أصبحت شركة مونرو كابيتال أحدث شركة لإدارة الائتمان الخاص تقيد عمليات السحب.
أبوللو جلوبال مانجمنت APO | 0.00 | |
Ares Management Corporation ARES | 0.00 | |
Barings BDC, Inc. BBDC | 0.00 | |
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. Class E BLX | 0.00 | |
مجموعة بلاكستون BX | 0.00 |
انضمت شركة مونرو كابيتال إلى مديري صناديق الائتمان الخاصة الآخرين في تحديد سقف لعمليات الاسترداد بنسبة 5%، حيث سعى المستثمرون إلى استرداد ما يقرب من 10% من الأسهم.
سمحت شركة مونرو كابيتال إنكم بلس كورب ، وهي شركة تطوير أعمال غير مدرجة في البورصة، بنصف عمليات الاسترداد المطلوبة، وفقًا لملف اطلعت عليه بلومبرج.
يتمتع الصندوق بسجل أداء يمتد لخمس سنوات، وهو مصمم خصيصًا للمستشارين الاستثماريين المسجلين والمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية. ويركز الصندوق، وفقًا لموقع الشركة الإلكتروني، على "المقترضين، سواء كانوا مدعومين أو غير مدعومين، الذين تتراوح أرباحهم قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 3 ملايين و35 مليون دولار أمريكي، والذين يقيمون في الولايات المتحدة وكندا" .
في مقابلة تلفزيونية مع بلومبيرغ في أبريل، قال تيد كونيغ، الرئيس التنفيذي لشركة مونرو: "لقد حققنا عوائد رائعة للمستثمرين المؤسسيين، لكن هذه استراتيجية شراء واحتفاظ؛ إنها ليست استراتيجية سيولة. عندما يرغب المستثمرون الأفراد في الخروج، فإنهم مثل الأسماك - يسبحون في أسراب. يدخلون جميعًا في نفس الوقت، ويريدون جميعًا الخروج في نفس الوقت."
وأشارت بلومبرج إلى أن الصندوق سمح في الربع الأخير لجميع مستثمريه باسترداد استثماراتهم على الرغم من أن المبلغ تجاوز عتبة 5٪.
قامت شركات أخرى مؤخراً بتقييد عمليات الاسترداد على صناديق الائتمان الخاصة بها وسط اضطرابات في قطاع الائتمان الخاص الذي تبلغ قيمته 1.8 تريليون دولار.
قامت شركة بلاكستون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BX ) بتقييد عمليات السحب الفصلية من صندوقها الائتماني الخاص "بلاكستون" البالغ قيمته 79 مليار دولار، وذلك بعد أن طلب المستثمرون سحب ما يقارب 10% من أسهم الصندوق خلال الربع الحالي، مقارنةً بـ 7.9% في الفترة السابقة. وقد فرض الصندوق حدًا أقصى قدره 5%، واصفًا هذه الخطوة بأنها مقصودة وليست استجابة طارئة.
في غضون ذلك، حدد صندوق الائتمان الخاص الرئيسي لشركة كليف ووتر المحدودة عمليات الاسترداد بنسبة 5٪ في الربع الثاني بعد أن سعى المستثمرون إلى استرداد ما يقرب من 17٪ من أسهم الصندوق.
أفادت بلومبرج أن شركة كليف ووتر أبلغت مساهمي صندوق الإقراض المؤسسي التابع لها (CCLFX) في رسالة أنهم سيحصلون على ثلث الأموال التي طلبوا استردادها.
تقوم مجموعة بارتنرز بتقييد عمليات سحب المستثمرين من صندوقها الاستثماري العالمي ذي القيمة 8.6 مليار دولار بعد أن تجاوزت طلبات الاسترداد 5٪ من صافي قيمة الأصول، وهي خطوة أثارت قلقاً في الأسواق الخاصة.
وأشارت الشركة إلى عدم الاستقرار في جميع الأدوات الاستثمارية المفتوحة منذ أوائل العام الماضي، بدءًا من الائتمان الخاص ثم أثر لاحقًا على الأسهم الخاصة، حسبما ذكرت رويترز.
قامت شركات بلاك روك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BLX )، وآريس مانجمنت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ARES )، ومورغان ستانلي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MS )، وبارينغز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BBDC ) أيضاً بتقييد عمليات الاسترداد من صناديق الائتمان الخاصة في الآونة الأخيرة.
في الشهر الماضي، بدأت شركة JPMorgan Chase & Co. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: JPM ) بتقييد الإقراض للشركات المتعلقة بالبرمجيات في صناديق الائتمان الخاصة بها.
صرح جيم زيلتر، رئيس شركة أبولو جلوبال مانجمنت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: APO )، للحضور في مؤتمر بيرنشتاين للقرارات الاستراتيجية في نيويورك الشهر الماضي بأنه يعتقد أن الشركات ستستمر في رؤية المستثمرين يتطلعون إلى سحب الأموال من صناديق الائتمان الخاصة.
وقال عن موجة الخلاص: "لا أعتقد أنها كانت لقطة واحدة".
وحذّر زيلتر أيضاً من أن ضغط الاسترداد قد يرتفع إذا حاول بعض المستثمرين استغلال حدود الاسترداد. وقال: "قد يكون هناك ارتفاع طفيف إذا أراد البعض التلاعب بالنظام"، مضيفاً: "لم نتجاوز مرحلة الاضطراب بعد".
صورة: Shutterstock