عرض مورنينج بيد أمريكا - صفقة أم لا صفقة
داو جونز الصناعي DJI | 0.00 | |
ناسداك-100 NDX | 0.00 | |
مؤشر التقلب (VIX) لبورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) | 0.00 | |
ناسداك IXIC | 0.00 | |
إس آند بي 500 SPX | 0.00 |
الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلفين.
بقلم آنا شيمانسكي
29 مايو (رويترز) -
كل ما يتطلع إليه مايك دولان وفريق ROI بشغف للقراءة والمشاهدة والاستماع خلال عطلة نهاية الأسبوع.
من المحرر
مرحباً بقرّاء موقع Morning Bid!
بدأ الأسبوع المختصر بسبب العطلة - وينتهي - بنبرة تبعث على الأمل وسط مؤشرات واضحة على إحراز تقدم نحو تمديد وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. إلا أن الوضع لا يزال هشاً، إذ لم تُثمر العديد من "الاختراقات" المزعومة في هذا الصراع المستمر منذ ثلاثة أشهر.
لكن الأسواق متفائلة بحذر. قبل افتتاح السوق يوم الجمعة، انخفضت أسعار النفط الخام، واستمرت الأسهم العالمية - مدعومة بتوسع الذكاء الاصطناعي وازدهار رقائق الذاكرة - في تسجيل مستويات قياسية .
تذبذبت أسعار النفط تبعاً للأخبار المتعلقة بإيران طوال الأسبوع. فقد انخفض سعر خام برنت إلى ما دون 100 دولار للبرميل في بداية الأسبوع، مع ظهور تقارير عن اتفاق سلام محتمل بين الولايات المتحدة وإيران يتضمن تمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يوماً وإعادة فتح مضيق هرمز في نهاية المطاف.
ثم ارتفعت الأسعار تدريجيًا بعد أن صرّح الرئيس دونالد ترامب بأنه "غير راضٍ" عن الاتفاق المقترح، وتبادل الطرفان التصريحات الحادة ، قبل أن تتراجع مجددًا يوم الخميس عقب أنباء عن التوصل إلى اتفاق بشأن الخطوط العريضة لتمديد وقف إطلاق النار، في انتظار موافقة ترامب. ويتجه خام غرب تكساس الوسيط نحو انخفاض أسبوعي يزيد عن 10%، حيث بلغ سعر خام برنت حوالي 92 دولارًا للبرميل في وقت مبكر من صباح الجمعة.
مع دخولنا الشهر الرابع من النزاع، بات من الواضح أن الإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز قد غيّر مسار تدفقات النفط والوقود والغاز الطبيعي المسال العالمية. لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، اطلع على هذه الرسوم البيانية الستة الرئيسية التي توضح كيف أعادت الأزمة تشكيل قطاعي الطاقة والشحن.
بالنسبة لمستثمري الأسهم، ظلت الأخبار الواردة من منطقة الخليج في الغالب مجرد ضجيج في الخلفية، حيث كانت أسهم شركات تصنيع الرقائق مسؤولة إلى حد كبير عن استمرار النشاط في كل من الولايات المتحدة وآسيا.
بلغت القيمة السوقية لشركتي تصنيع رقائق إلكترونية أخريين، وهما شركة مايكرون تكنولوجي وشركة إس كيه هاينكس الكورية الجنوبية، تريليون دولار هذا الأسبوع، لينضما بذلك إلى شركة سامسونج للإلكترونيات في هذا النادي المتنامي. كما شهدت أسهم سامسونج ارتفاعاً ملحوظاً بعد موافقة عمالها على اتفاقية أجور من شأنها تجنب إضراب واسع النطاق ومنح بعضهم مكافآت ضخمة .
ومن اللافت للنظر أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد ارتفع بأكثر من 9% منذ بداية الحرب، حيث رفعت غولدمان ساكس يوم الأربعاء هدفها للمؤشر من 7600 إلى 8000 بحلول نهاية العام، مشيرة إلى الأرباح القوية للشركات.
