أعلنت شركة موبايلي جلوبال (ناسداك: MBLY ) عن نتائجها المالية للربع الثاني يوم الخميس. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثاني أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاطلاع على التقرير الكامل للإعلان عن الأرباح على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/p5i96dok/

ملخص

أعلنت شركة Mobileye Global عن زيادة بنسبة 3٪ في حجم مبيعات EyeQ للربع الثاني من عام 2026، مع ارتفاع الربح التشغيلي المعدل بنسبة 46٪ على أساس سنوي وتوسع هامش الربح إلى 31٪.

استفادت الشركة من قانون ائتمان البحث والتطوير الجديد في إسرائيل، مما أثر إيجاباً على الربحية من خلال تعويض ارتفاع معدلات ضريبة الشركات.

يدعم النمو المستقبلي التوسع في أسواق مثل الهند والصين، واكتساب عملاء جدد، وإطلاق منتجات قادمة مثل أنظمة مساعدة السائق المتقدمة المعززة بالسحابة وخدمات سيارات الأجرة الآلية.

أعلنت شركة موبايلي عن عرض سيارات أجرة آلية متكاملة رأسياً بالكامل من المقرر إطلاقه في عام 2027، بهدف التحكم في جميع جوانب سلسلة القيمة والاستفادة من تكنولوجيا القيادة الذاتية الحالية.

أعلن الرئيس التنفيذي أمنون شاشوا عن خطط للتنحي، مشيرًا إلى الانتقال إلى مرحلة جديدة تركز على التوسع التشغيلي والاستراتيجي في مجال سيارات الأجرة الآلية والروبوتات الشبيهة بالبشر كسبب لخلافة الرئيس التنفيذي.

رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات العام بأكمله لعام 2026 إلى 1.995 مليار دولار، مع متوسط دخل تشغيلي معدل قدره 395 مليون دولار، مع الأخذ في الاعتبار مبلغ 180 إلى 200 مليون دولار من حوافز البحث والتطوير.

من المتوقع أن يشهد الربع الثالث من عام 2026 انخفاضًا في الإيرادات بنسبة تتراوح بين 5 و 6٪ تقريبًا على أساس سنوي بسبب تعديلات حجم الشحنات، على الرغم من التدفقات النقدية القوية وبرنامج إعادة شراء الأسهم.

تستعد الشركة لزيادة نشاطها في سوق سيارات الأجرة الآلية بالتعاون مع مجموعة فولكس فاجن MOIA وتخطط لإطلاق خدماتها في مدينة أمريكية واحدة على الأقل بحلول عام 2027.

كما تقوم شركة موبايلي بإجراء تحولات استراتيجية في قسم موفيت التابع لها للتركيز على استراتيجية سيارات الأجرة الآلية الجديدة، بما في ذلك جهود إعادة تسمية العلامة التجارية لزيادة الوعي لدى المستهلكين.

النص الكامل

شيري، المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة أرباح شركة موبايلي جلوبال للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. ستعقب العرض التقديمي جلسة أسئلة وأجوبة قصيرة. في حال احتاج أي شخص إلى مساعدة من المشغل أثناء المؤتمر، يُرجى الضغط على الرقم ٠ على لوحة مفاتيح الهاتف. للتذكير، هذا المؤتمر مُسجّل. يسرني الآن أن أقدم لكم مُضيفكم، دان غالفز. تفضل سيد غالفز، ابدأ.

دان غالفز

شكرًا لكِ يا شيري. أهلًا وسهلًا بكم جميعًا في مكالمة مؤتمر أرباح شركة موبايلي جلوبال للربع الثاني من عام 2026، للفترة المنتهية في 27 يونيو 2026. يُرجى العلم بأن نقاش اليوم يتضمن بيانات استشرافية مبنية على بيئة الأعمال الحالية، بما في ذلك توقعاتنا المالية المستقبلية. تنطوي هذه البيانات على مخاطر وشكوك. يُرجى الرجوع إلى البيان الصحفي المرفق، والذي يتضمن معلومات إضافية حول العوامل المحددة التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا.

بالإضافة إلى ذلك، سنشير في هذه المكالمة إلى كلٍ من الأرقام المحاسبية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) والأرقام غير المتوافقة معها. تجدون في بيان أرباحنا المنشور بيانًا يوضح كيفية التوفيق بين المقاييس المالية المحاسبية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا والمقاييس غير المتوافقة معها. ينضم إلينا في هذه المكالمة اليوم كلٌ من البروفيسور أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي لشركة موبايلي جلوبال؛ ومهران شامش، المدير المالي لشركة موبايلي جلوبال؛ ونمرود نهوشتان، نائب الرئيس التنفيذي لتطوير الأعمال والاستراتيجية في شركة موبايلي جلوبال. شكرًا لكم، والآن سأترك المجال لأمنون.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

شكرًا لانضمامكم جميعًا. يواصل النشاط الأساسي لشركة موبايلي جلوبال أداءه المتميز في عام 2026، مما يوفر أساسًا متينًا ونحن نستعد لإطلاق منتجاتنا المتطورة القادمة. في الربع الثاني، ارتفع حجم مبيعات EyeQ بنسبة 3%، متجاوزًا حجم مبيعات أكبر 10 عملاء لدينا بأكثر من 8 نقاط مئوية. على الرغم من أن متوسط سعر البيع جاء أقل بقليل من توقعاتنا نظرًا لزيادة مساهمة الصين، إلا أن إيرادات حجم صادرات OEM ظلت ثابتة تقريبًا، ومع ذلك تفوقت على إنتاج أكبر عملائنا بنحو 5 نقاط مئوية.

استفادت الربحية من تطبيق قانون ائتمان البحث والتطوير الجديد، الذي دخل حيز التنفيذ بعد نهاية الربع الأول بفترة وجيزة، وسيُطبق بأثر رجعي اعتبارًا من بداية عام 2026. وارتفع صافي الربح التشغيلي المعدل بنسبة 46% على أساس سنوي، كما ارتفع هامش الربح التشغيلي المعدل بمقدار 10 نقاط ليصل إلى 31%. ستتناول شركة أوران تفاصيل قانون الائتمان نفسه، لكننا نرى أن فوائده مستدامة. صُممت هذه السياسة في الأساس لتعويض ارتفاع معدل ضريبة الشركات في إسرائيل، ولتكون بمثابة أداة للحفاظ على الكفاءات وتشجيع استمرار أنشطة البحث والتطوير في إسرائيل.

مع الأخذ في الاعتبار رصيد البحث والتطوير المُسجّل في الربع الثاني والمُضمّن أيضًا في تأثير الربع الأول، نعتقد أن النصف الأول من العام يُقدّم صورةً أكثر دقةً لأداء موبايلي جلوبال الأساسي. وبناءً على ذلك، كانت النتائج قويةً للغاية، حيث ارتفعت إيرادات النصف الأول بنسبة 13% على أساس سنوي مقارنةً بعملائنا الرئيسيين. وانخفض حجم الإنتاج بنسبة 3%، بينما بلغ هامش الربح التشغيلي المُعدّل في النصف الأول 23%، بزيادة قدرها 6 نقاط على أساس سنوي. ولا يزال التدفق النقدي قويًا، حيث بلغ 210 ملايين دولار أمريكي من التدفق النقدي التشغيلي المُولّد في النصف الأول من العام.

بشكل عام، يُمثل نشاطنا التجاري الحالي أساسًا متينًا ومربحًا للغاية. ونرى عدة عوامل محفزة على المدى الطويل، بما في ذلك فرص النمو في الهند والصين، وتصدير المعدات الأصلية إلى الأسواق الناشئة، واكتساب عملاء جدد، وكلها تدعم استمرار نمو حجم المبيعات بما يتجاوز السوق الأوسع، مع توقع أن تُساهم أنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) في دفع نمو متوسط سعر البيع بدءًا من عام 2028. علاوة على ذلك، نواصل الحصول على عقود تصميم جديدة في جميع تطبيقات السوق الشاملة ذات الحجم الكبير التي يحتاجها عملاؤنا الأساسيون تقريبًا.

عندما نتجاوز أنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) واسعة الانتشار إلى تقنيات أكثر تطورًا، مثل أنظمة القيادة الآلية المتكاملة (الرؤية المباشرة والقيادة الذاتية) وأنظمة القيادة الآلية من المستوى الثالث، فإن وتيرة التوسع الإضافي ستعتمد جزئيًا على إثبات الأداء الفعلي في ظروف القيادة الحقيقية من خلال إطلاق أنظمة SuperVision وChauffeur وDrive القادمة. وقد كنا ثابتين على هذا الرأي خلال الأرباع القليلة الماضية: إلى أن ترى الشركات المصنعة للمعدات الأصلية نظامًا متكاملًا رأسيًا للموردين يعمل بكفاءة عالية على الطرق، يختار البعض تجربة بنى متعددة الموردين يقومون بدمجها بأنفسهم، عادةً في برامج ذات حجم إنتاج أقل حيث تكون المخاطر التجارية والتشغيلية أقل.

