انخفضت أسهم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) يوم الخميس. وخفضت شركة ستيفل السعر المستهدف للسهم مع الإبقاء على توصيتها بالاحتفاظ به. إليك أهم ما تحتاج معرفته .

• يختبر سهم مايكروسوفت مستويات أدنى. ما الذي يضغط على سهم مايكروسوفت؟

شركة ستيفل تخفض السعر المستهدف بسبب ضغوط هامش الربح

أبقى المحلل براد ريباك من شركة ستيفل على توصيته بالاحتفاظ بأسهم مايكروسوفت، لكنه خفض السعر المستهدف إلى 400 دولار من 415 دولار.

حذر من أن توقعات وول ستريت لهوامش الربح الإجمالية للسنة المالية 2027 لا تعكس بشكل كامل تأثير التوسع السريع لشركة Azure والضغط المستمر على هوامش الحوسبة السحابية نتيجة ارتفاع الإنفاق الرأسمالي، وذلك وفقًا لموقع Investing.com . ويُظهر نموذج ستيفل انخفاض هوامش الربح الإجمالية للسنة المالية 2027 بنحو 450 نقطة أساسية عن العام السابق لتصل إلى حوالي 63%.

أشارت الشركة إلى تحوّل في مزيج إيرادات مايكروسوفت باعتباره المشكلة الأساسية. ينمو Azure بوتيرة أسرع بثلاث مرات تقريبًا من باقي الشركة، وتتوقع ستيفل أن يستمر هامش الربح الإجمالي لـ Azure في الانخفاض بمقدار 100 إلى 150 نقطة أساس كل ربع سنة حتى السنة المالية 2027.

على صعيد الأرباح، ذكرت شركة ستيفل أن تقديرات وول ستريت لأرباح السهم في السنة المالية 2027، والبالغة حوالي 19.45 دولارًا، قد تكون أعلى بنحو دولار واحد. كما أشارت الشركة إلى أن ارتفاع التزامات عقود الإيجار التمويلي قد يؤثر سلبًا على نمو ربحية السهم، حتى مع استمرار الإدارة في استهداف نمو الدخل التشغيلي بنسبة تتجاوز 10%.

مستويات حرجة يجب مراقبتها لسهم مايكروسوفت

لا يزال اتجاه سهم مايكروسوفت على المدى الطويل تحت ضغط واضح. إذ يتراجع السهم بنسبة 12.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، و14.6% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، و12.6% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، و21.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم. ويُشير هذا التباعد عن خطوط الاتجاه الرئيسية إلى أن كل ارتداد تم بيعه بسرعة، وأن السعر لم يتمكن من استعادة أي من المتوسطات المتحركة الرئيسية التي تُحدد عادةً اتجاه السوق.

تعكس مؤشرات الزخم أيضًا مستوى التوتر. يبلغ مؤشر القوة النسبية 28.85، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد وصل إلى مستويات تُعتبر فيها الحركة مبالغًا فيها. غالبًا ما تظهر قراءات أقل من 30 عندما تصبح الانخفاضات مدفوعة بالعواطف أو الاستسلام، على الرغم من أنها لا تضمن بالضرورة وجود قاع مستدام.

لا يزال هيكل الاتجاه العام يعمل ضد المشترين. فالمتوسط المتحرك لـ 20 يومًا أدنى من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، ولا يزال تقاطع الموت الذي حدث في يناير، عندما انخفض المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، يُحدد الاتجاه طويل الأجل. ومع انخفاض سعر السهم بنسبة 28.63% خلال العام الماضي، من المرجح أن يتعامل المتداولون مع أي انتعاش على أنه اختبار وليس تغييرًا في الاتجاه، إلى أن تتمكن مايكروسوفت من استعادة السيطرة على المتوسطات المتحركة الرئيسية.

• المقاومة الرئيسية: 413.00 دولارًا - يقع هذا المستوى بالقرب من مجموعة من المتوسطات المتحركة المتوسطة ويمثل أقرب سقف حيث غالبًا ما تتوقف الارتدادات.

أسهم مايكروسوفت تتراجع

أداء سهم مايكروسوفت: انخفض سهم مايكروسوفت بنسبة 3.90% ليصل إلى 351.22 دولارًا أمريكيًا وقت نشر هذا التقرير يوم الخميس. ويتداول السهم حاليًا عند أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

صورة: Shutterstock