لكن إن كان هناك ما يُمكن أن يُفسد هذه الأجواء، فمن المرجح أن يكون ارتفاع تكاليف الاقتراض. فبينما انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف هذا الأسبوع على أمل إعادة فتح مضيق هرمز، إلا أنها لا تزال مرتفعة بشكل ملحوظ منذ اندلاع النزاع، حيث ارتفع عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات بنحو 50 نقطة أساس منذ 28 فبراير.
خلال الأشهر القليلة الماضية، ارتفعت العوائد بالتزامن مع انتعاش الأسهم، لكن قد تلوح في الأفق نقطة تحول. تشير بعض النماذج إلى أنه إذا ارتفعت تكاليف الاقتراض مجدداً، فقد تتجاوز قريباً مستوىً تبدأ عنده الأسهم بالتراجع .
وهناك العديد من الأسباب التي تدعو للاعتقاد بأن ارتفاع تكاليف الاقتراض قد يكون وارداً. فقد قفز مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) - وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - بنسبة 3.8% في أبريل، أي ما يقرب من ضعف هدف الاحتياطي الفيدرالي ، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الطاقة.
حتى لو تم التوصل إلى اتفاق لمدة 60 يوماً في الشرق الأوسط وأعيد فتح المضيق، فمن غير المرجح أن تعود أسعار النفط الخام إلى مستويات ما قبل الحرب في أي وقت قريب نظراً للأضرار المادية في الخليج والحاجة إلى تجديد المخزونات.
قد يسبب هذا الأمر صداعاً لرئيس الاحتياطي الفيدرالي المعين حديثاً كيفن وارش، الذي كان من المتوقع أن يضغط من أجل خفض أسعار الفائدة هذا العام.
تشير توقعات العقود الآجلة للاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل خلال العام المقبل، ويرسل صناع السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي إشارات متزايدة التشدد. وصرحت المحافظة ليزا كوك يوم الأربعاء بأنها مستعدة لرفع أسعار الفائدة إذا لم ينخفض التضخم، بينما حث كريستوفر والر، الذي كان يُعرف سابقًا بتوجهه التيسيري، على إزالة "التحيز التيسيري" الظاهر في أحدث بيان للاحتياطي الفيدرالي.
حتى الرئيس ترامب، الذي لم يخفِ تفضيله لأسعار فائدة منخفضة، يبدو أنه يُقرّ بأن الواقع الاقتصادي الكلي قد تغيّر جذرياً. وقد تراجع مؤخراً عن دعواته لخفض أسعار الفائدة فوراً، على الأقل في الوقت الراهن. وأشار الرئيس إلى وارش بأنه ينبغي عليه التصرف وفقاً لما يراه مناسباً، قائلاً له في حفل تنصيبه إنه يجب أن يكون "مستقلاً تماماً" .
إذا استمر هذا التغيير في اللهجة، فقد يشير ذلك إلى تحول فيما يعتقد الكثيرون أنه سياسة الدولار الضعيف للإدارة، حيث من غير المرجح أن يضعف الدولار الأمريكي في بيئة أكثر تشدداً.
وفي سياق متصل، من المتوقع رفع أسعار الفائدة في منطقة اليورو واليابان في أقرب وقت الشهر المقبل. وصرحت إيزابيل شنابل، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، لوكالة رويترز يوم الثلاثاء، بأنه ينبغي على البنك المركزي رفع أسعار الفائدة في يونيو/حزيران حتى في حال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، وذلك نظراً لحجم واستمرار الصدمة الحالية في قطاع الطاقة.
في أخبار الشركات، فاجأت شركة بي بي قطاع الطاقة يوم الثلاثاء بإقالة رئيس مجلس إدارتها ألبرت مانيفولد بتهمة السلوك العدواني المزعوم بعد أقل من ثمانية أشهر من توليه منصبه. ويأتي ذلك في غضون ثلاث سنوات من إقالة الرئيس التنفيذي برنارد لوني بسبب علاقات غير لائقة مع زملائه. تشير هذه الفضائح القيادية المتكررة إلى أن مجلس إدارة عملاق الطاقة البريطاني بات يشكل عبئاً متزايداً .