تُعدّ جوائز ستيلانتيس الأخيرة مثالًا جيدًا على هذه الديناميكية. فازت موبايلي ببرنامج 2027 ذي الإنتاج الضخم، والذي يتميّز بنظام مساعدة السائق المتقدّم (ADAS) المُعزّز بتقنية الحوسبة السحابية، والذي يدعم القيادة بدون استخدام اليدين على الطرق السريعة، ويُقدّم حزمة فعّالة من حيث التكلفة لمصنّعي المعدات الأصلية (OEM). في المقابل، مُنح برنامجٌ ذو إنتاج أقل، وتوقيت لاحق، ومخاطر أعلى، لمورّدين آخرين. نرى أن هذه النتيجة تتوافق مع كيفية توزيع مصنّعي المعدات الأصلية للمخاطر اليوم. تواصل موبايلي تحقيق النجاح في المجالات التي تُعدّ فيها عوامل الحجم والموثوقية وجاهزية الإنتاج في غاية الأهمية، بينما يواصل بعض مصنّعي المعدات الأصلية اختبار بنى بديلة على منصات تُشكّل مخاطر أقل على أعمالهم.

فيما يخص أنظمة مساعدة السائق المتقدمة المعززة بتقنية الحوسبة السحابية تحديدًا، يوفر هذا المنتج جسرًا اقتصاديًا جذابًا بين تطبيقات أنظمة مساعدة السائق المتقدمة الأساسية وأنظمة القيادة الذاتية الأكثر تطورًا، حيث يبلغ الربح الإجمالي لكل وحدة ما يعادل تقريبًا الربح الإجمالي لأنظمة مساعدة السائق المتقدمة المحيطة، ويتجاوز ضعف الربح الإجمالي لبرنامج أنظمة مساعدة السائق المتقدمة الأساسية. أما فيما يتعلق بسيارات الأجرة ذاتية القيادة، فنحن متفائلون بالتقدم المحرز مع مجموعة فولكس فاجن MOIA، سواءً من حيث اختبار أداء نظام القيادة الذاتية الخاص بنا أو من حيث تطوير البنية التحتية لـ MOIA.

حقق البرنامج إنجازًا هامًا مؤخرًا عندما بدأت شركة MOIA اختبارات الركوب العامة مع سائقين احتياطيين في هامبورغ، ألمانيا، في مركبات مجهزة بنظام القيادة الذاتية الخاص بنا. ونتطلع إلى تحقيق المزيد من الإنجازات خلال عامي 2026 و2027. ومع تزايد الثقة في تقنيتنا، قررنا إنشاء خدمة سيارات أجرة آلية متكاملة رأسيًا، حيث ستتحكم Mobileye في جميع جوانب سلسلة القيمة. تستهدف هذه المبادرة، التي ستسير بالتوازي وتستفيد من نفس تقنية نظام القيادة الذاتية التي نعمل على تطويرها منذ عدة سنوات، الإطلاق في عام 2027 في مدينة أمريكية واحدة على الأقل. ونعتقد أن هذا تطور طبيعي لتوسيع حصتنا المحتملة في هذا السوق الضخم. بالإضافة إلى الثقة في التقنية، أوضحت البيانات المستقاة من الخدمات التجارية في مراحلها الأولى العديد من التساؤلات. كان طلب المستهلكين قويًا، والإيرادات لكل مركبة جيدة وستكون مربحة في ظل هيكل التكاليف لدينا، والبيئة التنظيمية داعمة. لاحظنا أيضًا تباطؤًا في نمو الشركات الرائدة في هذا المجال، وهو ما نراه فرصة كافية لنا لبناء منظومتنا المتكاملة.

هذه العوامل مجتمعة جعلت القرار واضحًا للغاية بالنسبة لنا. لقد شكّلنا بالفعل فريقًا متعدد التخصصات لتطوير هذا المشروع، ونحن على تواصل وثيق مع المقاولين الفرعيين لتوفير منصة المركبات، وتركيب أنظمة القيادة الذاتية، وتحديث المركبات، بالإضافة إلى الدعم اللوجستي والبنية التحتية المحلية. قسم Moovit لدينا منخرط تمامًا في هذا المشروع، ويُعدّ ركيزة أساسية لتوفير أساطيل المركبات، وتحسين الطلب، وتخطيط الرحلات، وتعزيز تفاعل الركاب. نعمل حاليًا على تشكيل فرق مشتركة بين Moovit وMobileye للاستفادة من تجارب Moovit السابقة في إثبات جدوى المفهوم مع العديد من شركاء النقل، وتسريع وتيرة التطوير.

ستعيد شركة Moovit هيكلة مواردها، وستُقلّص عدد موظفي قسم أعمالها بين الشركات (B2B) لتُركّز لاحقًا على هذه الاستراتيجية الجديدة. أخيرًا، سنُضيف شعار Mobileye إلى تطبيق Moovit في الولايات المتحدة، والذي يستخدمه مئات الآلاف من المستهلكين، لتعزيز الوعي بعلامة Mobileye التجارية. نرى قيمةً في بناء القدرة على المشاركة في جميع مراحل سلسلة قيمة سيارات الأجرة ذاتية القيادة، ولكن الأهم هو ضمان مسؤولية السيارة فور خروجها من مركز التجهيز كسيارة ذاتية القيادة مُعتمدة بالكامل.

يُتيح لنا هذا العديد من خيارات التسويق، بما في ذلك تشغيل المركبات ضمن خدمتنا الخاصة، أو نشرها على منصة طرف ثالث، أو بيعها لمشغلي خدمات سيارات الأجرة ذاتية القيادة بإيرادات متكررة مع توليد المركبة لرسوم الركاب. كما نتوقع أن يؤدي العمل خارج نطاق الشركة المصنعة الأصلية إلى تسريع دورات التحقق من صحة البرمجيات وتحديثها. قبل أن أُسلّم زمام الأمور إلى موران، سأتحدث بإيجاز عن قراري بالتنحي عن منصب الرئيس التنفيذي بمجرد تعيين خليفة لي.

موبايلي هي ثمرة أفكاري. بدأت كفكرة قبل 27 عامًا مفادها أن التعلم الآلي قادر على تحويل كاميرا أحادية العدسة مزودة بنظام متكامل مناسب إلى نظام قادر على الإنذار المبكر والحد من الحوادث الوشيكة على نطاق واسع. منذ ذلك الحين، قدمنا أكثر من 250 مليون وحدة منتج، وحققنا إيرادات تجاوزت 13 مليار دولار، ووفرنا آلاف الوظائف، وأنقذنا عشرات الأرواح. من خلال منع الحوادث والحد من آثارها، ساهمنا في إنشاء صناعة جديدة وغيرنا نظرة العالم إلى السلامة المرورية.

في نهاية المطاف، أصبح القيادة الذاتية الكاملة الهدف الأسمى. واليوم، مع اقتراب تقنيات SuperVision وChauffeur وDrive من مرحلة التسويق، تدخل Mobileye مرحلة جديدة. ولا يزال نشاطنا التجاري مع شركات صناعة السيارات محورياً بالنسبة لـ Mobileye. في الوقت نفسه، تُعدّ سيارات الأجرة الآلية والروبوتات الشبيهة بالبشر فرصاً هائلة طويلة الأجل مبنية على نفس الأساس المادي للذكاء الاصطناعي، وتتطلب نماذج تشغيلية جديدة واستراتيجيات تسويقية مبتكرة. قد يكون عقدنا القادم أكثر طموحاً من السنوات الـ 27 الماضية.

لذا أعتقد أن هذا هو الوقت المناسب للبحث عن رئيس تنفيذي جديد. يجب أن يمتلك القائد القادم خبرة تشغيلية تمكنه من توسيع نطاق هذه الفرص، وأن يكون لديه الصلاحية لقيادة الشركة نحو مرحلتها التالية. ستكون هذه فرصة فريدة لقيادة إحدى أهم شركات الذكاء الاصطناعي المادي في العالم. أما بالنسبة لي، فبعد تعيين خليفتي، أهدف إلى المساهمة في استراتيجية التكنولوجيا والابتكار والفرص طويلة الأجل التي من شأنها أن ترسم مستقبل موبايلي.

أنا فخور بما أنجزناه، وأنا أكثر حماساً لما سيأتي لاحقاً. سأترك الكلمة لموران.

دان غالفز

شكرًا لك يا أمنون. قبل أن أبدأ، يُرجى العلم بأن تعليقاتي على الربحية ستعتمد على قياسات غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. وتشمل الاستثناءات في أرقام موبايلي غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا عادةً استهلاك الأصول غير الملموسة، والذي يرتبط بشكل أساسي باستحواذ إنتل على موبايلي في عام ٢٠١٧، والتعويضات القائمة على الأسهم، بما في ذلك الأثر التعويضي الجزئي لقانون حوافز البحث والتطوير الجديد هذا العام. كما نستثني خسارة انخفاض قيمة الشهرة التي حدثت في الربع الأول وتكاليف الصفقة المرتبطة بالاستحواذ على مينسي، والذي تم إنجازه في أوائل فبراير.

