الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، وهو كاتب عمود في وكالة رويترز.

بقلم مايك دولان

لندن 15 يوليو (رويترز) - ما يهم في الأسواق الأميركية والعالمية اليوم؟

بقلم مايك دولان ، محرر الشؤون المالية والأسواق

بعد بداية هادئة نسبيا لهذا الأسبوع، يتعين على الأسواق يوم الثلاثاء أن تتعامل مع سيل من المعلومات الجديدة حول التضخم في الولايات المتحدة، وأرباح البنوك، والنمو الصيني ، مع قفزة جديدة من شركة الرقائق العملاقة إنفيديا.

سأتناول كل هذا بالتفصيل أدناه. تأكدوا من قراءة مقال اليوم، حيث أناقش كيفية تفاعل الأسواق مع الضغوط المتجددة التي يمارسها الرئيس ترامب على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول .

دقيقة السوق اليوم

* تباطأ الاقتصاد الصيني أقل من المتوقع في الربع الثاني من العام في إظهار للصمود في مواجهة الرسوم الجمركية الأميركية، على الرغم من أن المحللين يحذرون من أن ضعف الطلب في الداخل وارتفاع مخاطر التجارة العالمية من شأنه أن يزيد الضغوط على بكين لطرح المزيد من التحفيز.

* إن الرسوم الجمركية البالغة 30% على السلع الأوروبية التي هدد بها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، إذا تم تنفيذها، ستكون بمثابة تغيير جذري بالنسبة لأوروبا، حيث ستؤدي إلى محو أجزاء كاملة من التجارة عبر الأطلسي وإجبارها على إعادة التفكير في نموذجها الاقتصادي القائم على التصدير.

* أطلقت شركة تسلا سيارتها موديل واي بسعر حوالي 70 ألف دولار في الهند، وهو أعلى سعر بين الأسواق الرئيسية، في الوقت الذي تكافح فيه شركة صناعة السيارات الأمريكية تباطؤ المبيعات وتراهن على آفاق جديدة في بلد انتقده الرئيس التنفيذي إيلون ماسك منذ فترة طويلة بسبب الرسوم الجمركية المرتفعة على الواردات.

* قدمت واردات الصين من السلع الأساسية الرئيسية صورة مختلطة في النصف الأول من العام، كما كتب كلايد راسل، كاتب العمود في مجلة ROI، ولكن إذا كان هناك اتجاه واضح فهو أن أكبر مشتر للموارد الطبيعية في العالم أصبح حساسًا بشكل متزايد للأسعار.

* بينما تبدو الولايات المتحدة في طريقها لتحقيق محصول ذرة قياسي، إلا أن أكبر مُصدّر للذرة ليس بمنأى تمامًا عن تحديات الإنتاج في المستقبل. اقرأ آخر أخبار الكاتبة الزراعية في مجلة ROI، كارين براون.

مؤشر أسعار المستهلك والبنوك وشركة Nvidia، يا إلهي!

وارتفع سهم شركة .NVDA ، التي سجلت بالفعل ارتفاعا بأكثر من 20% خلال العام وأصبحت أول شركة تتجاوز قيمتها 4 تريليونات دولار، بنسبة 4% أخرى خلال الليل بعد أن قالت إنها تخطط لاستئناف مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي H2O إلى الصين القارية بعد أيام فقط من لقاء رئيسها التنفيذي بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

وقالت الشركة التي يتواجد رئيسها التنفيذي جينسن هوانج في بكين "أكدت الحكومة الأميركية لشركة إنفيديا أن التراخيص سوف يتم منحها، وتأمل إنفيديا في بدء عمليات التسليم قريبا".

وتثير هذه الخطوة جدلاً في السياق الجيوسياسي، ولم يستجب البيت الأبيض، الذي أعرب في السابق عن قلقه من أن الجيش الصيني قد يستخدم رقائق الذكاء الاصطناعي لتطوير الأسلحة، لطلب التعليق.

بعد أن أنهت مؤشرات أسهم وول ستريت تعاملات يوم الاثنين في منطقة إيجابية، ارتفعت العقود الآجلة للأسهم مرة أخرى في أول أيام اليوم.

