نظرة على ما ينتظرنا في الأسواق الأوروبية والعالمية من أنكور بانيرجي

بعد خمسة أشهر من متابعة الأحداث في مضيق هرمز، يتجه المستثمرون إلى الجانب الآخر من شبه الجزيرة العربية حيث يفتح الحوثيون المتحالفون مع إيران، والذين يسيطرون على مناطق بالقرب من مضيق باب المندب في البحر الأحمر، جبهة جديدة في الأزمة في الشرق الأوسط.

أدى تصاعد الصراع واتساعه إلى ارتفاع أسعار العقود الآجلة لخام برنت إلى 96 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى لها منذ أوائل يونيو، وسط مخاوف المستثمرين من استنزاف المخزونات بعد إعلان الحوثيين حصارًا بحريًا على السعودية مطلع هذا الأسبوع. وأظهرت بيانات تتبع السفن أن هذا التهديد دفع ناقلات النفط إلى تغيير مسارها في البحر الأحمر.

أدت أسعار النفط المرتفعة إلى إحياء المخاوف من التضخم، ما رفع عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى أعلى مستوى لها في 17 شهرًا، حيث يتوقع المتداولون رفعًا وشيكًا لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع المتداولون الآن بشكل كامل رفع سعر الفائدة في سبتمبر.

من المقرر أن يعلن البنك المركزي الأوروبي قراره بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق من اليوم، مع ترجيح كبير لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأوروبي الباب مفتوحاً أمام رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث يهدد الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة بزيادة الضغط التصاعدي على التضخم.

في ظل التوترات الجيوسياسية ومخاوف التضخم، تراقب الأسواق أيضًا أرباح الشركات التكنولوجية الرائدة ألفابت GOOGL.O وتسلا TSLA.o لتقييم ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي الضخم من قبل شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة قد بدأ أخيرًا في تحقيق النتائج.

أعلنت الشركة الأم لغوغل عن أفضل ربع سنوي لها على الإطلاق من حيث نمو وحدة الحوسبة السحابية، إلا أن ذلك لم يكن كافياً لإرضاء المستثمرين، إذ تحوّل التركيز إلى خطط إنفاق رأسمالي أكبر لهذا العام. وتتوقع عملاقة البحث الآن إنفاق ما بين 195 مليار دولار و205 مليارات دولار، ارتفاعاً من 180 مليار دولار إلى 190 مليار دولار.

يبشر ذلك بأخبار سارة لشركات تصنيع الرقائق الآسيوية، التي قد تجني معظمها مليارات الدولارات لبناء هذه البنية التحتية. ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي (KOSPI .KS11) بنسبة تقارب 4%، مدفوعًا بأداء شركتي إس كيه هاينكس (SK Hynix 000660.KS) وسامسونج إلكترونيكس (Samsung Electronics 005930.KS ). تشير العقود الآجلة الأوروبية (STXEc1) إلى افتتاح ضعيف، ما قد يُنذر بتراجع معنويات المستثمرين قريبًا، حيث يعودون إلى القلق بشأن التقييمات ونمو الأرباح وعوائد الإنفاق الرأسمالي الضخم.

ستوفر المزيد من الأرباح هذا الأسبوع صورة أوضح عن موقفنا في الصراع بين الربحية والإنفاق الرأسمالي.

أهم التطورات التي قد تؤثر على الأسواق يوم الخميس:

الأحداث الاقتصادية: قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، وبيانات ثقة المستهلك في منطقة اليورو لشهر يوليو