بلغت إيرادات الربع الثاني 508 ملايين دولار، وهو رقم ثابت نسبيًا مقارنةً بالربع الثاني من العام الماضي، الذي كان أعلى ربع إيرادات لنا في عام 2025. وبلغ حجم المبيعات 10 ملايين، متجاوزًا توقعاتنا مرة أخرى، مدفوعًا بزيادة حصتنا لدى بعض مصنعي المعدات الأصلية، وارتفاع معدلات تركيب أنظمة مساعدة السائق المتقدمة في الأسواق الناشئة، وإمكانية زيادة حجم صادرات مصنعي المعدات الأصلية من الصين. وقد استمرت هذه الاتجاهات الإيجابية الثلاثة طوال النصف الأول من العام، مما رفع حجم مبيعاتنا فوق المتوسط الفصلي البالغ 9 ملايين تقريبًا الذي شهدناه خلال عام 2025.

على أساس ربع سنوي، انخفضنا بما يقارب مليون وحدة من الربع الأول إلى الربع الثاني. من المهم التذكير بأننا نعتقد أن الربع الأول تضمن زيادة في مخزون الأمان لدى العملاء بحوالي مليون وحدة. ونعتقد أن مخزون الأمان لم يتغير بشكل ملحوظ خلال الربع الثاني، لذا كان الطلب الأساسي ثابتًا تقريبًا من ربع إلى آخر. كما تجاوزت عمليات تسليم سيارات SuperVision، التي بلغت حوالي 20,000 وحدة، توقعاتنا، حيث تم تسليم ما يزيد قليلاً عن 40,000 وحدة في النصف الأول من العام، مقارنةً بطلب السوق النهائي على هذه السيارات الذي بلغ حوالي 30,000 وحدة.

نعتقد بوجود مخزون مُخطط له تحسبًا لنقص المكونات، وسيتم استهلاكه خلال النصف الثاني من العام. لذا، نُدرج انخفاضًا في حجم الشحنات خلال النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول، مع الإبقاء على توقعاتنا بأقل من 60,000 وحدة بقليل. بلغ صافي الدخل التشغيلي المُعدّل 155 مليون دولار، بزيادة قدرها 46% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح التشغيلي المُعدّل 31%، بزيادة قدرها 10 نقاط مئوية تقريبًا مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025.

لقد تم تفسير نمو الإيرادات والأرباح بشكل كامل من خلال الاعتراف بمبلغ 93 مليون دولار أمريكي كمصروفات بحث وتطوير مقابلة، وذلك نتيجةً لحافز البحث والتطوير الذي أقرته الحكومة الإسرائيلية خلال الربع الثاني من العام. وكما ذكر أمنون، فإن حوالي 50% من هذه الفائدة كانت مرتبطة بالربع الثاني، و50% أخرى مرتبطة بأثر الربع الأول الذي تم الاعتراف به في الربع الثاني فيما يتعلق بحافز البحث والتطوير. وقد دخل هذا النظام الجديد حيز التنفيذ خلال الربع الثاني من العام، ولكنه سيبدأ سريانه اعتبارًا من بداية عام 2026. وبعد تحليل معمق ومشاورات مع جهات متعددة، توصلنا إلى الاعتراف المحدد للنصف الأول من العام، ولدينا وضوح كافٍ لإدراج فوائد إضافية في النصف الثاني من العام، والتي من المتوقع أن تكون مماثلة في حجمها لفوائد النصف الأول. وهناك بعض التفاصيل المتعلقة بهذا البند الجديد. من الواضح أن له أثرًا إيجابيًا كبيرًا على بيان الأرباح والخسائر، ونتوقع استمراره في السنوات القادمة. ولا يوجد تاريخ انتهاء لهذا النظام، مع العلم أنه يخضع بالطبع للتغييرات المستقبلية في القانون. وهناك احتمال لبعض التقلبات في الاعتراف الفصلي بالحافز. ويمكن أن يتأثر ذلك باستيفاء معايير عتبة الاعتراف بنفقات البحث والتطوير المؤهلة المتكبدة في إسرائيل وفروقات أسعار الصرف.

سيتأثر الوضع أيضًا إذا لم تعد إنتل المساهم المسيطر في موبايلي. هذا يمثل فائدة نقدية، لكن توقيت تدفقاتها النقدية متأخر نسبيًا مقارنةً بالاعتراف المحاسبي بها. على سبيل المثال، نتوقع أن يظهر الأثر النقدي للفائدة المُعترف بها في عام 2026 تدريجيًا بعد عامين، بدءًا من عام 2028. ومن المتوقع أيضًا وجود مستوى معين من التعويض في بند الضرائب. وعلى الرغم من أن هذا لا يتوافق مع توقعات السوق، إلا أن معدل ضريبة موبايلي على المدى المتوسط سيكون في حدود 20%.

من المتوقع حاليًا أن يتراوح معدل الضريبة الفعلي لدينا في عام 2026 بين 8 و10%، وهو ما يتوافق عمومًا مع معدل الضريبة النقدية. ونتيجةً لتطبيق إسرائيل لقواعد الحد الأدنى العالمي للضريبة (الركيزة الثانية) لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، نتوقع ارتفاع كل من معدل الضريبة على الأرباح والخسائر ومعدل الضريبة النقدية إلى 15%، بدءًا من عام 2027. ونعتقد أن هذا الارتفاع مُدرج بالفعل في تقديرات السوق. أما بالنسبة لتوقعات العام بأكمله، فقد رفعنا توقعاتنا لإيرادات العام إلى 1.995 مليار دولار أمريكي عند نقطة المنتصف، مع تضييق النطاق، ما يعني نموًا في الإيرادات يتراوح بين 4 و7% ضمن هذا النطاق.

نرى في هذا نموًا قويًا في أعمالنا الأساسية، نظرًا لتوقع انخفاض حجم إنتاج أكبر عشرة عملاء لدينا بنحو 4.5%. ويستند متوسط توقعاتنا إلى ما يزيد قليلًا عن 39 مليون وحدة من منتجات EyeQ، بزيادة تقارب مليون وحدة مقارنةً بتوقعاتنا السابقة، مما يعوض جزئيًا الزيادة المتوقعة في حجم الإنتاج، والتي تأتي أساسًا من حجم صادرات الشركات المصنعة للمعدات الأصلية في الصين، وانخفاض طفيف في توقعات سوق ما بعد البيع وأعمال Moovit، بالإضافة إلى تأجيل طرح بعض عينات المنتجات المتقدمة، التي تحمل أسعارًا مرتفعة جدًا للوحدة، حتى عام 2027.

بالإضافة إلى ذلك، فإنّ زيادة إيرادات برنامج SuperVision في الربع الثاني بمقدار 10 ملايين دولار تقريبًا عن المتوقع، تعود إلى عامل التوقيت، مما أدى إلى خفض توقعاتنا لإيرادات البرنامج في النصف الثاني من العام. وكما ذكرنا سابقًا، نرفع توقعاتنا للدخل التشغيلي المعدّل إلى 395 مليون دولار عند نقطة المنتصف، مقارنةً بـ 210 ملايين دولار في التوقعات السابقة. وقد اتسع نطاق التوقعات للدخل التشغيلي المعدّل بشكل طفيف، حيث أضاف حافز البحث والتطوير مستوىً إضافيًا من التقلبات المحتملة.

نُدرج مبلغًا يتراوح بين 180 و200 مليون دولار أمريكي في توقعاتنا السنوية لهذا البند. ويُقابل هذا الأثر الإيجابي، فضلًا عن مساهمة الإيرادات الأعلى، جزئيًا بزيادة طفيفة في النفقات لدعم الأنشطة الأولية لتوسيع نطاق سيارات الأجرة ذاتية القيادة، وزيادة طفيفة جدًا في نفقات التشغيل المتعلقة أساسًا بتقلبات أسعار الصرف. ونفترض أن نفقات التشغيل السنوية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تبلغ حوالي 910 ملايين دولار أمريكي عند نقطة المنتصف، بما في ذلك رصيد البحث والتطوير المتوقع البالغ 190 مليون دولار أمريكي.

بالانتقال إلى الربع الثالث، نتوقع بيع ما بين 9.3 و9.5 مليون وحدة من جهاز EyeQ، وانخفاض الإيرادات بنسبة تتراوح بين 5 و6% تقريبًا على أساس سنوي. ونتوقع أن يكون هامش الربح الإجمالي أقل بقليل من مستوى الربع الثاني بناءً على مزيج الطلبات الحالي، وأن ترتفع المصاريف التشغيلية، باستثناء حوافز البحث والتطوير، ارتفاعًا طفيفًا عن الربع الثاني نظرًا للتقلبات الموسمية المعتادة في الربع الثالث. وستنخفض حوافز البحث والتطوير انخفاضًا ملحوظًا في الربع الثالث مقارنةً بالربع الثاني، حيث يشمل الربع الثاني أيضًا الأثر الرجعي للربع الأول.

