قال الخبير الاقتصادي محمد العريان إن خطوة وزارة الخزانة الأمريكية المفاجئة بمضاعفة عمليات إعادة شراء السندات هذا الأسبوع هي حل قصير الأجل لا يفعل شيئاً لمعالجة الأسباب الجذرية لارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل وتزايد ديون الحكومة الفيدرالية وعجزها.

إنها "الهندسة المالية".

قال العريان لريتشارد كويست من شبكة CNN إن هذه الخطوة تشبه "عملية الالتواء"، أو التحكم في منحنى العائد، والتي تهدف إلى خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل التي تؤثر على الرهون العقارية واقتراض الشركات.

قال العريان: "إذا لم تتمكن من معالجة المشكلة الأساسية، وهي كثرة الديون الحكومية والعجز وكثرة الاقتراض من قبل شركات التكنولوجيا، فإنك تبدأ الهندسة المالية"، واصفاً إياها بأنها "ضمادة" تكسب الوقت دون معالجة المشكلة الأساسية.

وحذر من أن هذه الاستراتيجية تنطوي على مخاطر حقيقية، مشيراً إلى تجربة اليابان مع التحكم الأكثر تطرفاً في منحنى العائد ، ووصف أرقام الدين بأنها "مذهلة"، مستشهداً بالدين الوطني البالغ 40 تريليون دولار ومدفوعات الفائدة التي تستهلك الآن 20٪ من عائدات الضرائب.

تقود شركات Amazon.Com, Inc. (NASDAQ: AMZN ) و Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG )(NASDAQ: GOOGL ) و Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) و Oracle Corp. ( NYSE: ORCL ) و Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT ) طفرة في ديون الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ، حيث من المتوقع أن تصل إصدارات المجموعة إلى 250 مليار دولار هذا العام، وفقًا لشركة Goldman Sachs.

وزارة الخزانة تتدخل

أعلنت وزارة الخزانة يوم الأربعاء أنها ستضاعف على الأقل الحد الأقصى لحجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل لدعم السيولة، من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار لكل عملية، اعتبارًا من 9 سبتمبر وحتى 4 نوفمبر، مستهدفة السندات التي تستحق في غضون 10 إلى 30 عامًا.

انخفضت العوائد على الفور، حيث انخفض العائد على السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.207% وانخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.65%، مما عكس الارتفاع الذي شهده يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوى له في 19 عامًا .

وصف ترامب أسعار الفائدة بأنها "سخيفة" مع وصول العوائد إلى أعلى مستوياتها منذ عقود.

رفض الرئيس دونالد ترامب المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف الاقتراض، قائلاً للصحفيين: "عندما يكون بلدنا قوياً، يجب أن تنخفض أسعار الفائدة . وعندما يكون بلدنا ضعيفاً، بصراحة، يجب أن ترتفع. لكن هذا البلد قوي".

رد الخبير الاقتصادي جاستن وولفرز برسم بياني يوضح ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.71%، وهو أعلى مستوى له منذ سنوات، بعد أن كان أقل من 1% في عام 2020.

ارتفاع أسعار المعادن الثمينة في الأخبار

وفقًا للبيانات التي نشرتها صحيفة "ذا كوبيسي ليتر"، أضاف الذهب والفضة معًا 1.3 تريليون دولار إلى القيمة السوقية بعد إعلان وزارة الخزانة عن إعادة شراء الذهب.

في وقت كتابة هذا التقرير، كانت أسعار الذهب الفورية أعلى بنسبة 0.47% لتصل إلى 4496.40 دولارًا للأونصة، بينما ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 0.31% لتصل إلى 67.131 دولارًا.

حركة السعر: ارتفع سعر الذهب، كما تم قياسه بواسطة أسهم SPDR Gold (NASDAQ: GLD )، بنسبة 3.84% يوم الأربعاء ليغلق عند 413.84 دولارًا، وحقق مكاسب إضافية بنسبة 3.82% في التداول الممتد.

تشير تصنيفات بنزينغا إلى أن أسهم SPDR Gold تتمتع بمؤشر زخم في الشريحة المئوية الثانية والأربعين، مع اتجاه سعري إيجابي على المدى القصير، بينما تشهد اتجاهاً سعرياً سلبياً على المدى المتوسط والطويل.

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

صورة: FOTOGRIN / Shutterstock