رؤى رئيسية

• إن الحيازات الكبيرة للمؤسسات في مجموعة ميستراس تعني أن لديهم نفوذًا كبيرًا على سعر سهم الشركة
• أكبر 13 مساهمًا يمتلكون 50٪ من الشركة

لمعرفة من يتحكم فعليًا في شركة ميستراس جروب (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: MG )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. وتُعد المؤسسات، التي تمتلك حصة الأسد من أسهم الشركة، بنسبة 44%. بمعنى آخر، من المتوقع أن تحقق المجموعة أكبر ربح (أو أكبر خسارة) من استثماراتها في الشركة.

نتيجةً لذلك، تكبّد المستثمرون المؤسسيون أكبر الخسائر الأسبوع الماضي بعد انخفاض القيمة السوقية بمقدار 40 مليون دولار أمريكي. وغني عن القول إن الخسارة الأخيرة، التي تُضاف إلى خسارة المساهمين السنوية البالغة 2.4%، قد لا تلقى استحسانًا كبيرًا، خاصةً لدى هذه الفئة من المساهمين. تُعرف المؤسسات عادةً بـ"محركات السوق"، وتتمتع بنفوذ كبير في التأثير على ديناميكيات سعر أي سهم. لذا، إذا استمر ضعف سعر سهم مجموعة ميستراس، فقد يشعر المستثمرون المؤسسيون بالحاجة إلى بيع السهم، وهو ما قد لا يكون مثاليًا للمستثمرين الأفراد.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لمجموعة ميستراس.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن مجموعة ميستراس؟

عادةً ما تقيس المؤسسات نفسها بناءً على معيار مرجعي عند تقديم تقاريرها لمستثمريها، لذا غالبًا ما يزداد حماسها تجاه سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. نتوقع أن يكون لدى معظم الشركات بعض المؤسسات المسجلة، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

كما ترون، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصةً لا بأس بها في مجموعة ميستراس. وهذا قد يشير إلى تمتع الشركة بمصداقيةٍ معينةٍ في أوساط الاستثمار. مع ذلك، يُنصح بالحذر من الاعتماد على المصادقة المفترضة التي يُقدمها المستثمرون المؤسسيون، فهم أيضًا يُخطئون أحيانًا. ليس من غير المألوف أن نشهد انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم إذا حاول مستثمران مؤسسيان كبيران بيع أسهمهما في الوقت نفسه. لذا، يُنصح بالاطلاع على مسار أرباح مجموعة ميستراس السابقة (أدناه). وبالطبع، تذكّروا أن هناك عوامل أخرى يجب مراعاتها أيضًا.

لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في مجموعة ميستراس. يُعدّ صندوق سوتيريوس فاهافيولوس (يناير ٢٠٢٣) للمنح السنوي المُحتفظ به لمدة عامين أكبر مساهم حاليًا، بحصة 15% من الأسهم القائمة. في الوقت نفسه، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين، بحصة 5.7% و4.8% من الأسهم القائمة، على التوالي.

إن إلقاء نظرة فاحصة على أرقام الملكية لدينا يشير إلى أن المساهمين الثلاثة عشر الأكبر يملكون ملكية مشتركة بنسبة 50%، مما يعني أنه لا يوجد مساهم واحد يتمتع بالأغلبية.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقةً جيدةً لقياس الأداء المتوقع للسهم وتصفيته. ويمكن تحقيق ذلك أيضًا من خلال دراسة آراء المحللين. فرغم وجود بعض التغطية التحليلية، إلا أن الشركة على الأرجح لا تحظى بتغطية واسعة. لذا، قد تحظى الشركة باهتمام أكبر مستقبلًا.

ملكية داخلية لمجموعة ميستراس

مع أن التعريف الدقيق للمسؤول الداخلي قد يكون ذاتيًا، إلا أن الجميع تقريبًا يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة مسؤولين داخليًا. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي مسؤول أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

تُعدّ الملكية الداخلية أمرًا إيجابيًا عندما تُشير إلى أن القيادة تُفكّر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإنّ الملكية الداخلية العالية قد تُعطي أيضًا سلطةً هائلةً لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الحالات.

يمكننا الإشارة إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أسهمًا في شركة ميستراس جروب. بصفتهم أفرادًا، تبلغ قيمة امتلاكهم مجتمعين 22 مليون دولار أمريكي من أصل 310 ملايين دولار أمريكي للشركة. من الجيد رؤية بعض الاستثمارات من قبل المطلعين، ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كانوا قد اشتروا أسهمًا.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، حصةً قدرها 28% في الشركة، وبالتالي لا يمكن تجاهلهم بسهولة. قد لا يكون هذا الحجم من الملكية، وإن كان كبيرًا، كافيًا لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متوافقًا مع آراء كبار المساهمين الآخرين.

ملكية الأسهم الخاصة

تمتلك شركات الاستثمار الخاص حصة 5.7% في مجموعة ميستراس. هذا يشير إلى قدرتها على التأثير في القرارات السياسية الرئيسية. أحيانًا، نرى أن الاستثمار الخاص يبقى طويل الأجل، ولكن عمومًا، يكون أفق استثمارها أقصر، وكما يوحي اسمها، لا تستثمر كثيرًا في الشركات العامة. بعد فترة، قد تتجه إلى بيع استثماراتها وإعادة توزيع رأس المال في شركات أخرى.

ملكية الشركات الخاصة

يبدو أن الشركات الخاصة تمتلك 15% من أسهم مجموعة ميستراس. قد تكون الشركات الخاصة أطرافًا ذات صلة. أحيانًا يكون للمطلعين مصلحة في شركة عامة من خلال امتلاك حصة فيها، وليس بصفتهم الشخصية. مع صعوبة استخلاص أي استنتاجات عامة، إلا أنه جدير بالذكر كمجال لمزيد من البحث.

الخطوات التالية:

في حين أنه من المفيد أن نأخذ بعين الاعتبار المجموعات المختلفة التي تمتلك شركة ما، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

إذا كنت تفضل معرفة ما يتوقعه المحللون فيما يتعلق بالنمو المستقبلي، فلا تفوت هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.