ارتفع سهم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) بنسبة 3% تقريباً يوم الجمعة، حيث يواصل المستثمرون التركيز على الطلب القوي على الحوسبة السحابية وإشارات تبني الذكاء الاصطناعي الإيجابية، حتى في الوقت الذي انخفض فيه قطاع التكنولوجيا بنسبة 0.7% وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2%.

أظهرت أحدث نتائج الأرباح تجاوزًا مزدوجًا للتوقعات للربع الرابع عشر على التوالي، حيث بلغت الإيرادات الفصلية 90.01 مليار دولار (+18%)، وبلغ ربح السهم 4.74 دولار، متجاوزةً بذلك التوقعات. وارتفعت إيرادات الحوسبة السحابية الإجمالية بنسبة 27% لتصل إلى 59.3 مليار دولار.

ارتفعت إيرادات الحوسبة السحابية الذكية بنسبة 32% لتصل إلى 39.3 مليار دولار، ونمت إيرادات Azure وخدمات الحوسبة السحابية الأخرى بنسبة 43%، مما يساعد في توضيح سبب استمرار استعداد المشترين للدفع مقابل قصة الذكاء الاصطناعي/الحوسبة السحابية.

قال المحلل ستيفان سلوينسكي من بنك بي إن بي باريبا إن مايكروسوفت عززت مكانتها كشركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي بعد أن أظهرت نتائج الربع الرابع من السنة المالية تقدماً في Azure وMicrosoft 365 Copilot وGitHub Copilot والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يكتسب تحقيق الربح من الذكاء الاصطناعي زخماً

وقال سلوينسكي إن نتائج الربع الرابع المالي لشركة مايكروسوفت عالجت تقريباً كل مخاوف المستثمرين الرئيسية التي سبقت صدور التقرير وساعدت في تغيير المزاج العام حول السهم.

وقال المحلل إن Azure تفوقت مرة أخرى، بينما أظهرت Microsoft أيضًا تحقيقًا ملموسًا أكثر للدخل من الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة البرامج من خلال Microsoft 365 Copilot و GitHub Copilot، وكذلك عبر مجموعة البنية التحتية من خلال Azure.

وقال إن لدى مايكروسوفت الآن العديد من العوامل الإيجابية المحتملة، بما في ذلك الاستخدام الأوسع للتسعير القائم على الاستخدام في Microsoft 365 Copilot، والمزيد من فرص ربط E7، وأسعار تأجير وحدات معالجة الرسومات الأعلى، وزخم OpenAI الأقوى في يوليو.

قد يؤدي نمو Azure إلى تسريع

وقال سلوينسكي إن توقعات مايكروسوفت للربع الأول من السنة المالية 2027 بشأن نمو Azure بنسبة 45% تعزز مسار تسارع الشركة.

وقال المحلل إن نمو Azure قد يتجه نحو نطاق 40% بحلول الربع الثاني من السنة المالية 2027 مع دخول المزيد من قدرات الذكاء الاصطناعي حيز التشغيل واستمرار الطلب القوي.

رفع تقديراته لإيرادات Azure بالعملة الثابتة للسنة المالية 2027 إلى حوالي 44% من حوالي 41%. وأوضح أن هذا التوقع يفترض نموًا طفيفًا فقط في صافي إيرادات Azure الجديدة الفصلية في النصف الثاني من السنة المالية 2027.

وفيما يتعلق بالإنفاق الرأسمالي، قال سلوينسكي إن مايكروسوفت حافظت على توقعاتها للإنفاق الرأسمالي النقدي لعام 2026، لكنه يتوقع الآن حوالي 220 مليار دولار من الإنفاق الرأسمالي في السنة المالية 2027، بانخفاض عن تقديره السابق البالغ 260 مليار دولار.

ربط المحلل انخفاض التوقعات جزئياً بتغييرات عقود الإيجار المحاسبية والتزام الإدارة بالحفاظ على التدفق النقدي الحر الإيجابي في السنة المالية 2027.

توقعات السعر تبقى عند 549 دولارًا

أكد سلوينسكي مجدداً على تصنيف "أداء متفوق" وأبقى على توقعاته لسعر السهم عند 549 دولاراً، مما يعني ارتفاعاً بنسبة 22% عن سعر 30 يوليو البالغ 451.10 دولاراً.

وقال المحلل إن بنك بي إن بي أجرى تغييرات طفيفة في تقديرات ربحية السهم لتعكس معدل ضريبة أعلى قليلاً وتعليقات الإدارة بشأن هامش التشغيل للسنة المالية 2027.

وهو يقيم شركة مايكروسوفت باستخدام إطار عمل مجموع الأجزاء مع مضاعف سعر إلى ربحية يبلغ 25 ضعفًا للسنة المالية 2028 ويشمل حصة الشركة في OpenAI.

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• مؤشر ستيت ستريت للتكنولوجيا القطاعية المختارة SPDR ETF (بورصة نيويورك: XLK ): وزن 9.24%
• صندوق فانجارد المتداول في البورصة لنمو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (بورصة نيويورك: VOOG ): وزن 9.47%
• صندوق تي رو برايس المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: TGRW ): وزن 9.37%

الأهمية: نظرًا لأن أسهم شركة مايكروسوفت (MSFT) تحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم مايكروسوفت: ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 2.54% لتصل إلى 462.56 دولارًا وقت النشر يوم الجمعة، وفقًا لبيانات بنزينجا برو .

صورة: Shutterstock