ختامًا، يسعدني جدًا ارتفاع هامش الربح الأساسي للشركة، فضلًا عن قدرتنا على الحفاظ على نفقات التشغيل متوافقة إلى حد كبير مع توقعاتنا الأولية، مما ساهم في التخفيف من حدة بعض التحديات التي فرضتها تقلبات أسعار الصرف، والتي تمكنا من التغلب عليها إلى حد كبير من خلال برنامج التحوط لدينا وكفاءة عملياتنا. وقد بلغت نسبة التحوط لدينا حاليًا حوالي 85% للنصف الثاني من العام، وهو ما من شأنه أن يساهم في الحد من التقلبات. كما تجاوز التدفق النقدي التشغيلي 200 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من العام.

بالنظر إلى أن أكثر من 90 مليون دولار من أرباحنا التشغيلية المعدلة كانت مرتبطة بحوافز البحث والتطوير في الربع الثاني، والتي لن تُدفع نقدًا لفترة من الوقت، فإن هذا يعكس تدفقًا نقديًا قويًا للغاية من أعمالنا الأساسية. أخيرًا، سررتُ بالتنفيذ الأولي لبرنامج إعادة شراء الأسهم. تمكّنا من استثمار ما يقارب 24 مليون دولار بمتوسط سعر شراء 9.37 دولار. ورهنًا بظروف السوق وسعر السهم، نتوقع أن ننمو أو نحافظ على هذا المعدل خلال العام.

شكراً لكم، وسنستقبل أسئلتكم الآن.

شيري، المشغل

شكرًا لكم. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 في لوحة مفاتيح الهاتف. ستسمعون نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطكم مُدرج في قائمة الأسئلة. يُمكنكم الضغط على زر النجمة 2 لإزالة سؤالكم من القائمة. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على زر النجمة. لحظة من فضلكم ريثما نجمع الأسئلة. سؤالنا الأول من جوشوا بوتشالتر من تي دي كوين.

يرجى المتابعة.

لاني، محلل في شركة تي دي كوين

مرحباً، صباح الخير، معكم لاني نيابةً عن جوش. هل تسمعونني جيداً؟

دان غالفز

نعم، نستطيع سماعك.

لاني، محلل في شركة تي دي كوين

حسنًا، ممتاز. سؤالي الأول يتعلق بنشر سيارات الأجرة ذاتية القيادة. فهمتُ أن شركة موبايلي تتجه نحو استراتيجية التكامل الرأسي. لكنني أتذكر أن موبايلي تحدثت قبل بضع سنوات عن عدم رغبتها في امتلاك أسطول سيارات الأجرة بنفسها. هل يمكنك توضيح بعض التفاصيل حول هذا التحول الاستراتيجي وكيف يتفاعل شركاؤك مع هذا التغيير؟ ولديّ سؤال متابعة.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

نعم، شكرًا لك على السؤال. أعتقد أن ما تغير في السنوات القليلة الماضية هو وضوح أكبر في طبيعة العمل. كما أن بعض العوائق التي جعلت التكامل الرأسي أقل جاذبية قبل خمس سنوات قد زالت. على سبيل المثال، أصبحت المركبات الأساسية المجهزة بتقنية المستوى الرابع متاحة. في السابق، كان على كل شركة حل هذه المشكلة بمفردها بتكلفة باهظة. يمكن الآن لبرامج إدارة الأساطيل وبرامج خدمة العملاء أن تُبنى بكفاءة باستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي الحديثة وأصول Moovit. وقد نضجت بنية الحوسبة وأجهزة الاستشعار إلى درجة أصبح معها نظام القيادة جاهزًا للاستخدام.

وعند النظر إلى دراسة الجدوى الاقتصادية الشاملة، تتضح الصورة بشكل أكبر فيما يتعلق بالطلب والإيرادات. تشير التقديرات إلى أن الإيرادات المتوقعة لكل سيارة أجرة ذاتية القيادة، مقارنةً بمنافسينا، تتراوح بين 100,000 و200,000 دولار أمريكي سنويًا. بينما تُظهر حساباتنا 125,000 دولار أمريكي، وهو تقدير متحفظ للغاية. أما تكلفة السيارة المزودة بأجهزة الاستشعار والمعالجة الحاسوبية الخاصة بنا - فنحن نعتمد هيكل تكلفة منخفضًا للغاية - فستكون أقل من 100,000 دولار أمريكي. وستكون نفقات التشغيل السنوية لكل سيارة بضعة عشرات الآلاف من الدولارات.

إذن، بشكل عام، هذا مشروع مربح للغاية وعائد استثمار قوي جدًا. وهناك طرق عديدة لتمويل النفقات الرأسمالية حتى مع وصولنا إلى عشرات الآلاف من المركبات. أولًا، احتياطياتنا النقدية التي تتراوح بين 1.2 و1.3 مليار دولار. والتدفقات النقدية التشغيلية المتوقعة تبلغ حوالي 350 مليون دولار سنويًا في المستقبل. هناك العديد من فرص التمويل الخارجي التي سنبدأ بدراستها عندما يحين الوقت. لذلك، لسنا قلقين كثيرًا بشأن الالتزام المالي بامتلاك المركبات لأننا نرى عائدًا استثماريًا قويًا جدًا لهذا النشاط.

وبشكل عام، نسعى إلى المرونة في استراتيجية دخول السوق. في بعض المناطق، سنعتمد نموذجاً متكاملاً يشمل توليد الطلب عبر تطبيق موجه للعملاء، وإدارة الأسطول، وكل ذلك داخلياً. في بعض المناطق، سندمج خدماتنا مع شبكة شركات النقل عبر التطبيقات. وفي مناطق أخرى، قد نمنح ترخيصاً للمركبة. وهذا يمنحنا مرونة في استراتيجية دخول السوق.

لاني، محلل في شركة تي دي كوين

شكرًا جزيلًا على هذه التفاصيل. أُقدّر ذلك حقًا. سؤالي التالي يتعلق بالتسعير، وأعلم أن قطاع صناعة السيارات عادةً ما يبرم عقودًا سنوية تتضمنه. لكننا سمعنا كثيرًا عن ارتفاع تكاليف المدخلات في سلسلة توريد أشباه الموصلات. وكنت أتساءل عما إذا كان بإمكانكم توضيح أي إجراءات تتخذونها لإدارة هوامش الربح، وما إذا كنتم قادرين على تحميل عملائكم تكاليف المدخلات أو مشاركتها معهم. شكرًا لكم.

دان غالفز

نعم، أعتقد أنه يمكننا تقسيم الأمر إلى قسمين. أولاً، في قسم EyeQ، يكون تعرضنا للتكاليف، على الأقل فيما يتعلق بالذاكرة، غير مباشر، فنحن نوفر الشريحة فقط، ولم نلحظ أي تأثير على الأرباح والخسائر نتيجةً لارتفاع تكاليف الذاكرة هذا العام. أما في قسم SuperVision، فهناك مكون ذاكرة نشتريه، وقد لاحظنا بعض الارتفاعات في الأسعار هذا العام، والتي مررناها بالكامل إلى عملائنا. هذا يعني بالطبع بعض التراجع في هامش الربح الإجمالي لـ SuperVision، ولكنه لا يزال يمثل جزءًا صغيرًا نسبيًا من النشاط، لذا فهو لا يؤثر بشكل كبير على إجمالي هامش الربح.

شيري، المشغل

سؤالنا التالي، شكراً لكم، من جو سباك من يو بي إس. تفضلوا بالمتابعة.

جو سباك، محلل في بنك يو بي إس

شكرًا لكم جميعًا، وألف مبروك لأمنون. لقد كانت علاقة رائعة على مر السنين. أعتقد أن سؤالي الأول يتعلق أيضًا بمبادرتكم الخاصة بوحدات سيارات الأجرة ذاتية القيادة. هل هناك أي ردود فعل أولية من بعض عملائكم الحاليين حول نظرتهم لعلاقتهم بكم، بحيث يمكن اعتبارها جزءًا من أعمالهم المستقبلية المحتملة؟ أنتم منافس وشريك محتمل في الوقت نفسه.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

أعتقد أن الاستجابة إيجابية بشكل عام، لأنها تعني أننا نضاعف جهودنا في تطوير سيارات الأجرة الروبوتية ونظام القيادة الذاتية، وهو عنصر أساسي فيها. وهذا، في رأيي، يفوق أي اعتبار آخر.