وفي وقت سابق، حققت الأسهم الصينية مكاسب متواضعة بعد أن أظهرت التحديثات الاقتصادية تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي هناك بنسبة أقل من المتوقع في الربع الثاني على الرغم من الاضطرابات العالمية المتعلقة بالتعريفات الجمركية - مسجلاً توسعًا للاقتصاد بنسبة 5.2٪ على أساس سنوي.

كانت أرقام شهر يونيو/حزيران أكثر تبايناً، حيث تم تعويض تسارع الإنتاج الصناعي الصيني من خلال إخفاق في نمو مبيعات التجزئة وانخفاض شهري آخر في أسعار المساكن.

لم يتأثر اليوان الصيني (CNH=) إلى حد كبير بالبيانات الضخمة.

يعود جزء من الركود إلى الإصدارات الكبيرة التي صدرت في الولايات المتحدة خلال هذا اليوم.

من الواضح أن تحديث شهر يونيو/حزيران بشأن أسعار المستهلك في الولايات المتحدة يشكل أهمية بالغة بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي فيما يتصل بالتفكير في ما إذا كانت زيادات الرسوم الجمركية تؤدي إلى تفاقم صورة التضخم بما يكفي للإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة ــ على الرغم من إصرار ترامب بشكل شبه يومي على ضرورة خفض أسعار الفائدة بأكثر من ثلاث نقاط مئوية.

قال ترامب مجددًا يوم الاثنين إن أسعار الفائدة الفيدرالية - التي تتراوح حاليًا بين 4.25% و4.50% - يجب أن تكون 1% أو أقل . وفي إطار ضغوط جديدة على البنك المركزي، صعّد مسؤولو البيت الأبيض الضغط على رئيسه جيروم باول بشأن ما يرونه تجاوزات كبيرة في تكاليف تجديد مقر البنك.

من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك ارتفاع معدل التضخم السنوي الأساسي في الشهر الماضي إلى 3.0% - وهو أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المتوترة قليلاً قبيل صدور التقرير، حيث تراجعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا عن مستوى 5%. كما تراجع مؤشر الدولار .DXY بشكل طفيف.

مع ذلك، تصاعدت المخاوف بشأن الديون اليابانية في الخلفية. قفز عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عامًا (JP30YTN=JBTC) إلى مستوى قياسي بلغ 3.20%، بينما ارتفعت عوائد سندات العشرين عامًا إلى أعلى مستوياتها منذ نوفمبر 1999 عند 2.65%، وسجلت عوائد العشر سنوات أعلى مستوياتها منذ أكتوبر 2008. ويستعد المستثمرون في السندات اليابانية لاحتمال تحول في موازين القوى في انتخابات مجلس الشيوخ نهاية هذا الأسبوع، مما قد يُثقل كاهل المالية العامة الهشة أصلًا في البلاد.

قبل أن نرى تحديث التضخم في الولايات المتحدة اليوم، يبدأ موسم أرباح الربع الثاني في الولايات المتحدة مع إعلان البنوك الأميركية الكبرى عن نتائجها المالية - والتي من المرجح أن تكون سعيدة بالزيادة الكبيرة في إيرادات التداول في الأسواق المالية خلال الأشهر الثلاثة المضطربة على الرغم من ضعف نشاط الخدمات المصرفية الاستثمارية.

في سياقٍ آخر، واصلت أسعار النفط الخام تراجعها بعد أن خفّفت مهلة ترامب الطويلة، التي بلغت 50 يومًا، لروسيا لإنهاء حرب أوكرانيا وتجنب العقوبات، من المخاوف الفورية بشأن الإمدادات. وكانت أسعار النفط قد ارتفعت تحسبًا لعقوبات على كلٍّ من روسيا والدول التي تشتري النفط منها، لكنها تخلّت عن مكاسبها مع تشكيك المتداولين في أن الولايات المتحدة ستفرض بالفعل رسومًا جمركية باهظة على دول ثالثة.

وارتفعت الأسهم الأوروبية في الوقت نفسه، حتى بعد التهديد بفرض رسوم جمركية بنسبة 30% على الواردات من المنطقة في نهاية الأسبوع.

