كرر كيث باشمان، محلل BMO Capital Markets، التصنيف المتفوق لشركة Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT )، مما رفع التوقعات إلى 465 دولارًا من 455 دولارًا.

وفقًا للمحلل، يعتبر تقييم Microsoft معقولًا على أساس EV/FCF وP/E، ولكنه ليس رخيصًا.

يكتب المحلل أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يساعد في دعم النمو على المدى الطويل، وأن فرص النمو الدائم تستحق تقييمًا ممتازًا.

تتمتع Microsoft بمكانة جيدة في سوق الألعاب، خاصة وأن المحتوى الرائد وحجم النطاق هما مصدران للميزة التنافسية. وفي ربع ديسمبر، حققت الألعاب 11% من إجمالي الإيرادات.

ويضيف المحلل أنه في حين أن الألعاب هي بطبيعتها عمل متكتل، إلا أن الشركة يمكنها تنمية إيرادات الألعاب بما يتجاوز معدلات نمو سوق الألعاب. ورفع باشمان التوقعات نظرا لزيادة الاقتناع بإمكانات النمو الدائم لشركة التكنولوجيا العملاقة.

ويشير المحلل إلى أن العناوين الرائدة لشركة Microsoft، وحجم التطوير والتوزيع، واتجاهات الصناعة الأوسع يمكن أن تساعد في دفع نمو مستدام للألعاب يبلغ رقمًا مزدوجًا تقريبًا على المدى الطويل.

تتزايد أهمية المحتوى لتحقيق النجاح على المدى الطويل، وتضيف Activision Blizzard العديد من العناوين الرائدة.

ومع ذلك، يشير المحلل إلى بعض القيود على نمو ألعاب الشركة بسبب عدد أقل من عمليات إطلاق العناوين والنمو العضوي المتواضع لـ Game Pass. وبالتالي، خفض المحلل تقديرات نمو إيرادات الألعاب للعام المالي 2025 إلى 10% على أساس سنوي من 13% على أساس سنوي.

ومع ذلك، رفع باشمان تقديرات نمو إيرادات Windows للعام المالي 25 إلى 7% على أساس سنوي.

حركة السعر: انخفض تداول أسهم MSFT بنسبة 1.59% ليصل إلى 420.98 دولارًا أمريكيًا في آخر فحص يوم الجمعة.

الصورة مجاملة: شترستوك