جو سباك، محلل في بنك يو بي إس

حسنًا، شكرًا لك. وربما سؤال آخر بخصوص برنامج ستيلانتيس. كما تعلم، فهمتُ أنه كان نوعًا من الترقية لبرنامج قائم لديك معهم. لذا يبدو، بتعبير مبسط، أنه ترقية أقل تعقيدًا نسبيًا. وأعلم أنك ذكرتَ أن لديهم برامج أخرى، وصفتها بأنها ذات مخاطر أعلى. أعتقد أن السؤال هو، بالنظر إلى قاعدة عملائك وبرامجك بشكل عام، هل ترى إمكانات أكبر لهذا النوع من الترقية من الوظائف الحالية إلى أنظمة مساعدة السائق المتقدمة السحابية أو حتى نظام القيادة المحيطية؟

هل يُعدّ نظام الصوت المحيطي ترقية أقل إيلاماً أو أقل خطورة لهؤلاء العملاء؟

إيريز داغان، الرئيس

أعتقد أن برنامج ستيلانتيس هو في الواقع تطوير لمشروع قائم بالفعل قيد الإنتاج. وقد تقرر أن المرحلة التالية من بدء الإنتاج لهذا البرنامج ستتضمن إدخال نظام إدارة الطاقة عن بُعد (REM) من خلال نظام مساعدة السائق المتقدم (ADAS) المُعزز بتقنية الحوسبة السحابية، وهو تطبيق بسيط نسبيًا مقارنةً بتصميم بنية جديدة كليًا، ووحدة تحكم إلكترونية جديدة مع مجموعة مستشعرات جديدة كليًا، وما إلى ذلك. بالنسبة لمصنّع المعدات الأصلية، يُعد هذا استثمارًا متواضعًا للغاية، ولكنه يحمل في طياته عائدًا كبيرًا، أما بالنسبة لنا، فهو يتعلق في المقام الأول بالبرمجيات.

إذن، مرة أخرى، يُعدّ هذا الأمر سهل التنفيذ، ويُساهم في رفع متوسط سعر البيع لشركة ستيلانتيس، وتعتزم الشركة اعتماده بشكل شامل تقريبًا لجميع مركباتها بدءًا من عام 2027، تدريجيًا بالطبع، وصولًا إلى دمج نظام إدارة الطاقة عن بُعد (REM) بشكل قياسي في أسطول ستيلانتيس. وأعتقد أننا رأينا أمثلة أخرى مماثلة من مُصنّعي المعدات الأصلية الذين يرون في هذا الأمر فرصة سانحة، وأعتقد أننا نسير بخطى ثابتة نحو توسيع منظومة إدارة الطاقة عن بُعد (REM) لدينا نتيجةً لذلك.

يختلف نظام مساعدة السائق المتقدم المحيطي (Surround ADAS) قليلاً لأنه يتطلب تصميمًا مختلفًا. فهو عبارة عن شريحة جديدة، تُسمى EyeQ6 High. في هذه الحالة، هو برنامج EyeQ6 Lite مُدمج مع Stellantis. لذا، يتطلب نظام EyeQ6 High تصميم نظام جديد، ثم دمجه، والتحقق من صحته، ثم إطلاقه. لذلك، أعتقد أن هناك اختلافات في المتطلبات، لكننا نشعر بالتفاؤل حيال هذا النجاح. بالطبع، إنها تجربة قيّمة.

جو سباك، محلل في بنك يو بي إس

ربما لو استطعت إضافة واحدة أخرى. فقط للتوضيح بشأن تعليقك على الضرائب وائتمان البحث والتطوير، ما تقترحه هو أن هذا ليس محايدًا للأرباح حقًا؛ بل هو في الواقع إيجابي قليلاً للأرباح، وهو صافي التغييرين.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

أجل، هذا ما يعنيه الأمر. لقد تغير نظام الضرائب والمزايا في إسرائيل. ففي السابق، كانت إسرائيل تمنح شركات التكنولوجيا معدلات ضريبية مخفضة، ولكن تطبيق هذا الحد الأدنى للضريبة للشركات متعددة الجنسيات غيّر طريقة توزيع الحكومة الإسرائيلية لهذه المزايا. ومع ذلك، يُعدّ هذا الأمر إيجابياً لشركة موبايلي.

دان غالفز

نعم، سأتابع الأمر. معكم دان. هذا يزيد الأرباح بشكل ملحوظ، خاصةً بالمقارنة مع توقعات السوق التي تشير إلى أن معدل الضريبة سيكون حوالي 20% في السنوات القادمة. لذا، كما تعلمون، هذا الحافز يُغير نفقات البحث والتطوير لدينا بشكل مستدام، ولكنه لا يُغير طريقة دفع الضرائب مقارنةً بتوقعات السوق.

جو سباك، محلل في بنك يو بي إس

حسناً، إذن فهي في الواقع فائدة بقيمة 200 مليون دولار، هذا ما تقوله. شكراً لك.

دان غالفز

شكراً لك يا جو.

شيري، المشغل

سؤالنا التالي من كريس ماكنالي من شركة إيفركور آي إس آي، تفضلوا بالمتابعة.

كريس ماكنالي، محلل في شركة إيفركور آي إس آي

شكرًا جزيلًا. أولًا، أمنون، أردتُ فقط أن أُهنئك على قرارك، لأنني أعتبر أن التعلّم منك من الخارج على مدى العقد الماضي كان، في رأيي، من أبرز محطات مسيرتي المهنية. لذا أردتُ أن أشكرك قبل السؤال. أما بخصوص فكرة القرار، فأعتقد أن ما يُثير فضول الكثيرين، لأنني أتخيل أنه قرارٌ يحمل في طياته مشاعر مختلطة، هو حجم الإنجازات التي حققها الفريق حتى الآن. لكننا الآن على أعتاب مرحلة الاستقلالية الكاملة، كما أشرتَ إلى ذلك.

هل يمكنك أن تعطينا رأيك في أمور مثل التصور السائد في حزمة برامج RSS التي شاركت فيها بشكل كبير - ما هو حجم العمل المتبقي الذي يتعين حله أو تنفيذه من قبل أي شخص قد يخلفك؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

حسنًا، شكرًا لك. شكرًا لك يا كريس. انظر، لقد بنينا أساسًا متينًا للغاية، ونحن الآن في مرحلة انتقالية كبيرة في الشركة من حيث حل المشكلات. نعتقد أننا حللنا جميع المشكلات. يجري استبدال نظام الجيل الأول بنظام الجيل الثاني، وفي غضون شهر تقريبًا، سيتم استبداله بنظام الجيل الثالث، وهو نظام متطور للغاية. وبحلول نهاية العام، تبدو مؤشرات الأداء الرئيسية لشركة روبوتاكسي جيدة جدًا.

نعتقد أننا سنتمكن من بدء النشر التجاري في أورلاندو بحلول نهاية العام، كما ذكرنا سابقًا. لذا أعتقد أن المشاكل الرئيسية قد حُلت، ونحن على وشك الانتهاء من التنفيذ. تُعدّ الروبوتات الشبيهة بالبشر التطور الأبرز القادم، وما زلنا متفائلين بحلول عام ٢٠٢٨ بأن نتمكن من شحن الروبوتات إلى أول استخدام لها، والذي نعتقد أنه سيكون موجهًا للمستهلكين وليس للشركات. لذا، كل شيء جاهز من الناحية التقنية. لكن هذه المرحلة الانتقالية الآن تركز أكثر على العمليات التشغيلية.

الأمر يتعلق أكثر باستراتيجيات دخول الأسواق. نحتاج إلى استكشاف استراتيجيات جديدة، خاصةً في مجال سيارات الأجرة ذاتية القيادة والروبوتات الشبيهة بالبشر. يجب توسيع البنية التحتية للعمليات لدعم سيارات الأجرة ذاتية القيادة. وفي الوقت نفسه، يتطور الذكاء الاصطناعي بسرعة فائقة. أساهم أنا شخصياً بجزء كبير من الأبحاث العلمية في شركة موبايلي، وأتوقع أنه في المستقبل قد يكون من الصعب الاستمرار في إدارة العمليات اليومية والمشاركة الفعّالة في هذا التطور السريع للذكاء الاصطناعي.

لذا، فقد حان الوقت المناسب لإيجاد شخص يتولى إدارة عمليات الشركة ونموها، ويُبقيني مُركزًا على التفكير الاستراتيجي طويل الأمد. ليس هناك وقت مثالي، ولكن من بين جميع الأوقات المُمكنة، أعتقد أن الآن هو الأنسب.

كريس ماكنالي، محلل في شركة إيفركور آي إس آي

أجل، أقصد تقريبًا الانتقال من مستوى البرمجيات إلى مستوى عمليات الذكاء الاصطناعي المادية. وأعتقد أننا جميعًا نحاول تحديد مدة هذه الفائدة الكبيرة للبحث والتطوير التي تحدث عنها دان. ربما يكون هذا سؤالًا إضافيًا لسؤال جو: أعتقد أنك ذكرت أن هذا هو المستوى في ظل ملكية إنتل. هل يمكنك التحدث عن المستوى الذي سيكون عليه لو كانت نسبة ملكية إنتل أقل، أو لو كانت الحصة مملوكة لشخص آخر؟

دان غالفز

نعم. إذن، السؤال الأول - نعم، هذه الميزة مستدامة بالتأكيد. على مدى السنوات العشر الماضية، تمتعت شركة موبايلي، بصفتها شركة تكنولوجيا مفضلة، بضريبة منخفضة للغاية تبلغ 6% في إسرائيل، وقد استمرت هذه الميزة طوال هذه السنوات. الآن، مع وجود نظام ضريبي جديد، لم تعد هذه الميزة قائمة. لذا، فإن الطريقة الوحيدة لتحفيز شركات التكنولوجيا هي من خلال هذا الائتمان المخصص للبحث والتطوير، وهو ائتمان مستدام يحل محل معدل الضريبة المنخفض. هذا ما يتعلق بالسؤال الأول.