وتتصدر الطائرات والآلات والسيارات والمواد الكيميائية والأجهزة الطبية قائمة السلع الكبرى المدرجة في أحدث قائمة للسلع الأميركية التي اقترحت المفوضية الأوروبية فرض رسوم جمركية عليها إذا لم تسفر المحادثات مع واشنطن عن اتفاق بشأن التجارة.

لكن الوزراء الأوروبيين الذين اجتمعوا في بروكسل يوم الاثنين ظلوا مقتنعين بأنهم قادرون على إنقاذ ترامب من حافة الهاوية قبل الموعد النهائي الذي حدده في الأول من أغسطس/آب والتوصل إلى اتفاق من شأنه أن يبقي على العلاقة التجارية الثنائية البالغة 1.7 تريليون دولار سليمة على نطاق واسع.

وقال معهد ZEW إن معنويات المستثمرين الألمان ارتفعت أكثر من المتوقع هذا الشهر، حيث أفاد بزيادة في مؤشره للمعنويات إلى 52.7 نقطة من 47.5 نقطة في يونيو.

وفي بريطانيا، من المنتظر أن يلقي وزير المالية راشيل ريفز ورئيس بنك إنجلترا أندرو بيلي خطابين في وقت لاحق.

أعلن ريفز يوم الثلاثاء عن حملة لتشجيع المزيد من المدخرين على الاستثمار في أسهم الشركات، في إطار مجموعة واسعة من المبادرات لتعزيز قطاع الخدمات المالية البريطاني. وتجاوز مؤشر فوتسي 100 البريطاني للأسهم القيادية 9000 نقطة لفترة وجيزة لأول مرة في وقت سابق، واستقر الجنيه الإسترليني.

تراجعت عملة البيتكوين BTC= إلى ما دون 120 ألف دولار يوم الثلاثاء بعد بداية قوية لهذا الأسبوع حيث سجلت رقما قياسيا جديدا بلغ 123,153 دولار في اليوم السابق.

مخطط اليوم

من المتوقع أن تُعلن البنوك الأمريكية الكبرى عن أرباح أقوى في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، مدفوعةً بتداولات قوية وانتعاش طفيف في نشاط الخدمات المصرفية الاستثمارية المتعثر. يُطلق كلٌ من جي بي مورغان تشيس (JPM.N) وسيتي جروب ( CN) وويلز فارجو (WFC.N) أرباح الربع الثاني يوم الثلاثاء مع التركيز على توقعاتهم في وقتٍ لا يزال فيه عدم اليقين الاقتصادي بشأن سياسات التعريفات الجمركية الأمريكية مرتفعًا. في حين شهد قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية بعض التقلبات في الربع الثاني، من المتوقع أن تُعلن البنوك العالمية، بما في ذلك كبرى البنوك الأمريكية، عن زيادة بنسبة 10% في إيرادات الأسواق نتيجةً للتقلبات المحيطة بتغيير سياسات التعريفات الجمركية الأمريكية. ويتصدر سهم سيتي جروب قائمة الأسهم المتصدرة بعد بداية متقلبة حتى عام 2025.

أحداث اليوم التي يجب مشاهدتها

* تقرير أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يونيو (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)؛ أسعار المستهلك في كندا لشهر يونيو (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)

* أرباح الشركات الأمريكية: بلاك روك، جي بي مورجان، سيتي جروب، بنك نيويورك ميلون، ويلز فارجو، ستيت ستريت، أومنيكوم، جي بي هانت

* نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف ميشيل بومان، ومحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين يتحدثون جميعًا

* محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي ووزيرة المالية راشيل ريفز يلقيان كلمة في مدينة لندن في حفل العشاء السنوي في مانشن هاوس

الآراء الواردة هنا تعبر عن رأي كاتبها، ولا تعكس آراء وكالة رويترز للأنباء، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز.

هل ترغب في استلام نشرة "عرض الصباح" في بريدك الإلكتروني صباح كل يوم عمل؟ اشترك في النشرة الإخبارية هنا . يمكنك الاطلاع على نشرة "عرض الصباح" على موقع رويترز ، ومتابعتنا على لينكدإن و X.

(بقلم مايك دولان؛ تحرير هيو لوسون.)

(( mike.dolan@thomsonreuters.com ؛ +44 207 542 8488؛ مراسلة رويترز: mike.dolan.reuters.com@thomsonreuters.net / @))