للحصول على المزيد من التحليلات المستندة إلى البيانات حول الأسواق والسلع، اطلع على خدمة رويترز للفائدة المفتوحة . يمكنك أن تتعلم:
ما هي الدول غير المتوقعة التي حققت مكاسب كبيرة من الحرب الإيرانية؟
لماذا تبدو الشركات الأمريكية بشكل متزايد وكأنها مقترض أكثر أماناً من الحكومة الأمريكية؟
لماذا قد تشكل الفجوة المتزايدة بين مؤشرات التضخم الرئيسية مشكلة كبيرة لكيفن وارش؟
كيف يمكن أن تؤثر موجة الحر المبكرة في آسيا على أسواق الفحم والغاز العالمية هذا العام؟
لماذا من غير المرجح أن تنتهي طفرة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي بانهيار حتى مع تجاوزها لهوس شركات الإنترنت؟
لماذا ينبغي لسوق النحاس أن يتوقف مؤقتاً قبل إعادة النظر في قرارات إدارة ترامب؟
يسعدني أن أسمع منك، لذا يرجى التواصل معي على البريد الإلكتروني anna.szymanski@thomsonreuters.com .
سنقرأ في نهاية هذا الأسبوع...
مايك دولان، كاتب عمود في قسم التمويل والأسواق في جمهورية أيرلندا: إذا كنت قلقًا بشأن تضييق الخناق على العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم أو تراجع دور المُقرض العالمي الأخير، فانظر إلى معركة ترافالغار، كما تشير ورقة العمل هذه الصادرة عن بنك التسويات الدولية . فقد أدى تعطل طرق التجارة عبر المحيط الأطلسي في الفترة 1805-1806 إلى قطع أوروبا عن الفضة اللاتينية الأمريكية، التي كانت آنذاك العملة العالمية الأقوى، مما أدخل القارة في صدمة ائتمانية.
غافين ماغواير، كاتب عمود التحول الطاقي العالمي في جمهورية أيرلندا: لدى دنفر خطة لتدفئة وتبريد مباني وسط المدينة باستخدام مياه الصرف الصحي - أمر مقزز، نعم، ولكنه قد يكون نموذجًا لإزالة الكربون من المدن الأخرى، كما توضح هذه المقالة من Canary Media .
أندي هوم، كاتب عمود المعادن في جمهورية أيرلندا: تتناول هذه المقالة التي كتبتها كلارا دينينا في وكالة رويترز الارتفاع الكبير في عمليات الإدراج في الولايات المتحدة من قبل شركات المعادن التي تستهدف قطاع الدفاع بشكل صريح.
جيمي ماكجيفر، كاتب عمود أسواق جمهورية أيرلندا: هل يُظهر السياسيون البريطانيون خضوعًا مفرطًا لـ"مراقبي سوق السندات"؟ هذا ما تُجادل به دانييلا غابور، أستاذة الاقتصاد في جامعة لندن، في مقالها بصحيفة الغارديان . وتعتقد غابور أن مشكلة الاقتراض في بريطانيا يُمكن معالجتها دون الانصياع لمطالب سوق السندات، بدءًا من بنك إنجلترا.
نحن نستمع إلى...
جيمي ماكجيفر، كاتب عمود أسواق جمهورية أيرلندا: مع ارتفاع ثروات المليارديرات وتزايد الدعوات إلى "فرض ضرائب على الأغنياء"، ينضم الخبير الاقتصادي بجامعة كاليفورنيا غابرييل زوكمان - خبير عدم المساواة ومهندس "ضريبة زوكمان" المقترحة - إلى لويس غودال في بودكاست The News Agents البريطاني لمناقشة كتابه الجديد "نحن بحاجة إلى فرض ضرائب على المليارديرات" .
ونحن نراقب...
كلايد راسل، كاتب عمود السلع والطاقة في ROI Asia: في هذه الحلقة من البودكاست ، يجادل محلل الطاقة موكيش ساهديف بأن أزمة مضيق هرمز وجودية بالنسبة لدول الخليج، لكنها مجرد "رحلة" للولايات المتحدة.
هل ترغب في تلقي نشرة "عرض الصباح" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في النشرة الإخبارية من هنا . يمكنك الاطلاع على عائد الاستثمار على موقع رويترز الإلكتروني ، ومتابعتنا على لينكدإن و X.
الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلفين، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.