ثانيًا، بالنسبة لشركة إنتل، فإن موبايلي، كونها جزءًا من مجموعة إنتل، وبسبب عتبة الإيرادات البالغة 10 مليارات شيكل إسرائيلي، تستحق أعلى مستوى من الدعم، وهو منحة تتراوح بين 25% و30%. ولكن في حال حدوث تغيير في هيكل السيطرة أو إذا لم تعد إنتل المساهم المسيطر، فسيعتمد الدعم على موقع نشاط البحث والتطوير. وبما أن موبايلي متمركزة بشكل كبير في إسرائيل، وتحديدًا في القدس، وهي المنطقة المفضلة والتي تستحق أيضًا أعلى مستوى من الدعم، فستستحق، في نهاية المطاف، نصف المنحة، وفقًا لتقديراتنا الحالية، أي حوالي 100 مليون دولار بدلًا من 200 مليون دولار. وهذا مبلغ كبير جدًا بالنسبة لمعظم الشركات الإسرائيلية التي تتراوح إيراداتها بين 10 و20 و30 مليون دولار، نظرًا لتأثير القدس الكبير. كما أن تركيزنا في إسرائيل، كشركة مستقلة، أمر منطقي.

كريس ماكنالي، محلل في شركة إيفركور آي إس آي

لذا فهو عبارة عن نظرة موحدة على الإيرادات/البحث والتطوير، وتحديداً على فوائد ما إذا كانت شركة إنتل أو أي شخص آخر - سيكون ذلك أي شيء ينطبق عليه حصة إيرادات البحث والتطوير.

دان غالفز

العتبات.

كريس ماكنالي، محلل في شركة إيفركور آي إس آي

حسنًا، شكرًا جزيلًا لكم يا فريق العمل.

شيري، المشغل

شكراً لك يا كريس. السؤال التالي من فضلك. سؤالنا التالي من آرون راكرز من ويلز فارجو. تفضل.

آرون راكرز، محلل في ويلز فارجو

نعم، شكرًا على الإجابة على السؤال. أودّ أن أسأل عن أمرٍ ما - أعلم أنكم لا تقدمون توقعات طويلة الأجل لما بعد عام ٢٠٢٦، ولكن عند النظر إلى تقديرات السوق، يتضح وجود تسارع في النمو خلال عامي ٢٠٢٧ و٢٠٢٨. ومن الواضح أنكم حققتم نجاحات في مشاريع التصميم وغيرها، ولكنني أودّ فقط توضيح الأمور ونحن نفكر في عام ٢٠٢٧. هل يمكنكم تقديم لمحة سريعة عن بعض البرامج الرئيسية التي ترون أنها ستبدأ بالظهور بقوة في عام ٢٠٢٧ وستدفع هذا النمو المتسارع المتوقع الذي نراه في تقديرات السوق؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

لذا، نتوقع أن يبدأ برنامج بورشه سوبرفيجن بالتوسع في عام 2027، لكننا لا نتوقع حجماً كبيراً في ذلك العام. إنه مجرد بداية للتوسع. أعتقد أن هذا هو المحرك الرئيسي للنمو في عام 2027. وكذلك إطلاق سيارات الأجرة ذاتية القيادة. نعم، سيتم إطلاق سيارات أجرة ذاتية القيادة في عام 2027 بالتعاون مع مجموعة فولكس فاجن، بالإضافة إلى إطلاقنا الخاص.

آرون راكرز، محلل في ويلز فارجو

ثم، كما تعلم، فيما يخص الذاكرة، أعلم أنك تحدثت عن شحنات فاقت الطلب، وتطرقت إلى خصائص ذاكرتك. ولكن، بالنظر إلى هذه الديناميكية - وفي ظل عدم وضوح إمكانية تحسن سوق الذاكرة في المستقبل القريب - لماذا نتوقع بالضرورة أن يُقلّص عملاؤك مخزونهم؟ أحاول فقط فهم آلية تفكيرك بشأن سلسلة توريد المكونات وتوقعاتك للنصف الثاني من العام، وخاصة فيما يتعلق بالذاكرة.

إيريز داغان، الرئيس

لذا أعتقد، كما ذكر موران سابقًا، أننا بحاجة إلى الفصل بين أعمالنا الأساسية لأنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) وأعمال نظام SuperVision. بالنسبة لأنظمة ADAS الأساسية، فإن التكلفة الإجمالية للنظام على مُصنِّع المعدات الأصلية (OEM) متواضعة نسبيًا، ومكون الذاكرة صغير نسبيًا أيضًا. ولذلك، لم نرَ حتى الآن أي مؤشرات من السوق تدل على وجود تغيير في الأحجام أو حجم الطلبات على مدار العام، وكذلك خلال الفصول القليلة القادمة. أما في نظام SuperVision، فنحن نبيع وحدة تحكم إلكترونية (ECU) تحتوي على مكونات ذاكرة، وبالتالي نشتري الذاكرة ونتحمل التكلفة الإضافية، وقد نقلنا هذه التكلفة إلى عملائنا.

وكما قال أمنون، كان ذلك ممكناً حتى الآن. بالطبع لا يمكننا التنبؤ بدقة بأسعار الذاكرة بعد عام، ولكن هذا ما حدث حتى الآن. وبشكل عام، فإن حجم مبيعاتنا من برنامج SuperVision في عام 2026 يمثل نسبة صغيرة من إجمالي إيرادات الشركة، لذا فإن هذه التقلبات لا تؤثر بشكل ملحوظ على متوسط هامش الربح الإجمالي أو على الأرباح.

موران شيمش، المدير المالي

وأود أن أضيف - كما ذكرت في كلمتي - أن هذا هو سبب عدم رفعنا للتوقعات السنوية لمنتج SuperVision. فقد شحنا ما بين 60 و70% من حجم المبيعات في النصف الأول من العام. ورفعنا التوقعات السنوية لأن عميلنا ربما أراد حماية نفسه من مشكلة المكونات. وقد نواجه بعض التحديات في النصف الثاني من العام، ولكن فيما يتعلق بالإيرادات، لم نرفع توقعاتنا لمنتج SuperVision.

آرون راكرز، محلل في ويلز فارجو

أجل. أجل. شكراً لك.

شيري، المشغل

شكراً لك يا آرون. السؤال التالي من فضلك. سؤالنا التالي من مارك ديلاني من غولدمان ساكس. تفضل.

مارك ديلاني، محلل في غولدمان ساكس

نعم، شكرًا جزيلًا لك على الإجابة على الأسئلة، وأودّ أن أضيف شكري لك يا أمنون. أُقدّر كل الوقت الذي خصصته لمشاركة خبراتك في هذا المجال والإجابة على أسئلتنا على مرّ السنين، وأتمنى لك كل التوفيق في المستقبل. لديّ استفسارٌ بخصوص مشروع Mobileye Drive. لقد تحدثتَ قليلًا عن التقدم الذي أحرزته شركة فولكس فاجن في أوكلاند، ولكن هل يمكنك التوسع في شرح ما تراه هناك؟ أعتقد أنه كانت هناك خطة لإطلاق خدمة القيادة الذاتية وبدء التسويق التجاري في لوس أنجلوس مع نهاية هذا العام تقريبًا.

هل ما زال هذا الأمر يسير وفق الخطة؟ وبالنظر إلى الإطار الزمني لتنفيذ الطلبية الإجمالية البالغة 100 ألف سيارة مع فولكس فاجن، هل طرأ أي تغيير على توقعاتكم بشأن ذلك؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

إذن، سيتم إطلاق النظام في أورلاندو. ونعتقد أننا سنحقق مؤشرات الأداء الرئيسية بحلول نهاية العام. في الأسبوع الماضي، عُقد عرضٌ شاملٌ يُظهر تجربة القيادة المتكاملة، بما في ذلك التشغيل عن بُعد وتجربة العملاء، وقد حقق نجاحًا باهرًا. ومؤشرات الأداء الرئيسية تسير وفق الخطة الموضوعة. من المقرر إطلاق النظام في لوس أنجلوس عام ٢٠٢٧. لذا، فيما يتعلق بنشر نظام القيادة الذاتية تجاريًا، ستبدأ الاختبارات في أوائل عام ٢٠٢٧، ولكن من المقرر نشره تجاريًا خلال الربع الثالث من العام، أي النصف الثاني منه، بالإضافة إلى مدن أخرى.

أما بالنسبة لحجم الإنتاج البالغ 100 ألف وحدة، فمن الصعب تحديد أرقام دقيقة، ولكن إذا كان أداء التكنولوجيا كما هو متوقع، ومع مراعاة هيكل التكاليف الحالي وخط إنتاج فولكس فاجن لهذه المركبات، فقد يكون هذا الرقم أقل مما هو عليه في الواقع. لكن من الصعب الجزم بذلك الآن.

