قامت وكالة موديز للتصنيفات الائتمانية بتعديل تصنيف صندوق الائتمان الخاص الرئيسي لشركة بلو أول كابيتال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OWL ) إلى سلبي، وهو ما يشير إلى استمرار الضغط على قطاع الائتمان الخاص.

خفضت شركة موديز تصنيف شركة بلو أول كريديت إنكم (OCIC) من مستقر إلى سلبي استجابةً لـ "طلبات استرداد أعلى بكثير من نظرائها في الربع الأول" .

في الأسبوع الماضي، تم الإبلاغ عن أن شركة بلو أول كابيتال حددت عمليات الاسترداد في كلا صندوقيها بنسبة 5٪ بعد أن طلب المستثمرون سحب 22٪ و 41٪ في صناديق الائتمان الخاصة وصناديق التكنولوجيا، على التوالي.

وعزت الشركة ارتفاع عدد الطلبات عن المتوسط إلى "تزايد مخاوف السوق بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات".

وكتبت شركة بلو أول في رسالة إلى المساهمين ونقلتها شبكة سي إن بي سي: "ما زلنا نلاحظ فجوة كبيرة بين الحوار العام حول الائتمان الخاص والاتجاهات الأساسية في محفظتنا".

وأشارت وكالة موديز إلى أنه في حين تمكنت شركة بلو أول من احتواء صافي التدفقات الخارجة خلال الربع الأول، فإنها تتوقع أن تشهد "استمرار ارتفاع عمليات الاسترداد في الأرباع القادمة مع تباطؤ التدفقات الداخلة من مستويات منخفضة بالفعل".

رفعت وكالة موديز تصنيف الصندوق سابقًا إلى Baa2 في يناير، لكن عمليات الاسترداد المرتفعة أدت إلى وضع أضعف.

"يمكننا إعادة النظر في توقعات OCIC إلى مستقرة إذا تحسنت اتجاهات التدفق الصافي وحصلنا على مزيد من الاطمئنان بشأن تركيزات المساهمين؛ ويستمر أداء جودة الأصول قويًا، مما يدعم أداء الأرباح؛ وتحافظ الشركة على مستوى مديونية أقل من نظيراتها مع سيولة قوية؛ ويستمر ضمان الأصول أقل من 30%،" كما ذكرت وكالة موديز في إجراء التصنيف.

في فبراير، خفض بنك دويتشه تصنيف شركة بلو أول كابيتال من "شراء" إلى "احتفاظ" وخفض السعر المستهدف من 15 دولارًا إلى 10 دولارات.

قامت شركات أخرى مثل مورغان ستانلي (NYSE: MS ) وجيه بي مورغان تشيس (NYSE: JPM ) وبلاك روك (NYSE: BLK ) بتقييد عمليات الاسترداد حيث تعرض سوق الائتمان الخاص لضغوط متزايدة في الأسابيع الأخيرة.

في غضون ذلك، اختارت شركة أوكتري كابيتال مانجمنت تلبية جميع طلبات الاسترداد بالكامل، وهو ما يمثل 8.5٪ من صندوق الائتمان الخاص بها للربع الأول.

يضغط الكونجرس على شركات الأسهم الخاصة الكبرى - بما في ذلك أبولو جلوبال مانجمنت، وكي كي آر وشركاه، وكارلايل جروب، وبلاك روك، وبلو أول كابيتال - للحصول على إفصاحات مفصلة عن عمليات الائتمان الخاصة بها .

أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال حديثه في جامعة هارفارد إلى أن الاضطرابات في قطاع الائتمان الخاص لا تدل على وجود خطر أوسع على النظام المالي.

وأضاف باول أن صناعة الائتمان الخاص التي تبلغ قيمتها 3 تريليونات دولار تمثل "شريحة صغيرة نسبياً" من مجموعة الأصول، وهي أمر يراقبه الاحتياطي الفيدرالي "بعناية فائقة"، حسبما أفادت شبكة MSN.

يحذر الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة بنك جيه بي مورغان، جيمي ديمون، من أن التراجع الاقتصادي القادم قد يكشف عن ضعف المقرضين - على الرغم من أن الجهات التنظيمية تقول إن التداعيات من غير المرجح أن تهدد النظام المالي الأوسع.

وتابع ديمون قائلاً: "في المخطط العام للأمور، من المحتمل ألا يشكل الائتمان الخاص خطراً نظامياً".

صورة: تي. شنايدر عبر شترستوك