صرحت برين تالكينغتون ، الشريكة الإدارية في شركة ريكويزيت كابيتال مانجمنت، لشبكة سي إن بي سي يوم الجمعة بأن برنامج كوبيلوت "يشبه برنامج تيمز. ببساطة، لا ترغب في استخدامه". وأضافت أن شركتها ستستبدل كوبيلوت ببرنامج كلود بدلاً منه.

يأتي هذا التعليق في الوقت الذي يقوم فيه ساتيا ناديلا، الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT )، بإجراء " حالة طوارئ قصوى " داخلياً لإصلاح برنامج Copilot، وذلك قبل إطلاق مجموعة E7 في الأول من مايو.

بلغ عدد مستخدمي Copilot النشطين يوميًا 6 ملايين مستخدم في مارس، وهو أقل بكثير من عدد مستخدمي Claude البالغ 9 ملايين مستخدم وعدد مستخدمي ChatGPT البالغ 440 مليون مستخدم، وفقًا لبيانات Sensor Tower.

لا يزال تالكينجتون يمتلك أسهم مايكروسوفت، لكنه قال إن الخطوة التالية للسهم تعتمد على أزور.

ترغب في رؤية نمو السحابة بنسبة 38-39% على أساس سنوي في تقرير الأرباح الصادر في 29 أبريل، وحذرت من أن أي نسبة أقل من 37% قد تؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم.

وقالت إنها لا تزال تفضل شركة ألفابت(ناسداك: GOOGL ) على شركة مايكروسوفت، بحجة أن جوجل كلاود من المرجح أن تتفوق مرة أخرى في هذا الربع.

إعادة تسعير البرمجيات كخدمة (SaaS) تخلق نقطة دخول

أضاف كيفن سيمبسون ، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة كابيتال ويلث بلانينغ، أسهم مايكروسوفت إلى محفظته الاستثمارية هذا الأسبوع مع انخفاض سعر السهم. وأشار إلى أن مضاعف الربحية المتوقع قد انخفض من حوالي 27.5 ضعفًا إلى ما يقارب 21 ضعفًا، ورأى أن مايكروسوفت ستكون من بين الرابحين إذا أسفرت عملية إعادة هيكلة قطاع البرمجيات كخدمة (SaaS) عن ظهور فئات واضحة من الشركات الغنية والفقيرة.

وافق بيل باروخ ، مؤسس ورئيس شركة بلو لاين كابيتال، على ذلك. وقال إن مايكروسوفت تلقت ضربة قوية غير متوقعة نتيجة لمشاكل مراكز بيانات أوراكل، وعدم اليقين بشأن أوبن إيه آي، وتراجع مبيعات البرمجيات بشكل عام بسبب تراجع الائتمان الخاص. ويتوقع باروخ أن يكون جزء كبير من هذه الخسائر قد انقضى بالفعل، ويرى أن النصف الثاني من العام سيكون أكثر إشراقاً.

تُتداول أسهم مايكروسوفت حالياً عند حوالي 371 دولاراً، بانخفاض قدره 24% تقريباً منذ بداية العام. وتشير التقديرات إلى أن الأرباح ستبلغ 4.07 دولاراً للسهم الواحد، بإيرادات قدرها 81.37 مليار دولار.

أبل تم شراؤها على غمس قابل للطي

كما اشترى سيمبسون أسهم شركة آبل (NASDAQ: AAPL ) بحوالي 250 دولارًا يوم الاثنين بعد أن أدت شائعات تأجيل الهاتف القابل للطي إلى انخفاض قيمة الأسهم.

وصف الأمر بأنه استثمار في المرافق والخدمات، قائلاً إن العامل الحاسم هو تفعيل سيري، وليس تصميم جهاز جديد. وكان سعر سهم آبل يقارب 260 دولارًا وقت البث.

وأشار تالكينجتون إلى أن الإنفاق الرأسمالي لشركة أبل قد انخفض فعلياً بنحو 15% على أساس سنوي، مما يجعلها واحدة من الشركات العملاقة القليلة التي تُظهر انضباطاً رأسمالياً خلال عملية تطوير الذكاء الاصطناعي.

رفعت شركة جيفريز السعر المستهدف للسهم من 286.54 دولارًا إلى 294.91 دولارًا.

كما قام سيمبسون بتقليص أسهم شركة ماراثون بتروليوم (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MPC ) عند 251 دولارًا بعد ارتفاعها بنسبة تزيد عن 40% منذ دخوله السوق في أواخر نوفمبر عند حوالي 180 دولارًا، وقام بتحويل العائدات إلى أسهم شركات التكنولوجيا عند انخفاض سعرها.

وتتوافق هذه الخطوة مع بيانات تدفق بنك أوف أمريكا التي تم الاستشهاد بها خلال البث والتي تُظهر أن الطاقة تشهد أكبر تدفق خارجي لها منذ يوليو 2024 وأول تدفق لها منذ نوفمبر.

قال باروخ إنه معجب بالتخفيض، مشيراً إلى أن هامش الربح عند 75 دولارًا للبرميل يعني أن جزءًا كبيرًا من مكاسب شركات التكرير قد تم تسعيره بالفعل.

صورة: Shutterstock