مارك ديلاني، محلل في غولدمان ساكس

شكرًا لك على هذه الأفكار. وشكرًا لك على فرصة سوق الروبوتات الشبيهة بالبشر التي طرحتها شركة Mentee. ذكرتَ سابقًا خلال المكالمة أنك ما زلت تتوقع أن يكون عام 2028 عامًا مهمًا للتسويق التجاري مع التركيز على المستهلكين. هل يمكنك التحدث قليلًا عن المسار المؤدي إلى ذلك؟ أعتقد أن الشركة كانت تبحث عن تطبيقات عملية لإثبات المفهوم في عام 2026. وبعض أعمال البحث والتطوير التي تعمل عليها مع الإصدارين الثالث والرابع ستكون مفيدة لفهم هذا المسار بشكل أفضل.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

شكرًا لكم. فيما يخصّ الجانب المادي، نحن نعمل حاليًا على الروبوت V3.2، الذي تمّ تجميعه قبل أسابيع قليلة مع إضافة بعض الميزات، وسنُصدر V3.5 خلال شهر تقريبًا. أما النموذج الذي سيتمّ إنتاجه بكميات كبيرة، والمسمى V4، فمن المتوقع أن يكون جاهزًا في الربع الأول من عام 2027. أما فيما يخصّ الجانب البرمجي، فهناك تسارع ملحوظ في تطوير تقنيات التعلّم المعزّز عبر آلاف الإعدادات والأشياء وحالات الاستخدام المختلفة، وكلها مُخصّصة للاستخدام المنزلي. لذلك، نعتقد أن الإطلاق الأول يجب أن يكون موجهًا للمستهلكين (B2C) وليس للشركات (B2B) للتركيز على تعريف دقيق للمنتج، وتجنّب البدء بتخصيصه وفقًا لمتطلبات كل شركة على حدة، ثمّ الانتقال لاحقًا إلى سوق الشركات. ونعتقد أننا سنبدأ بإنتاج حوالي 500 وحدة في عام 2028.

مارك ديلاني، محلل في غولدمان ساكس

شكرًا لك.

شيري، المشغل

شكراً لك يا مارك. سؤالنا التالي من جورج جياناريكاس من شركة كاناكورد جينويتي. تفضل.

جورج جياناريكاس، محلل في شركة كاناكورد جينويتي

مرحباً بالجميع. وأود أيضاً أن أشكر أمنون وأتمنى له التوفيق. سؤالي الأول، كما ذكرتَ يا أمنون خلال المكالمة، هو أن الشركات الرائدة في مجال سيارات الأجرة ذاتية القيادة تشهد تباطؤاً في التوسع. أود أن أعرف رأيك في أسباب ذلك. شكراً لك.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

من الصعب التكهن، لكنني أعتقد أن الأمر يتعلق بهيكل التكاليف. قد يكون هذا أحد أسباب بطء التوسع. لكن عليك سؤال تلك الشركات وليس أنا. نحن نؤمن بأن لدينا هيكل التكاليف الأمثل. من الواضح أننا لن نكون أول من يدخل السوق، لكننا نعتقد أننا قادرون على التوسع بأسرع وتيرة فيه. لذا، فإن التوقيت الحالي مثالي للغاية.

جورج جياناريكاس، محلل في شركة كاناكورد جينويتي

شكرًا لك. وربما كمتابعة، هناك الكثير مما كُتب حول فولكس فاجن ونواياها في إعادة هيكلتها. أودّ فقط أن أعرف المزيد عن علاقتك بالشركة. شكرًا لك.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

علاقتنا مع فولكس فاجن متينة للغاية، ولدينا برامج متعددة. ليس فقط برنامج MOIA، بل لدينا أيضًا برنامج Chauffeur وبرنامج SuperVision. هذه البرامج تسير على الطريق الصحيح نحو التسويق. أولها برنامج SuperVision بقيادة بورش. أما فيما يتعلق بسيارات الأجرة ذاتية القيادة، فتشهد فولكس فاجن تغييرات. لا نعلم كيف ستؤثر هذه التغييرات على مختلف فروع أو أنشطة فولكس فاجن، ولكن حتى الآن، معلوماتنا لا تختلف عما لديكم.

شيري، المشغل

شكراً لك. شكراً لك يا جورج. سؤالنا التالي من دان ليفي من بنك باركليز. تفضل.

دان ليفي، محلل في باركليز

مرحباً، شكراً لكم على استقبال الأسئلة. أمنون، ألف مبروك، وأتمنى لك التوفيق في المرحلة القادمة من مسيرتك المهنية. أود أن أبدأ بسؤال حول جانب العمل الفردي في مجال سيارات الأجرة ذاتية القيادة. أعتقد أننا رأينا من تجارب سابقة أن التوسع قد يتطلب رأس مال ضخم. في مشروع Mobileye Drive، اتبعتم نهجاً حيث تركتم التوسع فعلياً للآخرين، وكان نهجكم أقل تكلفة بكثير. فما هي استراتيجيتكم الحالية لتنفيذ ذلك بطريقة أقل تكلفة؟

وربما يمكنك أن تعطينا فكرة عن متطلبات الإنفاق الإضافية الآن بعد أن أصبحت تعمل بمفردك، سواء على المدى القريب أو المتوسط.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

حسنًا، قبل بضع سنوات، كنا نفكر في التوسع الرأسي الكامل أو الاكتفاء بدور مورد التكنولوجيا، واخترنا المسار الأكثر أمانًا وهو الاكتفاء بدور مورد التكنولوجيا. ولدينا عميلان رئيسيان: مجموعة فولكس فاجن مع شركة MOIA، ومجموعة هولون. واليوم، نعتقد أن الظروف مواتية لتوسيع نطاق عملنا، ليس فقط كمورد للتكنولوجيا، بل للتوسع الرأسي الكامل بهدف تنويع الفرص. فعلى سبيل المثال، من منظور الإيرادات، إذا توسعنا رأسيًا بالكامل، فسيكون العائد خمسة أضعاف لكل سيارة.

لا ينبغي أن يُثنينا وجود استثمار رأسمالي، لأن العائد على الاستثمار في هذا المشروع قوي للغاية، وهناك طرق متعددة لتمويله. يمكننا تمويل أول 10,000 إلى 20,000 مركبة من احتياطياتنا النقدية الخاصة والتدفقات النقدية التشغيلية التي نحققها خلال السنوات الخمس القادمة. ولكن هناك طرق جذابة للغاية للحصول على تمويل خارجي، وسندرسها عند الحاجة. لذا، لا يُثنينا عنصر الاستثمار الرأسمالي كثيرًا، لأن العائد على الاستثمار في هذا المشروع قوي جدًا، ويعود الفضل في ذلك إلى منافسينا، أو بالأحرى الشركات الرائدة في هذا المجال، حيث نثق أكثر في الطلب وفي متوسط الإيرادات السنوية لكل سيارة، مما يُعزز جدوى المشروع. لهذا السبب قررنا أن الوقت قد حان للتوسع من مجرد مُورّد لأنظمة القيادة الذاتية إلى مُشغّل متكامل.

دان ليفي، محلل في باركليز

ممتاز، شكرًا لك. كمتابعة، أودّ أن أسأل إن كان بإمكانك تزويدنا بآخر المستجدات حول أعمالكم في الصين. أفترض أن ذلك قد ساهم في زيادة مبيعات EyeQ، وربما يمكنك أيضًا التحدث مع أحد عملائكم الكبار - فهناك بعض المقالات الإعلامية التي تتحدث عن تزايد تعاونه مع بعض المنافسين الآخرين مثل Horizon. ما مدى ثقتكم في قدرة هؤلاء المنافسين الصينيين على التوسع إلى مناطق أخرى من العالم، وأنكم ما زلتم تحافظون على قدرتكم التنافسية مع عملائكم خارج الصين؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

نعم. فيما يتعلق بنمو حجم مبيعاتنا في الصين، فقد عملنا على مر السنين مع عدد من أبرز مصنعي المعدات الأصلية الصينيين من حيث حجم المبيعات، وأبرزهم جيلي وشيري، وهما من أكبر عملائنا في الصين. خلال الربعين الماضيين، شهدنا زيادة ملحوظة في حجم صادراتهم، ومعظم هذه الصادرات تتم باستخدام نظام موبايلي. لذا، فقد استفدنا من نجاحهم في التصدير إلى أسواق جديدة، كما رشحونا لبرامج مستقبلية، ما يعني أننا نعتبر ذلك بمثابة ثقة منهم بأن نظام موبايلي هو الأنسب لهم في أسواق التصدير، سواءً كان هدفهم اختراق السوق الأوروبية أو حتى البيع في الأسواق الناشئة، وهو ما أعتبره العام الثاني على التوالي من النمو المطرد في هذا الصدد، وإن كان بوتيرة أسرع بكثير هذا العام. أما بالنسبة للسوق المحلية في الصين، فأعتقد أنه ليس بالأمر الجديد وجود منافسين صينيين محليين يتفاوضون ويعملون على التصدير. حتى الآن لم نشهد حقًا - ربما باستثناء أمثلة محددة في الهند أو أسواق أصغر بكثير - لم نشهد حقًا إطلاقًا ناجحًا لحل صيني في الأسواق الخارجية.

