تشهد عوائد السندات العالمية تقلبات مع إعادة المستثمرين تقييم تكاليف الاقتراض طويلة الأجل، مما يُبقي التركيز مُنصبًا على الإنتاجية والكفاءة. وتُعد أسهم الذكاء الاصطناعي محورًا أساسيًا في هذا النقاش، إذ تهدف أدوات الذكاء الاصطناعي إلى تحقيق إنتاجية أكبر بنفس رأس المال. ولذلك، ازداد الاهتمام ببرامج فحص الأسهم القائمة على الذكاء الاصطناعي. تستعرض هذه المقالة ثلاثة أسهم من برنامجنا لفحص الأسهم القائم على الذكاء الاصطناعي، لتوضيح مدى تنوع هذا التوجه بالنسبة للمحافظ الاستثمارية.

الأسهم المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة، وقد كشفت عملية الفحص الكاملة باستخدام الذكاء الاصطناعي عن 204 شركات أخرى ذات قصص مقنعة بنفس القدر حول الرقائق والبرمجيات وLLMs والبنية التحتية السحابية والتي لم يتم تغطيتها هنا.

انتقل مباشرة إلى أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي لتحليل هذه الأسهم جنبًا إلى جنب، وتحديد أيها يناسب محفظتك الاستثمارية بشكل أفضل، وتركيز انتباهك على الأفكار التي تتمتع بأعلى قدر من الثقة.

مايكروسوفت شركة تقنية عالمية رائدة، تشتهر بنظام التشغيل ويندوز، وحزمة أوفيس، وخدمات الحوسبة السحابية أزور، وألعاب إكس بوكس. وقد أصبحت منصةً رئيسيةً للذكاء الاصطناعي من خلال أزور إيه آي، وخدمة أزور أوبن إيه آي، ومايكروسوفت 365 كوبيلوت، التي تُدمج نماذج لغوية ضخمة مباشرةً في الأدوات التي تستخدمها العديد من الشركات. تُحقق الشركة إيرادات تُقدر بنحو 140 مليار دولار أمريكي من قطاع الإنتاجية وعمليات الأعمال، ونحو 138 مليار دولار أمريكي من الحوسبة السحابية الذكية، بالإضافة إلى 54 مليار دولار أمريكي من الحوسبة الشخصية، ما يجعل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية جزءًا لا يتجزأ من أعمالها الضخمة في مجال البرمجيات والأجهزة. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 3.6 تريليون دولار أمريكي، ما يمنحها موارد هائلة لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكنه يعني أيضًا أن أي خطأ في الإنفاق الرأسمالي الضخم على الذكاء الاصطناعي، أو في الالتزام باللوائح التنظيمية، أو في عمليات بيع الأسهم من قِبل المطلعين، قد يكون له عواقب وخيمة. لهذا السبب تحديدًا يُراقبها المستثمرون عن كثب.

قد يركز المستثمرون المهتمون بالذكاء الاصطناعي على مايكروسوفت، لأن منصتي Azure AI وCopilot مدمجتان بالفعل في أدوات الإنتاجية اليومية، مما يحوّل نماذج اللغة الضخمة إلى استخدام سحابي قابل للفوترة بدلاً من مجرد فكرة نظرية. تجمع الشركة بين الربحية العالية والعائد المرتفع على حقوق الملكية مع إنفاق كبير على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية، وهو ما قد يعزز مكانتها أو يضغط على تدفقاتها النقدية الحرة إذا انخفض الطلب. في الوقت نفسه، تحقق الجهات التنظيمية في كيفية ربط مايكروسوفت بين الحوسبة السحابية وحزمة Office، وقد قام بعض المطلعين على بواطن الأمور ببيع أسهم، مما قد يحد من المكاسب المحتملة إذا أثرت التغييرات في القواعد على نموذج العمل. تشكل هذه العوامل مجتمعة مزيجًا من الحجم والتعرض للذكاء الاصطناعي والمخاطر التي قد يدرسها بعض المستثمرين بمزيد من التفصيل.

يُعيد سعي مايكروسوفت الحثيث نحو الذكاء الاصطناعي تشكيل البرمجيات اليومية، إلا أن القصة الحقيقية تكمن في كيفية ترابط كل هذا الاستخدام للحوسبة السحابية، والنفقات الرأسمالية، والتدقيق التنظيمي، في ثلاث مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة.

أنشئ قائمة مختصرة خاصة بك لإنتاجية الذكاء الاصطناعي

ظهرت أسهم مايكروسوفت والسهمين الآخرين في مجال الذكاء الاصطناعي في هذه القائمة من خلال أداة فحص واحدة على موقع Simply Wall St، لكن الميزة الحقيقية تكمن في تخصيص معايير البحث وفقًا لقواعدك الخاصة. استخدم أداة الفحص المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم والجودة والمخاطر وقوة الميزانية العمومية، أو اعتمد على أفكارنا الاستثمارية المختارة للحصول على نقاط انطلاق جاهزة.

تشتهر شركة Strategy بكونها شركة متخصصة في إدارة خزائن البيتكوين والائتمان الرقمي، حيث توفر للمستثمرين فرصًا استثمارية في البيتكوين من خلال الأسهم والسندات ذات الدخل الثابت، بالإضافة إلى إدارة أعمال تحليلات مؤسسية مدعومة بالذكاء الاصطناعي. ويرتبط الذكاء الاصطناعي في الشركة بموضوع ChatGPT من خلال شركتي Strategy One و Strategy Mosaic، اللتين تستخدمان نماذج لغوية ضخمة لمساعدة المؤسسات على استخلاص رؤى قيّمة من البيانات عبر طبقة ذكاء اصطناعي شاملة. وقد حقق هذا النشاط البرمجي حوالي 498 مليون دولار أمريكي، وهو ليس النشاط الوحيد الذي تركز عليه المجموعة. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 43.2 مليار دولار أمريكي، مما يمنحها حجمًا كبيرًا، ولكنه في الوقت نفسه يزيد من أهمية التنفيذ في كل من مجالي العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي.

