صباح الخير يا أمريكا - بلسم الاحتياطي الفيدرالي يخفف من وطأة الحرب التجارية
داو جونز الصناعي DJI | 46341.51 | +2.49% |
ناسداك-100 NDX | 23740.19 | +3.43% |
مؤشر التقلب (VIX) لبورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) | 25.25 | -17.51% |
ناسداك IXIC | 21590.63 | +3.83% |
إس آند بي 500 SPX | 6528.52 | +2.91% |
الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، وهو كاتب عمود في وكالة رويترز.
بقلم مايك دولان
15 أكتوبر - ما يهم في الأسواق الأمريكية والعالمية اليوم
بقلم مايك دولان ، محرر الشؤون المالية والأسواق
وبدا أن الأسواق العالمية الأكثر توتراً تصدت لأحدث التبادلات المتوترة في الحرب التجارية المتجددة بين الولايات المتحدة والصين ، بمساعدة التصريحات الحمائمية من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي تضمنت إشارات حول نهاية وشيكة لانهيار الميزانية العمومية .
مع ارتفاع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، فيما يراه مديرو صناديق الاستثمار العالمية أكثر الصفقات ازدحاما على مستوى العالم، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية والدولار بعد أن أبدى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قلقه إزاء ضعف سوق العمل وقال إن البنك المركزي قد يوقف قريبا خفض السندات المحتفظ بها في ميزانيته العمومية - وهي العملية المعروفة باسم التشديد الكمي.
وقال باول "قد نقترب من تلك النقطة في الأشهر المقبلة"، مضيفا أن "بعض المؤشرات بدأت تظهر على أن ظروف السيولة أصبحت أكثر تشديدا تدريجيا".
مهما كانت المخاوف المتعلقة بالسيولة التي كان باول يراقبها، فإنها لم تظهر في أحدث موجة من الأرباح الضخمة التي أعلنتها البنوك الأميركية الكبرى يوم الثلاثاء - مع المزيد من التحديثات في أجندة الأربعاء.
لكن اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي يساعد الأسواق على التعامل مع انقطاع البيانات الاقتصادية أثناء إغلاق الحكومة وكذلك الانتقادات الجديدة في المواجهة التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مع قول الرئيس دونالد ترامب إنه يفكر في إنهاء بعض العلاقات التجارية مع الصين - وتحديد زيت الطهي كواحدة منها.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية قبيل جرس التداول يوم الأربعاء، وتراجع مؤشر التقلب (VIX)، مع ارتفاع واسع النطاق في أسواق الأسهم والسندات العالمية. ورغم أن التوترات الجديدة في النزاع التجاري قد تثير بالفعل تساؤلات حول توقعاته، فقد رفع صندوق النقد الدولي توقعاته للاقتصاد العالمي لعام ٢٠٢٦.
وعلى الرغم من القلق التجاري ومجموعة أخرى مثيرة للقلق من الإشارات الانكماشية من الصين، قفزت أسواق الأسهم في شنغهاي وهونج كونج بأكثر من 1% على أمل طرح المزيد من خطط التحفيز الاقتصادي في الاجتماع الكامل للحزب الشيوعي الأسبوع المقبل.
في أوروبا، ارتفعت الأسهم والسندات الفرنسية واليورو أيضًا بفضل قرار رئيس الوزراء سيباستيان ليكورنو تأجيل إصلاحات نظام التقاعد إلى ما بعد انتخابات 2027، وهي خطوة منحت المستثمرين ثقة أكبر في قدرة الحكومة المتعثرة على تجنب انتخابات أخرى مزعزعة للاستقرار قريبًا. وساعدت عودة LVMH إلى النمو في الربع الثالث قطاع السلع الفاخرة، وبلغ مؤشر CAC40 الفرنسي أعلى مستوياته منذ مارس.
رفع صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو العالمي لعام 2025، وأشار إلى أنه على الرغم من تفادي أسوأ سيناريوهات الربيع، إلا أن التوقعات غامضة بسبب عدم اليقين السياسي، وتصاعد الخلافات التجارية، وتآكل الثقة في المؤسسات - وهي مخاطر تفاقمت بسبب التعتيم الأمريكي على البيانات . وحذر المسؤولون من أن تجدد تصعيد الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين قد يُبطئ الإنتاج بشكل ملموس، حتى مع تزايد الزخم على المدى القريب.
ساعدت بيئة الأعمال المصرفية الاستثمارية المتينة كبار المُقرضين على تحقيق نتائج إيجابية في الغالب للربع الثالث - حيث ارتفع سهم ويلز فارجو ، وارتفعت أرباح سيتي جروب بفضل إيرادات قياسية، وبلغت الأصول المُدارة لدى بلاك روك مستوى قياسيًا - مما دعم شهية المخاطرة على نطاق أوسع حتى مع تراجع أسهم جي بي مورجان وجولدمان ساكس بسبب جني الأرباح. وبتحليل الوضع، يُمثل نشاط أسواق رأس المال وخطوط الرسوم دافعًا قويًا نحو نهاية العام، لكن إدارات الشركات لا تزال حذرة من المخاطر الرئيسية المتعلقة بالرسوم الجمركية وغموض البيانات الرسمية المحدودة في الاقتصاد.
صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، بأن سوق العمل لا يزال في حالة " توظيف وفصل منخفضين "، وترك الباب مفتوحًا لمزيد من التخفيضات، حيث تتجه الأسواق الآن نحو تخفيضين بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول ديسمبر، مع اقتراب نهاية برنامج التحفيز الكمي. وقد أدى تضافر رهانات الاحتياطي الفيدرالي الميسرة وتوترات التجارة إلى ارتفاع سعر الذهب الفوري فوق 4200 دولار أمريكي لأول مرة.
في مقال اليوم، أناقش لماذا قد تكون "الحرب التجارية الزائفة" في طريقها إلى الانتهاء - ولماذا قد تبدأ التأثيرات الحقيقية في الظهور الآن، ولماذا قد يؤدي الشتاء الأكثر توتراً إلى عودة التقلبات في السوق.
دقيقة السوق اليوم
* استمرت الضغوط الانكماشية في الصين، مع انخفاض أسعار المستهلكين والمنتجين في سبتمبر/أيلول، مما يدعم الحجة لاتخاذ المزيد من التدابير السياسية مع تباطؤ سوق العقارات لفترة طويلة والتوترات التجارية التي تؤثر على الثقة.
* بدأت الولايات المتحدة والصين يوم الثلاثاء في فرض رسوم موانئ إضافية على شركات الشحن البحري التي تنقل كل شيء من ألعاب العطلات إلى النفط الخام، مما يجعل أعالي البحار جبهة رئيسية في الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.
* انخفضت أسعار النفط قليلا يوم الأربعاء، حيث يزن المستثمرون توقعات وكالة الطاقة الدولية بفائض في المعروض في عام 2026 والتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين والتي قد تحد من الطلب.
* إن التخفيضات المفاجئة في الحوافز الفيدرالية الأمريكية للطاقة النظيفة إلى جانب الدعم الجديد للطاقة التي تعمل بالفحم والغاز سوف تؤدي إلى زيادة كبيرة في انبعاثات أمريكا الشمالية في العقود القادمة حيث يظل مزيج توليد الطاقة في الولايات المتحدة معتمدًا على الوقود الأحفوري، كما كتب جافين ماجواير، كاتب عمود التحول العالمي في مجال الطاقة في ROI.
* تُعيد الصين فرض قيودٍ صارمة على المعادن الضرورية للتحول العالمي في مجال الطاقة، بالإضافة إلى مكوناتٍ أساسية في الأسلحة والإلكترونيات. اقرأ آخر أخبار كلايد راسل، كاتب عمود السلع في صحيفة ROI Asia.
مخطط اليوم
ارتفعت المبيعات العالمية للسيارات الكهربائية بالكامل والهجينة القابلة للشحن بنسبة 26% في سبتمبر مقارنةً بالعام الماضي، لتصل إلى رقم قياسي بلغ 2.1 مليون وحدة، مدفوعةً بالطلب القوي في الصين وتسارع وتيرة الإعفاءات الضريبية الأمريكية، وفقًا لشركة أبحاث السوق "رو موشن" يوم الأربعاء. واستحوذت الصين على حوالي ثلثي المبيعات العالمية بنحو 1.3 مليون وحدة، بينما سجلت أمريكا الشمالية أيضًا رقمًا قياسيًا مع سعي المشترين الأمريكيين للحصول على حوافز قبل انتهاء صلاحيتها.
أحداث اليوم التي يجب مشاهدتها
* بنك الاحتياطي الفيدرالي يصدر الكتاب البيج بشأن الظروف الاقتصادية (2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة) مسح التصنيع الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر أكتوبر (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) الأرباح الأسبوعية الحقيقية لشهر سبتمبر (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) مبيعات التجزئة في البرازيل لشهر أغسطس (8:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
* يتحدث كل من محافظي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران وكريستوفر والر، بينما يتحدث أيضًا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك؛ ويتحدث نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس؛ وتتحدث محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك.
اجتماعات صندوق النقد الدولي والبنك الدولي في واشنطن. ويعقد معهد التمويل الدولي اجتماعه السنوي بالتوازي.
* أرباح الشركات الأمريكية: بنك أوف أمريكا، مورجان ستانلي، بي إن سي، سيتيزنز، سينكروني، مختبرات أبوت، برولوجيس، يونايتد إيرلاينز، جي بي هانت
* الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يرحب بالرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي في البيت الأبيض
هل ترغب في استلام نشرة "عرض الصباح" في بريدك الإلكتروني صباح كل يوم عمل؟ اشترك في النشرة الإخبارية هنا . يمكنك الاطلاع على نشرة "عرض الصباح" على موقع رويترز ، ويمكنك متابعتنا على لينكدإن و X.
الآراء الواردة هنا تعبر عن رأي كاتبها، ولا تعكس آراء وكالة رويترز للأنباء، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز.
(بقلم مايك دولان)
تحرير فرانسيس كيري
(( mike.dolan@thomsonreuters.com ؛ +44 207 542 8488؛ مراسلة رويترز: mike.dolan.reuters.com@thomsonreuters.net /))