لذا، ودون الخوض في تفاصيل المستقبل، لم ينجح إطلاق منتجاتهم في أوروبا أو الولايات المتحدة أو اليابان أو كوريا حتى الآن. لذلك، نحن على ثقة تامة بالحفاظ على مكانتنا في تلك الأسواق.

دان غالفز

أودّ أن أضيف نقطة أخرى، معكم دان، وهي أنه فيما يتعلق بتصدير المعدات الأصلية - وتحديدًا تصدير المعدات الأصلية الصينية إلى الأسواق الناشئة - نشهد تأثيرًا تراكميًا، حيث يدفع إدخال هذه المركبات المزودة بأنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) المتطورة إلى الأسواق الناشئة شركات صناعة السيارات التقليدية إلى زيادة معدلات انتشار أنظمة ADAS لديها في هذه الأسواق. لذا، يُعدّ هذا سببًا رئيسيًا لنمونا الملحوظ مقارنةً بالسوق هذا العام. شكرًا لكم.

دان ليفي، محلل في باركليز

ممتاز، شكراً.

شيري، المشغل

سؤالنا التالي من توم نارايان من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس. تفضل.

توم نارايان، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

شكرًا لك على الإجابة على السؤال، أمنون. نأمل أن نراك في معرض الإلكترونيات الاستهلاكية (CES). حديثك من أبرز فعاليات هذا الحدث. في هذا السياق، هل يمكنك التحدث عن تخطيط تعاقب الرؤساء التنفيذيين، وكيف يرتبط ذلك بسؤال كريس؟ هل تم التوصل إلى حلول جذرية في مجال النقل ذاتي القيادة، وهل تُعدّ الروبوتات الشبيهة بالبشر هي التحدي القادم؟ كيف يُسهم هذا في وضع خطة تعاقب الرؤساء التنفيذيين؟ ولديّ سؤال آخر للمتابعة.

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

شكّل مجلس الإدارة لجنة بحث، وسأساعد بالتأكيد في هذه العملية. نحن نبحث على نطاق واسع، لذا لا نحدد مواصفات معينة للشخص، سواء كان رجلاً أو امرأة. ونسعى لاختيار أفضل رئيس تنفيذي لقيادة نمو شركة موبايلي العالمية خلال السنوات العشر القادمة. أما بالنسبة للروبوتات الشبيهة بالبشر، فهذا هو المجال الذي أرغب في التركيز عليه بشكل أكبر فيما يتعلق بالتقنيات الناشئة. أعتقد أن تقنية المركبات ذاتية القيادة قد وصلت إلى مراحل متقدمة، ولا أرى أي مشكلة علمية عالقة في البرامج التي لدينا.

فيما يتعلق بالروبوتات الشبيهة بالبشر، أرى إمكانات هائلة وفرصًا عديدة للابتكار. هذا مجال أودّ أن أكرّس له المزيد من وقتي، والتوقيت مناسب جدًا. سيتولى الرئيس التنفيذي الجديد مسؤولية نمو الشركة، لا سيما في المجالات التي تُحلّ فيها المشكلات التقنية. وسأتمكن حينها من التركيز على التخطيط الاستراتيجي طويل الأمد، والعمل مع فريق المتدربين، لضمان إطلاق ناجح في عام ٢٠٢٨.

توم نارايان، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

فهمت. شكرًا لك. ولديّ سؤال آخر بخصوص هذا الموضوع. بالنسبة لسيارات الأجرة ذاتية القيادة المملوكة والمُشغّلة من قِبل MoveIt، أعتقد أن الهدف هو الوصول إلى أسطول يضم 17,000 سيارة خلال خمس سنوات. هناك عدد من جهات التنبؤ الخارجية التي تتوقع أن يصل عدد سيارات الأجرة ذاتية القيادة في الولايات المتحدة وحدها إلى ما بين 300,000 و500,000 سيارة. هل هذا يعني أنكم تُبقون خيار تبني هذا النهج مفتوحًا أم أنكم قادرون على التوسع أكثر؟ لقد تحدثتم عن الجدوى الاقتصادية هنا، ولماذا يُعدّ امتلاك وتشغيل هذه السيارات أفضل بكثير. هل هذا هو الوضع، أي أن هناك خيارًا للتوسع أكثر إذا رغبتم في ذلك، أم أنها استراتيجية للحفاظ على هذا المستوى حتى تتمكنوا من أن تكونوا مُورّدين أيضًا؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

بالتأكيد نحن منفتحون على التوسع. ستتضح الصورة أكثر بحلول عام ٢٠٢٧. في ذلك العام، نخطط للبدء بأسطول يتراوح بين ١٠٠ و٢٠٠ مركبة في مدينة واحدة، ونحن على دراية تامة بها. سنعلن عنها للجمهور في الوقت المناسب. سيحدد نجاح هذه التجربة حجم الأسطول الذي نرغب في امتلاكه خلال السنوات الخمس القادمة. يمكن تمويل جزء من هذا الأسطول من مواردنا الخاصة، وجزء آخر من خلال تمويل خارجي، ولكن ستتضح الصورة أكثر بحلول عام ٢٠٢٧.

أما بالنسبة لسوق السيارات خلال السنوات الخمس المقبلة، فمن المتوقع أن يتراوح عدد السيارات بين 300 ألف و400 ألف سيارة. ليس هذا تقديرنا لما يحدث. أعتقد أن الـ 17 ألف التي نتحدث عنها تمثل حصة سوقية كبيرة خلال السنوات الخمس القادمة.

توم نارايان، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

فهمت. لو سمحت لي بتوضيح نقطة قلتها. إذن، أول سيارة من مجموعة فولكس فاجن قد تخضع لنظام SuperVision ستكون في الواقع من بورش، وليس أودي. هل هذا ما قصدته؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

لذا، تتولى شركة بورش قيادة البرنامج. أما فيما يتعلق بطرازات السيارات، فيشمل البرنامج أيضاً طرازات سيارات أودي ضمن برنامج SuperVision الخاص بها.

توم نارايان، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

حسناً، شكراً لك.

شيري، المشغل

سؤالنا التالي من كولين راش من شركة أوبنهايمر وشركاه. تفضلوا.

كولين راش، محلل

شكراً جزيلاً لكم يا شباب. هل يمكنكم التحدث عن مدى نضج منصة محاكاة الروبوتات الشبيهة بالبشر، وسرعة تطويرها، ومدى تأثير هذه الدروس المستفادة على تصميم الأجهزة؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

لدينا بنية تحتية للمحاكاة ونماذج أساسية تركز حاليًا على حوالي 4000 جسم مختلف يحتاج الروبوت إلى تحديدها وتخطيط مسار الإمساك بها. ونحن نسير وفق الخطة الموضوعة في هذا الصدد. كما نعمل على بناء مجموعة متكاملة من تقنيات التعلم بالتقليد والتعلم المعزز من خلال المحاكاة للاستخدام المنزلي. وهذا أيضًا يسير وفق الخطة الموضوعة. لذا نعتقد أنه مع إطلاق روبوت V4 في الربع الأول من عام 2027، سنتمكن من دمج كل هذه التقنيات.

سيتم تشغيلها من حيث الحوسبة على Nvidia Thor، وهي أحدث شريحة لدى Nvidia في هذا المجال، وستكون قوية بما يكفي لدعم جميع احتياجاتنا.

كولين راش، محلل

ممتاز. ولدي سؤال عملي واحد فقط. مع بدء التفكير في طرح الروبوتات الشبيهة بالبشر في السوق والمنازل، ما مدى نضج محادثاتكم مع شركات التأمين وأي نوع آخر من الخدمات للتأكد من أن المستهلكين مرتاحون لوجود هذه الروبوتات في منازلهم؟

أمنون شاشوا، الرئيس التنفيذي

هذا نقاش سنبدأه في عام ٢٠٢٧. من المبكر جدًا الخوض فيه الآن. أعتقد أنه من الأفضل أولًا تجربة المنتج عمليًا وإنشاء مواقع تجريبية له، ثم إجراء هذا النقاش. أؤمن بوجود طلب عليه، كما أن منافسينا يركزون أيضًا على الاستخدام المنزلي كسوق رئيسي لهم.

كولين راش، محلل

حسنًا، شكرًا جزيلًا لكم يا رفاق.

شيري، المشغل

شكراً لك يا كولين. لقد وصلنا إلى نهاية جلسة الأسئلة والأجوبة. أود أن أُعيد الكلمة إلى دان ليُلقي كلمته الختامية.

دان غالفز

شكراً لكِ يا شيري. وشكراً للجميع على حضوركم مكالمة أرباح الربع الثاني. سنتحدث إليكم مجدداً بعد ثلاثة أشهر. شكراً لكم.

شيري، المشغل

شكرًا لكم. بهذا نختتم مؤتمر اليوم. يمكنكم فصل خطوطكم الآن. وشكرًا لكم على مشاركتكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.