• أنهت مايكروسوفت (ناسداك: MSFT) وOpenAI شراكتهما الحصرية، مما أدى إلى تغيير طريقة وصول مايكروسوفت إلى نماذج OpenAI ونشرها.
• تتيح هذه الخطوة وصولاً مماثلاً إلى تقنية OpenAI لشركات التكنولوجيا الكبيرة الأخرى بما في ذلك أمازون وربما أبل.
• تخطط مايكروسوفت الآن لتوسيع نطاق محفظة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لتشمل مجموعة أوسع من نماذج الطرف الثالث والنماذج الداخلية.

بالنسبة لك كمستثمر مهتم بشركة مايكروسوفت، يُغيّر هذا الأمر من منظور مكانتها في مجال الذكاء الاصطناعي. فبدلاً من الاعتماد بشكل أساسي على الوصول الحصري إلى OpenAI، تتجه مايكروسوفت نحو نهج متعدد النماذج يُمكن دمجه عبر Azure وCopilot ومجموعة برامجها المؤسسية الأوسع. وهذا يُبقي الذكاء الاصطناعي محورياً في استراتيجية الاستثمار في أسهم مايكروسوفت (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: MSFT)، ولكن بميزة تنافسية مختلفة عن السابق.

قد يؤدي فقدان الحصرية إلى زيادة الضغط التنافسي على الأسعار وهوامش الربح في خدمات الذكاء الاصطناعي، كما سيدفع مايكروسوفت إلى التميّز من خلال التكامل والأمان والأدوات بدلاً من الاكتفاء بالوصول إلى النماذج. والسؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو مدى فعالية الشركة في تحويل بيئة الذكاء الاصطناعي الأكثر انفتاحاً إلى علاقات طويلة الأمد مع العملاء عبر منصات الحوسبة السحابية، وإنتاجية المكاتب، ومنصات المطورين.

ابقَ على اطلاعٍ دائم بأهم أخبار مايكروسوفت بإضافتها إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو يمكنك استكشاف مجتمعنا لاكتشاف وجهات نظر جديدة حول مايكروسوفت.

إنهاء احتكارها لمنصة OpenAI يحوّل مايكروسوفت من التركيز على شريك واحد في مجال الذكاء الاصطناعي إلى منصة أوسع. فبدلاً من الاعتماد على امتيازات الوصول إلى مورد واحد، تُقدّم مايكروسوفت منصتي Azure وCopilot كحاضنتين محايدتين للعديد من نماذج اللغة الكبيرة، بما في ذلك نماذجها الخاصة، ونماذج OpenAI، وخيارات أخرى من جهات خارجية. ويتماشى هذا مع شراكات حديثة مثل EY وOneStream، بالإضافة إلى عمليات تكامل متعددة مع شركاء الذكاء الاصطناعي السحابيين، حيث يرغب عملاء المؤسسات في المرونة والحوكمة والامتثال، بغض النظر عن النماذج التي يختارونها. كما يتوافق هذا مع خطوات أخرى مثل نهج CAI متعدد السحابات عبر AWS وAzure، مما يُظهر رغبة العملاء الكبار المتزايدة في تجنب الاحتكار من قِبل مورد واحد.

كيف يتناسب هذا مع سردية مايكروسوفت

• يدعم التحول إلى نهج متعدد النماذج الرواية القائلة بأن مايكروسوفت تقوم ببناء مجموعة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي عبر Azure و Copilot والأمن، بهدف زيادة كثافة الاستخدام والحفاظ على الإيرادات القائمة على الاشتراكات في صميم القصة.
• في الوقت نفسه، فإن فقدان حقوق OpenAI الحصرية يتحدى فكرة أن مايكروسوفت لديها موقف ذكاء اصطناعي فريد يمكن الدفاع عنه مقارنة بـ Alphabet و Amazon، حيث يمكنهم الآن الوصول إلى قدرات OpenAI المماثلة بشروط أكثر مساواة.
• يركز السرد بشكل كبير على الاكتفاء الذاتي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتراكم العقود الكبيرة، في حين أن التأثير المحدد لإطار عمل OpenAI الجديد والأكثر انفتاحًا على مزيج العملاء والتسعير وهيكل الهامش لم يتم تغطيته بالكامل.

معرفة قيمة أي شركة تبدأ بفهم تاريخها. اطلع على إحدى أبرز القصص في مجتمع Simply Wall St حول شركة مايكروسوفت لتساعدك في تحديد قيمتها بالنسبة لك.

المخاطر والمكافآت التي ينبغي على المستثمرين مراعاتها

• ⚠️ قد يؤدي الانفتاح الأكبر حول الوصول إلى OpenAI إلى زيادة الضغط على أسعار خدمات Azure AI حيث تقدم Amazon و Alphabet وغيرها نماذج مماثلة، مما قد يؤثر على هوامش الربح إذا لم تعوض اقتصاديات الاستخدام تلك المنافسة.
• ⚠️ أشار المحللون إلى خطر واحد مهم بالنسبة لشركة مايكروسوفت، وقد يكون التركيز في مجموعة صغيرة من عملاء الذكاء الاصطناعي الكبار أكثر أهمية إذا انتهت الحصرية وقام هؤلاء العملاء بتحويل أحمال العمل عبر مزودين متعددين.
• 🎁 قد تجذب استراتيجية الذكاء الاصطناعي متعددة النماذج المؤسسات التي ترغب في الاختيار والامتثال وإدارة مخاطر النماذج، وهو ما يتناسب مع عروض مثل Microsoft Foundry وDefender for AI وأدوات الحوكمة من شركاء مثل Airia.
• 🎁 من خلال الجمع بين رقائق Maia الخاصة بها، والوصول إلى OpenAI ونماذج أخرى من جهات خارجية، يمكن لشركة Microsoft أن تضع Azure كمنصة متكاملة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي وأدواته للعملاء الذين لا يرغبون في بناء كل شيء داخليًا.

ما يجب متابعته مستقبلاً

من هنا، راقب مدى تكرار إشارة الإدارة إلى نماذج غير تابعة لـ OpenAI على منصة Azure، وكيف تقارن إيرادات الذكاء الاصطناعي واتجاهات استخدام Azure مع شركتي Alphabet وAmazon، وما إذا كانت التحالفات الكبيرة مثل EY وOneStream ستبدأ في تسليط الضوء على عمليات نشر النماذج المتعددة بدلاً من مشاريع OpenAI فقط. كما أن أي تعليق على هوامش خدمات الذكاء الاصطناعي، وتكاليف ترخيص النماذج، والنفقات الرأسمالية المرتبطة بأجهزة Maia الخاصة بمايكروسوفت، سيساعدك على تقييم ما إذا كانت استراتيجية الذكاء الاصطناعي الأكثر انفتاحًا تُعزز أو تُضعف اقتصاديات أعمال الحوسبة السحابية والبرمجيات بشكل عام.

للبقاء على اطلاع دائم بكيفية تأثير آخر الأخبار على سردية الاستثمار لشركة مايكروسوفت، توجه إلى صفحة مجتمع مايكروسوفت لمتابعة أهم سرديات المجتمع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.