الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، وهو كاتب عمود في وكالة رويترز.

بقلم مايك دولان

11 فبراير -

ما يهم في الأسواق الأمريكية والعالمية اليوم

بقلم مايك دولان ، رئيس التحرير في قسم التمويل والأسواق

بينما كان الجميع ينتظرون بقلق تقرير رواتب شهر يناير المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم، جاءت مبيعات التجزئة مخيبة للآمال بشكل مفاجئ. فقد أثارت بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة بشكل غير متوقع لشهر ديسمبر شكوكًا حول وضع الاقتصاد المحلي والاستهلاك بشكل عام، في ظل ترقب التجار لتقرير التوظيف الذي حذرنا البيت الأبيض من "الذعر" بشأنه .

سأتطرق إلى ذلك وأكثر فيما يلي.

لكن أولاً، اطلع على مقالي الأخير حول كيف أن انحراف الدولار يثبت أنه مناسب للبعض - ولكنه قد يكون له عواقب وخيمة.

استمعوا إلى أحدث حلقات بودكاست "مورنينج بيد" اليومي . اشتركوا لتستمعوا إلى صحفيي رويترز وهم يناقشون أهم الأخبار في الأسواق والتمويل سبعة أيام في الأسبوع.

تراجع قطاع التجزئة مع تزايد فرص العمل

يشعر المستثمرون ببعض القلق من أن التوقعات العامة بزيادة قدرها 70 ألف وظيفة في يناير قد تكون متفائلة للغاية، بالنظر إلى ضعف مؤشرات الوظائف في الأسبوع الماضي. كما يساورهم القلق أيضاً بشأن التعديلات السنوية على بيانات الرواتب القياسية، والتي قد تُخفض تقديرات نمو الوظائف خلال الاثني عشر شهراً الماضية بما يتراوح بين 750 ألفاً و900 ألف وظيفة.

استجابت أسعار العقود الآجلة للاحتياطي الفيدرالي بشكل حاد للمفاجأة السلبية في قطاع التجزئة، حيث تشير الآن إلى احتمال بنسبة تقارب 50% لخفض آخر في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أبريل، وهو آخر اجتماع لجيروم باول كرئيس. وقد تم تسعير خفض بحلول يونيو، عندما من المقرر أن يتولى كيفن وارش زمام الأمور، بشكل كامل. كما تم تسعير حوالي 60 نقطة أساس من التيسير النقدي للعام بأكمله .

قد يُرضي ذلك الرئيس ترامب، ولكن ليس تمامًا. فقد صرّح يوم الثلاثاء بأن الولايات المتحدة يجب أن تمتلك أدنى أسعار فائدة في العالم. وإذا أخذنا هذا الكلام حرفيًا، فسيعني ذلك أسعار فائدة سلبية، وهو ما لا يطمح إليه على الأرجح، مع أنه من المرجح أنه كان يقصد أسعار فائدة أقل بكثير مما سيؤول إليه الوضع بعد خفض الفائدة بمقدار 60 نقطة أساس.

يتناقض هذا التوجه الجديد المتساهل بشأن توقعات الاحتياطي الفيدرالي مع آراء اثنين من أعضاء مجلس السياسة النقدية المتشددين. فقد صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، يوم الثلاثاء، بأنهما لا تتوقعان أي تغيير في أسعار الفائدة في أي وقت قريب. ولمزيد من التفاصيل حول هذا التوجه، ربما يتعين علينا انتظار تقرير التضخم (مؤشر أسعار المستهلك) يوم الجمعة المقبل.

كان التوقع السائد في السوق، بناءً على تطورات الوضع، هو انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية على امتداد منحنى العائد خلال أسبوع آخر من مزادات الديون الكبرى. وواصل الدولار تراجعه يوم الأربعاء، لا سيما مقابل الين الذي شهد انتعاشاً ملحوظاً.

أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تداولات أمس على انخفاض بسبب خطأ قطاع التجزئة، وكانت العقود الآجلة ضعيفة قبل افتتاح السوق اليوم وسط الاضطرابات المستمرة في مجال التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

على صعيد الذكاء الاصطناعي، جاءت أخبار سارة أخرى من شركة TSMC العالمية العملاقة في مجال تصنيع الرقائق، حيث أعلنت عن ارتفاع إيراداتها في يناير بنسبة تقارب 40% على أساس سنوي، بالإضافة إلى خطط استثمارية إضافية. وفي سياق متصل، أفادت التقارير أن شركة ByteDance، المالكة لتطبيق TikTok، تعمل على تطوير شريحة ذكاء اصطناعي جديدة بالتعاون مع شركة سامسونج الكورية الجنوبية.

لكن موجة أخرى من السلبية تجاه الذكاء الاصطناعي ضربت السوق أمس أيضاً، وذلك بعد فترة وجيزة من الانخفاض الحاد الذي شهدته أسهم شركات البرمجيات وتحليلات البيانات الأسبوع الماضي، والذي ارتبط بشركة أنثروبيك. أطلقت شركة إدارة الثروات الناشئة "ألترويست" أداة تخطيط ضريبي مدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما أدى يوم الثلاثاء إلى انخفاض حاد في أسهم شركات إدارة الثروات الراسخة مثل "تشارلز شواب"، وامتد تأثير ذلك إلى أسهم شركات الخدمات المالية الأوروبية يوم الأربعاء.

أصبحت السوق شرسة عند محاولة تحديد الرابحين والخاسرين من ثورة الذكاء الاصطناعي.

رسم بياني اليوم

أكثر من 90% من الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم هذا الشهر يعتقدون أن كيفن وارش، المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، من المرجح أن يضع سياسة نقدية متساهلة للغاية بدلاً من سياسة نقدية متشددة للغاية.

أحداث اليوم التي تستحق المتابعة

* تقرير التوظيف الأمريكي لشهر يناير (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)

مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات

* تحدثت كل من ميشيل بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وجيفري شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس، وبيث هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند

* أرباح الشركات الأمريكية: سيسكو سيستمز، إكوينكس، هيلتون العالمية، كرافت هاينز، ماكدونالدز، تي موبايل الولايات المتحدة

هل ترغب في تلقي نشرة "عرض الصباح" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في النشرة الإخبارية من هنا . يمكنك الاطلاع على عائد الاستثمار على موقع رويترز الإلكتروني ، ومتابعتنا على لينكدإن وإكس.

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.