ستبدأ شركة موبي للصناعات ( تداول: 9517 ) تداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. ويُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين للأرباح. ويكتسب تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح أهمية بالغة، إذ يجب تسوية أي صفقة على السهم قبل تاريخ التسجيل لاستحقاق الأرباح. وهذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم موبي للصناعات في الثاني من يونيو أو بعده لن يحصلوا على الأرباح، والتي ستُدفع في السابع عشر من يونيو.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 0.15 ريال سعودي للسهم الواحد في الدفعة القادمة. وقد وزعت الشركة العام الماضي ما مجموعه 0.60 ريال سعودي على المساهمين. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، نجد أن شركة موبي للصناعات تتمتع بعائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 6.2% على سعر سهمها الحالي البالغ 9.69 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، نحتاج إلى التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. تدفع شركة MOBI Industry نسبة مقبولة تبلغ 71% من أرباحها، وهي نسبة شائعة بين معظم الشركات. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مغطاة بالتدفقات النقدية. دفعت شركة MOBI Industry تدفقات نقدية حرة أكثر مما ولّدته - 157% تحديدًا - العام الماضي، وهو ما نعتبره مرتفعًا بشكل مثير للقلق. من الصعب دفع سيولة نقدية أكثر مما يتم توليده باستمرار دون الاقتراض أو استخدام سيولة الشركة، لذلك نتساءل كيف تبرر الشركة هذا المستوى من التوزيع.

رغم أن أرباح شركة MOBI Industry المعلنة غطت توزيعات الأرباح، إلا أن السيولة النقدية تُعدّ أكثر أهمية، لذا من غير المُبشّر أن نرى الشركة لم تُولّد سيولة كافية لدفع توزيعات الأرباح. وكما يُقال، السيولة النقدية هي الأساس، وإذا ما استمرت MOBI Industry في دفع توزيعات أرباح لا تُغطيها التدفقات النقدية بشكل كافٍ، فسوف نعتبر ذلك مؤشراً تحذيرياً.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة MOBI Industry خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نموًا مستدامًا في الأرباح من أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. يُفضّل المستثمرون توزيعات الأرباح، لذا في حال انخفاض الأرباح وتخفيض التوزيعات، يُتوقع انخفاض حاد في سعر السهم. ولحسن الحظ، نما ربح سهم شركة MOBI Industry بنسبة 13% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم نمو الأرباح بمعدل جيد، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات توزيعات الأرباح استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات الخمس الماضية، رفعت شركة موبي إندستري توزيعات أرباحها بنسبة 25% سنويًا في المتوسط. ومن المثير للإعجاب أن نرى نموًا سريعًا في كل من الأرباح وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد خلال السنوات القليلة الماضية.

الخلاصة النهائية

هل تُعدّ أسهم شركة MOBI Industry خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ يُعدّ نمو ربحية السهم مؤشرًا إيجابيًا، وتبدو نسبة توزيع الأرباح طبيعية. مع ذلك، نلاحظ أن MOBI Industry وزّعت نسبة أعلى بكثير من تدفقاتها النقدية الحرة، وهو ما يُثير قلقنا. قد يكون من المفيد البحث فيما إذا كانت الشركة تُعيد استثمار أرباحها في مشاريع تنموية من شأنها زيادة الأرباح وتوزيعات الأرباح مستقبلًا، ولكننا في الوقت الراهن لسنا متفائلين جدًا بشأن آفاق توزيعات أرباحها.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في شركة MOBI Industry، فمن المهم معرفة المخاطر التي تواجهها. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشرين تحذيريين في MOBI Industry، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.