سيجد المستثمرون الراغبون في الاستثمار في كلٍ من تمويل البيتكوين والذكاء الاصطناعي المؤسسي أن شركة "ستراتيجي" غير مألوفة، لأن نفس الميزانية العمومية التي تُراكم البيتكوين تموّل أيضًا منصات الذكاء الاصطناعي مثل "ستراتيجي ون" و"موزاييك" التي تُدمج نماذج لغوية ضخمة في عملية صنع القرار المؤسسي. من النتائج المحتملة أن تُحسّن برامج الذكاء الاصطناعي ومنتجات الائتمان المدعومة بالبيتكوين معًا القدرة على تحقيق الأرباح؛ إلا أن المخاطر واضحة بنفس القدر، بدءًا من تخفيف قيمة الأسهم والاعتماد على التمويل الخارجي وصولًا إلى تقلبات سعر السهم الحادة تبعًا لأخبار البيتكوين والقرارات التنظيمية. السؤال الأهم هو ما إذا كانت الإدارة قادرة على تحويل عقود الذكاء الاصطناعي الحالية ومنتجات الائتمان الرقمية إلى نمو مستدام ومربح قبل أن تبدأ ضغوط التمويل والتقلبات في التأثير سلبًا.

يمكن لمحركي الاستراتيجية التوأم المتمثلين في التعرض للبيتكوين وتحليلات الذكاء الاصطناعي أن يسحبا في اتجاهات مختلفة تمامًا، وهذا تحديدًا ما يجعل المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما رئيسية!) في غاية الأهمية لفهم ما قد يحدث لاحقًا.

كثيراً ما يُوصف بايدو بأنه عملاق البحث والخدمات الإلكترونية في الصين، لكن بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالذكاء الاصطناعي، يكمن الاهتمام الحقيقي في روبوت ERNIE، ومنصة الذكاء الاصطناعي السحابية، ورقائق الذكاء الاصطناعي، والمساعد الذكي DuerOS الذي يُدمج نماذج لغوية ضخمة في البحث والتطبيقات وسير العمل المؤسسي. يأتي معظم إيراداته، البالغة 127.3 مليار يوان صيني، من المستخدمين والعملاء في جمهورية الصين الشعبية، بينما تُضيف خدمة البث المباشر iQIYI بُعداً ترفيهياً آخر للمستهلكين، وتبلغ قيمة أسهم الشركة حوالي 31.2 مليار دولار أمريكي.

قد يجد المستثمرون الراغبون في الاستثمار المباشر في نماذج لغوية ضخمة ضمن منصة إنترنت رئيسية، شركة بايدو جذابة، نظرًا لارتباط روبوت ERNIE وخدمات الذكاء الاصطناعي السحابية التابعة لها بالفعل بمشاريع البحث، والبث المباشر للشخصيات الرقمية، والقيادة الذاتية مثل مشروع Apollo Go. في الوقت نفسه، فإن الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، وضعف الإعلانات الأساسية، وضغوط هوامش الربح، والتدفق النقدي الحر السلبي، وعدم اليقين التنظيمي في الصين، كلها عوامل تجعل مستقبل أسهم بايدو يعتمد على تحقيق عائدات مجزية من الذكاء الاصطناعي تتناسب مع حجم الاستثمار. إذا نجحت بايدو في تحويل أسسها في مجال الذكاء الاصطناعي إلى أرباح أكثر استقرارًا وهوامش ربح أفضل، فقد تكمن الفرصة الحقيقية في الفجوة بين أصولها التقنية وقيمتها السوقية الحالية.

قد تُخفي محركات الذكاء الاصطناعي لشركة بايدو وحضورها القوي في الصين حقيقةً مختلفةً تمامًا عما يُشير إليه حجمها السوقي المعلن. للحصول على الصورة الكاملة، يُرجى الاطلاع على تقرير تحليل بايدو.

البحث عن بدائل جديدة قبل الآخرين

الأفكار الجديدة تتقدم أولاً، بينما يتأخر البحث البطيء في الاستجابة. راقب الأسهم التي تشهد زخماً مبكراً بينما لا تزال المعلومات غير متاحة حالياً. فكّر في اتخاذ إجراء مبكر إذا كان ذلك مناسباً لاستراتيجيتك.

• استكشف الشركات القادرة على توليد تدفقات نقدية مرنة باستخدام القائمة المختارة من الميزانيات العمومية القوية والأساسيات (50 نتيجة) لتصفية الشركات التي تستمر في تمويل النمو حتى عندما تضيق شروط الائتمان.
• تتبع فرص الدخل من خلال 12 شركة مختارة بعناية من الشركات الرائدة في توزيع الأرباح للعثور على الشركات التي تهدف إلى الحفاظ على عوائد جذابة بينما يكتفي البعض الآخر بعوائد نقدية أقل.
• استعرض النمو المحتمل الذي تم رصده بعناية مع 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تم تجميعها بعناية قبل أن تنتقل هذه الأسهم من مرحلة التجميع الهادئ إلى جذب انتباه أوسع وتقليص فترات الدخول.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.