة التحذير الهامة .

نبذة عامة: فيجما هي شركة برمجيات مقرها سان فرانسيسكو، تقدم منصة عبر المتصفح تُمكّن الفرق من تصميم نماذج أولية وإطلاق منتجات رقمية معًا في الوقت الفعلي. تشمل منتجاتها أدوات أساسية مثل فيجما ديزاين، ومنصة فيجما جام للرسم على السبورة البيضاء، بالإضافة إلى منتجات أحدث مدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل فيجما ميك وفيجما ويف.

العمليات: تحقق Figma إيرادات بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي من برامج وخدمات الإنترنت، مع تقسيم المبيعات بين العملاء الدوليين (621.9 مليون دولار أمريكي) والولايات المتحدة (539.1 مليون دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 8.9 مليار دولار أمريكي

تُتيح Figma الوصول إلى منصة تصميم واسعة الانتشار، تُعدّ جزءًا لا يتجزأ من سير العمل اليومي لفرق تطوير المنتجات والتسويق، حيث يستخدم حوالي 95% من شركات Fortune 500 منصة Figma Design، كما تم دمج ميزات الذكاء الاصطناعي الجديدة في منتجات مثل Make وBuzz وSites. ويشير نمو الإيرادات بنسبة 41.4% ورفع التوقعات إلى طلب قوي، إلا أن الشركة لا تزال تُسجّل خسائر، وتواجه مخاطر تمويلية عالية، وشهدت رواتب تنفيذية مرتفعة للغاية رغم عدم تحقيقها للأرباح، الأمر الذي قد يُثير قلق بعض المستثمرين. ويبدو أن تغطية شركات الوساطة المالية مُنقسمة بين الحماس لتحقيق الربح من الذكاء الاصطناعي والتساؤلات حول سرعة جني ثمار هذه الأدوات. ونتيجةً لذلك، تكمن الفرصة الرئيسية والمخاطر الرئيسية في كيفية موازنة الشركة بين النمو ومسارها غير المُثبت نحو الربحية.

يشير نمو إيرادات Figma بنسبة 41.4% وانتشار استخدام نظام سير العمل الخاص بها إلى احتمال وجود تطورات أكبر وراء الخسائر الحالية. ويكمن التحدي الحقيقي في توقعات المحللين بشأن Figma وكيفية تطور هذا الوضع مستقبلاً.

نظرة عامة: إنفليكشن هي شركة تكنولوجيا الكم التي تقوم ببناء أنظمة قائمة على الذرات المحايدة للحوسبة والاستشعار والتوقيت والشبكات، وتوريد الأجهزة والبرامج التي تدعم الدفاع والفضاء والطاقة والتمويل وغيرها من القطاعات التي تحتاج إلى اتصالات آمنة وتوقيت دقيق وحوسبة عالية الأداء.

العمليات: تحقق شركة Infleqtion إيرادات بقيمة 33.6 مليون دولار أمريكي من خدمات الكمبيوتر، حيث تأتي معظم المبيعات من الولايات المتحدة ومساهمات أصغر من المملكة المتحدة وأستراليا واليابان ومناطق أخرى.

القيمة السوقية: 2.8 مليار دولار أمريكي

تتيح شركة Infleqtion للمستثمرين فرصة الاستثمار في الحوسبة الكمومية والاستشعار والتوقيت، في وقتٍ تُضخ فيه الحكومات استثمارات جديدة في منصات الذرات المحايدة، كما يتضح من منح التمويل الأخيرة في الولايات المتحدة والأوامر التنفيذية التي تُصنّف أمن الكم وأنظمة الفضاء ضمن الأولويات. لا تزال الشركة صغيرة وتُسجّل خسائر، حيث تبلغ إيراداتها المتوقعة لعام 2025 حوالي 32.5 مليون دولار أمريكي، مع خسارة تشغيلية كبيرة، وقد شهد سهمها تقلبات حادة مع عمليات بيع كبيرة من قِبل المُطلعين، مما يجعل مستوى المخاطرة مرتفعًا. في الوقت نفسه، فإن دورها في برامج وكالة ناسا والبحرية الأمريكية ووزارة الدفاع البريطانية، بالإضافة إلى شراكاتها في مجال سير عمل الذكاء الاصطناعي، يجعل Infleqtion مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمجالات تتزايد فيها الميزانيات والاهتمام. يبقى السؤال المطروح: كيف سيؤثر هذا المزيج من الفرص ومخاطر التمويل في نهاية المطاف على المساهمين؟

تقع شركة إنفليكشن عند نقطة التقاء مجالات الحوسبة الكمومية والدفاع والذكاء الاصطناعي، إلا أن العامل الحاسم يكمن في كيفية توافق مخاطر التمويل والعقود المدعومة حكوميًا. ويشير تقرير التحليل الخاص بشركة إنفليكشن إلى عامل واحد قد يغير نظرة المستثمرين إلى هذه المفاضلة.

تُعدّ أسهم الذكاء الاصطناعي الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف مُحلل أسهم الذكاء الاصطناعي الكامل عن أكثر من 200 شركة إضافية، لكل منها ميزتها التنافسية في مجال الذكاء الاصطناعي، بدءًا من الرقائق الإلكترونية والحوسبة السحابية وصولًا إلى البرمجيات ونماذج اللغة الضخمة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المحفزة، وملامح التمويل، وقصص النجاح التي تهمك، لتتمكن من التركيز على الفرص التي تجدها الأكثر جاذبية ضمن هذا المجال سريع التطور.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت مايكروسوفت أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة لخطوتك القادمة؟

يمكن أن تتغير الأسواق بسرعة، والعديد من قصص النجاح البارزة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة، لذا راجع أفكار الأسهم الجديدة هذه قبل أن يطلع عليها الجميع، وفكر في خطواتك التالية.

• حدد الشركات التي تدعم ميزانياتها العمومية القوية وأساسياتها الزخم الحالي من خلال التحقق من القائمة المختارة للميزانيات العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) قبل أن تنعكس هذه القوة بالكامل في الأسعار.
• استكشف المرشحين المحتملين الذين يركزون على الدخل من خلال مراجعة أفضل 8 شركات توزيع أرباح مختارة بعناية، بينما لا تزال العوائد والأسعار وملفات الدفع متوافقة مع أهدافك.
• ركز على الشركات الواعدة في مراحلها المبكرة من خلال استعراض 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، بينما لا تزال هذه القصص تحظى بمتابعة أقل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.